浅谈股票操作的四个环节

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浅谈股票操作的四个环节

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：fn625 浏览：16620 回复：1

       我认为，不管是何种类型的投资者或者投机者，只要其具有投资思想，那么，其股票操作链条都拥有不可割裂的四个环节：投资理念、投资思路、投资标的、操作方法。

      投资理念是投资的核心与出发点，是对投资的基本理解与看法，它属于道的层次，而非术的层次。投资理念是因人而异的，有的人追求的是低风险的稳定收益，而有的人却只追求高风险下的高收益。比如，巴菲特的投资理念就是不能亏钱，他说：“关于投资的原则有两条：第一条是不能赔钱，第二条是记住第一条。”正因为巴菲特怀有这样的投资理念，所以，就决定了他的投资风格是相对保守的，而非激进的，一个典型的论据是，巴菲特从来不动用杠杆进行交易，他不愿意冒任何风险。但对于像利弗莫尔、索罗斯这类的大投机家来说，由于他们都动用高杠杆进行交易，追求的就是高风险高收益的机会，所以，要让他们完全避免赔钱是不可能做到的，赔钱对于他们来说甚至是家常便饭，但他们的厉害之处是能够控制住那些赔钱交易的风险，而将那些赚钱交易的收益放到最大，最终做到一个大赚就能够远远超过此前的一系列小赔。从长期来看，对于任何一个特定的投资者来说，其投资理念必须成形且固化，不能随意变换与摇摆，否则，绝不会有好结果。所以，有无特定的、个性化的投资理念，也是区分投资高手与低手的一个显著的标志。

      投资思路是为了践行投资理念而自然生发出来的，不同的投资理念就会产生不同的投资思路。从总体来看，投资思路导致可分为三类：一是长期价值投资，二是短期价格投机，三是中期的价值投资与价格投机相结合。

     投资理念与投资思路各不相同，但任何人的投资理念与投资思路一般不超过三句话都能被概括出来。不信你可以试试，比如，巴菲特的投资理念就是上面的那句话，而投资思路就是长期价值投资，或者是长期“价值+成长”投资，很简单吧，也很容易理解吧。索罗斯的投资理念就是寻找高收益机会，其投资思路就是享受“泡沫化收益”，也不难理解。我的投资理念很简单，就是追求确定性收益，当然，最好是高确定性的高收益，而我的投资思路应该属于“投资+投机”的波段操作，这也是我的主升浪战法的主要方法。

       整个股票操作链条是由四个环节组成的，而投资理念与投资思路只占了其中的两个环节，仅仅有这两个环节是远远不够的，事情还没有完呢。在股票操作的四个环节中，最费事、最复杂、且最考验投资水平的就要数投资目标的选择这个环节了。投资目标就是选股，选股能力是最体现投资者水平的。说选股复杂，其中最明显的一个因素就是股票数量巨多，导致研发工作量巨大。现在沪深股市就有2500只股票，即使每天研究10只股票，也需要一年才能够将所有股票研究完，但投资的实际情况却不能容忍我们采取这样懈怠的研究方式，我们必须在当下研究清楚并决定是否投资，这对于任何个人投资者来说，其难度都是巨大的，甚至是不可能完成的任务。但研发只是选股的第一步，对于股票的估值、评价与时机选择，都是极为重要的，而这些又涉及到选股的战略思路与战术方法。我们看到，很多所谓的网络上“民间高手”们，说起理论来是一套套的，大有指点江山之意，但实际投资能力却很低，这种低能主要体现在不会选股上面，选股没有战略，没有章法，最终体现为不能系统性地挖掘出牛股与黑马股来。我认为，给我留言的网友，在应用主升浪战法时遇到的困难，不是因不理解我的投资理念与投资思路，他们的问题也主要是在选挖掘大牛股方面遇到了困难。关于怎样挖掘大牛股、黑马股、强势股，我在博客中讲了一些，但还不完整，以后我会逐渐完善。但是，不管我日后阐述怎样的选股方法，哪怕是告诉你一些所谓的“秘籍”，它们也不能代替你自己的选股实践，除非你诚信诚意要当一个寄生虫，否则，你就必须踏下心来建立与完善自己的选股体系与方法。我所要告诉大家的是，选股是一个慢功夫，没有10年、8年的刻苦努力，要成为一个选股高手是不行的。

    在股票操作的四个环节中，最体现投资天赋的就是操作方法这个环节。很显然，不同的投资者，其操作方法是不同的。操作方法是最难培训、最难学习的，其形成往往与投资者的天赋、个性、禀赋等相关。比如，一个激进型性格的投资者，你让他长期投资，往往会很困难；反之，一个粘滞型性格的投资者，你要让他成为即日操盘手，恐怕也不会成功。我的主升浪战法是介于短线交易与长期投资之间的，从性格分析，采用这种方法的人，也应该介于粘滞型与激进型之间，当然，可能会稍微偏向激进型一点。若性格过于粘滞，则不敢追涨，不敢在主升浪启动时追进，或者不敢在主升浪第二波启动时踏浪。若性格过于激进，则或者追涨能力有余，但持股耐心不足，往往会过快卖出股票，将一个美好的主升浪打成了一个超级短线，白白浪费了一个大好机会；或者敢于过度追涨，在主升浪快结束时还狂追不止，导致大的伤害。

    所以，从股票操作链条的四个环节来看，最容易做到的是建立投资理念与投资思路，选股环节是一个最困难的环节，而操作方法的环节是一个体现投资天赋的环节，假若一个人真的没有投资天赋，根本无法战胜市场。（转）

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