惊现5年来最佳投资机会？
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：万里丶
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2003年以来，阳光私募行业诞生至今已经走过了第11个年头。随着中国金融市场的逐渐完善及相关法规的出台，阳光私募行业也迎来了快速发展。
目前，A股面临近5年来最好投资的机会：
一、信托及公司债券遭遇“违约元年”，违约事件将会降低无风险利率，而市场利率下行有利于股市提高估值；二、定向降准频繁出手，货币政策、财政政策定向宽松；三、中国经济企稳，PPI指数整体上行，会对周期性的股票盈利带来非常大的潜在利好；四、股市过去5年大幅度下跌，很大一部分优质企业股价处于历史低点，性价比极高。
大佬观点全解析
赤子之心：赵丹阳
半年前推介会上我们讲过我们看好A股的根本原因，首先在于市场指数跌幅很多，在于上证从6000点跌到2000点，跌幅为60%，盘整了6年多时间，目前沪深300的PE每年都在降低，PE在9倍，PB在1.4~1.5倍，这都是从1993年以来PE、PB最便宜的时候。目前A股最便宜，去年30年期国债在4.8%左右，民间拆借利率在20%~30%，这个利率是从1996年高利率以来的第二次，目前30年期国债已经走下来在4.2%左右，这是利率刚刚开始下跌的起点，首先，利率奇高的原因在于房地产以及政府融资平台利率很高，目前房地产出现了部分违约，地方政府融资平台也在整顿。目前企业利率都到8%~9%的时候，企业是无法承受的。政府一直在整顿降低企业的融资成本，否则很多企业是没办法生存下去的，当你的实体经济受到侵蚀的时候，中国慢慢就会到一个降息的通道，同时中国是一个高储蓄率的国家，人均储蓄率在50%左右，长期来看储蓄率高利率都是比较便宜的，未来利率回到2~3%是可能看到的。
当利率开始下行的时候，全社会的资本就会寻找具有投资回报的领域了，目前房地产价格很高，而且限购，股市是很便宜的，所以我们很看好未来的股市的大牛市。
广东新价值：罗伟广
罗伟广：我认为这次的牛市不是业绩驱动，而是估值的提升和资金成本的下降。就像1996年-2001年的那轮牛市，上市公司业绩没有增长甚至很差，但是涨逾300%，主要归结于估值的提升和资金成本的下降。再以美国近年的牛市为例，其上市公司业绩本身没得到大幅提升，大涨的逻辑来源于零利率和资金转移。
我认为只要代表无风险利率的最直观的指标10年期国债利率能从4厘降到3厘以下，就代表资金成本下降，那个时候牛市就会到来，而目前资金成本正处在高位震荡。
我比较看好消费股。目前我们把股票分为三类：新兴行业股、蓝筹股和消费股。其中，在新兴行业类股票投资上我曾栽过跟头。因为太早看好它，2012年就死在黎明前，结果2013年大涨。不过，今年四月份买了不少TMT类股票，涨了之后就马上抛掉了，我认为它太贵了。
目前我也不再拿大盘蓝筹股。原因是大盘蓝筹涨是概率问题，虽然整体便宜，但是体量太大，启动需要很大的契机，有可能在2200-2400点震荡一两年，而消费股在这个震荡中可能有30%的收益。
另外在近两年的行情中，消费股没涨也没跌，总体说是便宜的。中国是世界第二大消费体，创新、科技等均如日中天，在消费股里挑股票相对容易，风险不大，收益也不低。
广州创势翔：黄平
黄平：我们认为，未来最有可能带来下一波牛市的标志性事件是国企改革，就如同当年的股改。国企改革的推动与落实，既能帮助提升国企上市公司的生产效率和业绩；通过改革带来的转型升级也将促进其估值的提升。特别是混合所有制改革，将会是打开下一个牛市之门的钥匙。
我们认为沪港通和国企改革仍将会是未来行情的重要推动力。特别是国企改革，随着各层级国企混合制改革逐步推开，必将直接促进国企股票估值的提升，有望助推大盘的下一波上涨。综合来看，在沪港通正式推出之前，大盘的系统性风险基本不存在。大盘温和震荡向上的概率较大，市场的投资机会非常多 | 
发表于 2014-11-10 14:34
提升卡
变色卡
千斤顶
诗性大发啊
