10月30日资讯快车

1805

10月30日资讯快车

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：1805 浏览：19676 回复：0

○行业内分化严重 四季度应更重业绩改善品种
○千亿“一带一路”专项投资基金或于年底出炉
○汽车油耗新标将实施 涡轮增压器需求望提升
○产能转移趋势明显 连接器企业收入迅猛增长

【主编观点】

行业内分化严重 四季度应更重业绩改善品种
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国庆后A股市道波动，但这并没有对机构投资者形成多大干扰。在与笔者交流过程中，珠三角知名公私募均表示结构性牛市格局已经确立，要把注意力更多地用于自下而上的投资标的挖掘，尤其是业绩改善、甚至超预期提升但股价反映尚不充分的品种。
近期两融、股指期货等指标均显示，机构投资者对后市较为乐观，理由如下：一是尽管实体经济整体仍处于寻底过程中，但改革威力开始释放，新技术、新模式、新思维潜移默化地提升了经济质量。二是保证金、融资余额的大幅增长显示，场内已告别资金短缺困境，加上资金成本持续回落，A股资金环境良好。三是国务院日前发布的关于加快科技服务业发展的若干意见明确提出，依法保障为科技成果转移转化做出重要贡献的人员、技术转移机构等相关方的收入或股权比例，这体现了政府对科技创新、技术转移等行为最直接的鼓励。
除宏观因素外，造成近期市场波动加剧的主要原因是资金加速逃离部分业绩与股价背离品种，而随着三季报披露渐近尾声，这一快速下跌风险已基本释放完毕，资金和投资者的关注力有望重新集中在业绩改善、甚至超预期提升但股价反映并不充分的品种。
三季报统计显示，哪怕是热门或改革受惠行业内部，同类上市公司业绩分化情况也十分严重。如文化传媒业，截至29日共22家上市公司披露三季报，扣除非经常性损益后的净利润整体同比增速达27%，但其中仅8家公司超行业增速，东方明珠、华闻传媒等增速超过一倍；另外14家落后，华谊兄弟、粤传媒等同比下降65%和56%，远逊行业表现。考虑到四季度机构投资策略趋防御，投资标的的选择应更重个股业绩，而轻行业属性。（仲文）
链接：部分基金持有的持续改善型品种
嘉实基金持有的顺网科技，上半年净利润仅仅3750万，第三季度单季就有净利润5800万，接近前两个季度的两倍，显示公司平台价值从三季度开始显著释放。又如景顺长城基金三季度新增的腾邦国际，该公司强力推进互联网旅游的供应链金融，前三季度净利润为9400万，增幅扩大至53.4%，第三季度净利润增幅则扩大至71%。中海基金持有的测绘装备股中海达，虽然三季度业绩增幅仅仅16%，但每年四季度中海达的业绩均有超预期增长的现象，且多个新品在三季度开始进入市场销售，再者公司向互联网O2O布局、资产收购预期也开始加速，诸多有利因素在很大程度上增强了公司股价的稳定性。

【权威声音】

千亿“一带一路”专项投资基金年底出炉
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报资讯新疆获悉，“一带一路”专项投资基金草案成型，规模达1000亿元人民币，即将上报中央最高层审批。“基金年底之前就应该出来”，当地知情人士受访时表示。
该产业投资基金的资金来源主要由政策性银行承担，主要用于解决包括新疆、陕西及福建在内的“一带一路”国内沿线地区的建设资金瓶颈。其推出和落实，有望大幅加快上述地区铁路交通、油气管网、通信互联建设，标志着“一带一路”战略的实质启动，同时对冲当前实体经济持续下滑的态势，保持国内经济平稳运行。

【热点调查】

中西部交通设施成四季度投资重点
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10月中下旬以来，各地前三季度GDP数据陆续发布。报资讯结合实地采访，对各地经济发展现状，尤其是四季度重点工作，进行了梳理，希望从中为投资者寻觅到有价值的投资线索。
◆已公布23个省市前三季GDP均低于预期
截至29日，全国已有23个省份公布前三季度GDP数据，其中重庆前三季度GDP同比上涨10.8%，居全国首位，海南、广东、北京、浙江、河北等5省市较上半年有所上升。值得注意的是，已公布的23个省市前三季GDP均低于各省年初预期目标。
◆年末各地或再掀新一轮投资热潮
近期各地方经济形势分析会显示，各地经济下行压力犹大，稳增长仍是首要任务。具体举措上，多个省份强调“发挥投资对稳增长的关键性作用”，陕西、湖北等地都专题研究了四季度投资工作，强调以重点项目、重大工程为抓手，确保今年经济增长目标完成。此外，比照年初重点项目投资计划，部分省市如新疆仅完成全年目标的60%，剩余近40%建设资金将在年底前集中释放，不排除四季度各省市再掀新一轮投资热潮。
◆中西部交通设施投资是下一步重点
10月份以来，国家发改委集中批复了多个铁路、机场项目，大都集中在中西部地区。与此同时，不少中西部省市也陆续启动大笔基建投资。17日湖南集中启动7条铁路、高速公路建设，总投资787亿元。27日四川提出建设综合立体交通走廊和城市群交通网络的重点项目，包括27个水运项目、7个铁路项目、9个公路项目、6个民航项目，规划总投资近8千亿元。另据了解，云南年内将有三条铁路开工建设，其中总投资445亿元的玉磨铁路和投资155亿元的祥临铁路已获国家发改委批复，而投资额过百亿的丽香铁路计划10月下旬完成招标后正式开工建设。

【机构动向】

新政催化作用提升保险股估值
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进入四季度，为锁住今年以来的绝对收益，部分机构开打防御战，保险类上市公司因估值不高、三季报净利增速超预期且计提减值准备充分，颇受市场青睐。据报资讯调查，监管新政催化作用正在起效，将助推保险股估值重估。
近日中国平安宣布启动高管及核心员工持股计划，用其薪酬与奖金从二级市场购买公司A股股票。这种加强员工与股东及公司长期利益捆绑的股权激励计划，也正在其它上市保险公司中酝酿，向市场释放了极其正面的信号。此外，保险新“国十条”框架下个人税收递延养老保险已确定在明年推出，知名券商在本周的内部邮件中称：个人税收递延养老保险将为今后十年寿险公司提供估值重估的机会。

【产业观察】

汽车油耗新标将实施 涡轮增压器需求望提升
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按照工信部等五部门要求，乘用车企业平均燃料消耗新标准将于今年11月1日起实施，对达不到车型燃料消耗量目标值的车型，将进行停产、限产等处罚措施。数据显示，目前我国乘用车企的平均燃料消耗为7.28升/百公里，相比2015年新标准的6.9升/百公里油耗，存在不小差距。在各项技术中，高性能发动机、轻量化材料和启停系统的使用，是降低汽车油耗的重要着力点。
湖南天雁（600698）为涡轮增压器民族品牌龙头，实际控制人为兵器装备集团。2013年公司的柴油涡轮增压机产品实现销售65万套，市场份额有望继续提升。另外，公司自主研发的汽油机涡轮增压产品，处于小批试装阶段。上柴股份（600841）大股东为上汽集团，主营柴油机及配件，公司持有40%股权的菱重增压器，拥有世界领先的废气涡轮增压技术，预计2015年产品销量达150万台，快速增长趋势明显。

【上证视点】

产能转移趋势明显 连接器企业收入迅猛增长
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公开信息显示，主营电子连接器的得润电子近期迎来约20家机构密集调研。公司在受访时表示，未来智能汽车、汽车电子等的良好发展对公司都是有利的机会，FPC方面市场状况不错，订单情况良好。此外，随着消费电子产品向轻薄短小、高性能的方向发展，连接器也相应地向小型化、高频化的方向发展，技术门槛的提升有利于国内在研发和技术方面领先的公司巩固优势，在提升市场集中度的同时保持较高的利润率，海外产能向国内转移的趋势也已经非常明显。
航天电器（002025）是卫星宇航连接器的骨干单位，80%以上的产品销售给航天、航空、电子及舰船等领域的高端客户。公司的连接器收入增速超过30%，军品订单更是快速增长，未来可能在轨交、能源、医疗等领域突破。据悉公司目前正在加大力量进行光电连接器、相控雷达射频连接系统的技术储备，有望受益军队信息化建设。
得润电子（002055）通过国际化的战略布局，与泰科和科世合作，从家电连接器步入智能终端和汽车连接器行业。产品结构的优化，使公司整体净利率从中报的4.51%上升至三季度的5.29%，与此同时，前三季度收入亦有36%的高增长。公司通过采取周边设厂配套服务的方式，与大客户结成战略合作联盟，进一步提升了产品的市场占有率。知名券商分析师预计，公司明年仍将保持高增长，且新品打入市场后利润率将显著提升。
立讯精密（002475）已成为苹果等国际顶级厂商的战略合作供应商，在苹果新品、type-c、汽车、医疗连接器等高端产品领域的扩张，使得公司的毛利率持续上升。此外，2015年有望成为Type-c标准UBS接口在智能终端上应用的元年，公司作为国内唯一参与标准制定的厂商有望受益。

【信息雷达】

南京新百新楼盘开工 明年有望销售
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据报资讯获悉，南京新百（600682）的河西新百新城项目300亩土地已开工，明年有望开始销售。据了解，该项目位于南京奥体中心东北区域，目前周边房价每平米在2万3以上，该楼盘楼板价约为每平米3000元。此外，公司作为三胞集团旗下上市平台之一，市场对公司存在业务整合预期。三胞集团旗下拥有两家肿瘤三甲医院以及电商公司麦考林等，与南京新百的主业具有一定契合度。


＞房地产调控政策有望再度放松
＞新能源客车将大量应用钛酸锂
＞白酒：国企改制或再迎新契机
＞千红制药“怡开”开启高增长
＞建新矿业：外延扩张预期浓厚

【政策前瞻】

楼市调控政策或再放松
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权威获悉，智囊机构最近已向决策层提交一份微调楼市政策的建议，涉及调整相关房地产税费、微调限购等。据了解，上述建议提出降低二手房交易个人所得税免征年限。业内人士分析认为，该年限或由五年调整至两年；“不满五年二手房交易缴纳差价的20%个税”一项也有望被取消。

点评：上述建议还待决策层最终批复，但在供需关系逆转的情况下，刺激市场需求将成为未来一段时间的政策方向，因此不排除楼市调控政策继续放松的可能。

沪港通推出或不会延期太久
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沪港通未如预期10月底落地，有不少观点认为，沪港通推出将大为延迟，甚至至明年春节后方能正式推出。资讯从相关渠道求证获悉，目前沪港通各项工作早已到位，推出主要是时机问题，预计不会延期太久。

【中证视点】

新能源客车将大规模应用钛酸锂负极材料
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权威人士透露，自2015年开始，新能源汽车负极材料将大规模应用钛酸锂。电动汽车百人会专家通过对全国公交客车进行调研后认定，公交客车必须采用高功率长寿命电池。2015年—2020年期间，客车动力电池的正极材料仍然以三元材料为主，负极材料将由目前的石墨和碳占主导向钛酸锂转变。据了解，钛酸锂能够有效避免电极材料的来回伸缩导致的结构破坏，从而大幅提高电极的循环次数，可有效地增加新能源客车的动力电池寿命。
A股上市公司中，众和股份（002070）和中国宝安（000009）子公司有钛酸锂产品业务；当升科技（300073）曾参与起草钛酸锂的行业标准。

◆比亚迪（002594）：中国电动汽车百人会负责人近日透露，正在推进“节能与新能源汽车不同技术路线的分析”课题研究，比亚迪“秦”是重点调研评估的车型。初步报告显示，比亚迪“秦”车主在90%时间内使用电池作为动力来源。这将有力回应部分消费者对插电式混合动力车的质疑，有利于新能源汽车推广。据悉，比亚迪“秦”今年以来销量持续上升，至今年年底，月销量有望达13000辆。

【产业观察】

白酒：国企改制或再迎新契机
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目前15家白酒上市公司的实际控制人中，1家为外资，3家为自然人，其余11家均为地方政府。国有体制与激励机制方面的问题对白酒公司发展的束缚不言而喻，白酒深陷调整泥潭已经三年多，国企改制或引领行业新蜕变。
关于国企改制的形式，根据市场人士分析，对于体量较大的一二线白酒公司，改制可采取从部分业务破冰的形式，如贵州茅台将旗下子公司赖茅酒业引进中石化以及经销商为战略投资者，还表示将把系列酒拆分剥离，单独成立系列酒公司；五粮液表示将其销售公司引入混合所有制等。而对于体量相对较小的二三线白酒企业，可直接以控股权出让、引入战投等方式推进改制，如沱牌舍得今年9月再次公告确认拟引入战略投资者；老白干酒目前停牌中，据媒体报道将启动酒业并购并成立投融资平台，实现管理层和普通员工持股。
目前具备改制预期的公司中老白干酒已停牌，沱牌舍得和金种子酒已公告，当前时点可关注尚未揭开面纱的酒鬼酒和山西汾酒的改制进程，适度布局。

◆酒鬼酒：中粮间接入住或成行。据了解，中粮集团近期有望整合华孚集团,从而间接入主酒鬼酒。业内人士认为，此举有望给酒鬼酒带来新生。因为中粮拥有丰富的人才储备和产业化经营的经验，其曾操刀过“国产葡萄酒第一品牌”长城葡萄酒等项目,实战经验丰富。但中粮是否直接参与酒鬼酒的经营，有待观察。
◆山西汾酒：拥有过硬的品牌和优秀的管理团队，但整体业绩持续下滑，倒逼国企改革的可能性加大。市场人士认为，改制有望推动公司复苏，想象空间最大；即使不做全面改革，也可能以某部分业务如竹叶青保健酒来启动国企改革。

【行业动态】

环保：水十条延期出台 建议继续关注雾霾治理
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资讯获悉，由环保部牵头制定的《水污染防治行动计划》或将推迟至今年12月份出台。水十条延期出台，加之重要会议临近，环保股中大气防治板块有望持续活跃。
据了解，2014年亚太经合组织（APEC）会议将于11月5日至11日在京举办。由于气候条件、冬季取暖等原因，届时北京将进入雾霾高发期，中国政府对此高度重视。早在6月份，北京就已启动APEC的空气质量保障进程，京津冀地区制定了保障方案。通过关停高污染企业、加强污染物排放监测，北京减少大气污染物排放40%以上，周边省市最少减少30%。10月20日，环保部派出15个督查组，督查6省24市空气质量保障，通报批评石家庄、张家口等城市。APEC相当于一次效果检验，大气治理市场远未结束，相关个股值得继续关注。
◆永清环保（300187）：2014年至今脱硫脱硝中标4.6亿元以上，2013年全年仅3.5亿元。公司还出资3000万携手克林格林进军高效除尘，旨在打造“十三五”电厂烟气零排放；
◆菲达环保（600526）：9月调入融资融券标的。公司为除尘电价补贴直接受益者，浙江国企改革环保唯一标的；
◆科达洁能（600499）：受益天然气煤炭剪刀差，公司科达炉经济效益明显，可直接解决煤粉雾霾。

【个股看台】

千红制药：“怡开”开启高增长
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千红制药（002550）“怡开”自7月份进入糖尿病用药指南后销售明显加速，预计全年增速在25%以上，未来有望成为20亿元的大品种；2012年上市的“怡美”今明两年或将翻倍增长；肝素原料药和制剂的价格基本稳住，可保持小幅稳定增长。此外，公司正积极寻找外延式并购标的，主要关注医疗服务领域及与公司产品互补的企业。

建新矿业：外延并购预期浓厚
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建新矿业（000688）2013年收购了东升庙矿业，主业转变为铅锌矿采选及相关产品生产、经营。据了解，重组后，公司在加强对现有资源勘探力度的同时积极寻求新的资源，计划通过收购兼并等方式扩大资源储量。此外，为避免及消除同业竞争，建新集团及其实际控制人刘建民做出了在条件合适时将相关资产注入上市公司的承诺。目前公司资产负债率不足25%，三季度末公司账上有近4亿元货币资金。市场预计，不排除公司在外延式扩张方面有进一步动作。

○国常会部署推进消费扩大和升级
○养老产业百万亿“蓝海”待发掘
○中国移动提前启动4G三期的建设
○谷歌研发癌症早期探测纳米药丸
○科达洁能清洁粉煤气化项目投产

【中证头条】
国常会部署推进消费扩大和升级
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李克强29日主持召开国务院常务会议，部署推进消费扩大和升级，促进经济提质增效。 会议指出，消费是经济增长重要“引擎”，是我国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中，消费需求规模最大、和民生关系最直接。要瞄准群众多样化需求，促进消费扩大和升级。会议要求重点推进6大领域消费。一是扩大移动互联网、物联网等信息消费，提升宽带速度，支持网购发展和农村电商配送。加快健康医疗、企业监管等大数据应用。二是促进绿色消费，推广节能产品，对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。三是稳定住房消费。四是升级旅游休闲消费，建设自驾车、房车营地。五是提升教育文体消费。六是鼓励养老健康家政消费。

点评：促进消费是我国经济实现良性增长的最重要动力，也是发展经济的根本目的。从重点推进消费的六大重点领域看，A股相关板块中，可重点关注与移动互联网、物联网、旅游、文体、节能等相关的上市公司。华胜天成（600410）、康强电子（002119）、南天信息（000948）、同方国芯（002049）、御银股份（002177）、同方股份（600100）、航天信息（600271）、厦门信达（000701）、华工科技（000988）、天津磁卡（600800）、宋城演艺（300144）、腾绑国际（300178）、中青旅（600138）、国旅联合（600358）等。

【中证聚焦】
养老产业：百万亿“蓝海”待发掘
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日前,中国老龄科学研究中心发布我国首部老龄产业发展蓝皮书《中国老龄产业发展报告(2014)》，体现出国家对老龄产业的日趋重视。有机构预计，到2050年逾百万亿元的消费潜力、近36.8亿人次的老年人口就诊人次、7900万左右老年人口的养老需求，将会吸引巨量的资本进入。今日国务院常务会议要求重点推进六大领域消费，养老消费便在其中之一。会议指出，要鼓励养老健康家政消费，探索建立产业基金等发展养老服务，制定支持民间资本投资养老服务的税收政策。政策的不断加码将推动中国养老产业的快速发展。
点评：老龄化人口的快速增长为养老产业带来较快发展机遇，包括老龄用品、辅具和保健品等需求日趋旺盛，以养老服务、健康服务为主的老龄服务业成为市场投资热点，特别是老龄房地产业市场吸引地产商、专业养老机构等各路资本驻足关注。目前房地产行业走到下半场，客户细分是趋势，养老地产作为细分市场的重要领域，市场前景广阔。

【要闻速递】
中粮集团30亿美元海外并购收官
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中粮集团日前宣布其主导的两项海外并购已通过全球并购审查，并顺利完成交割，中粮集团将分别持有荷兰农产品及大宗商品贸易集团尼德拉公司和来宝集团旗下来宝农业有限公司51%股权。未来中粮集团将把尼德拉和来宝农业，还可能包括中粮的其他资产，“打包”整合形成一家合资公司，寻求在资本市场IPO。

四川推动七行业兼并重组
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四川省政府29日印发《促进企业兼并重组的指导意见》。意见提出，以电子信息、装备制造、能源电力、钒钛钢铁、汽车制造、建材和稀土7大行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，有效提升企业核心竞争力，缩减过剩产能，提高产业集中度，培养一批具有国际竞争力的大型企业集团，推动产业结构优化升级。

铁路：年底前将开工64个项目
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中证资讯29日从铁路部门获悉，青岛至连云港铁路已开工建设，另有7条铁路也将相继开工。今年计划的64个新开工项目已全部批复，年底前可全部开工。

首家网络三甲医院开诊 移动医疗获实质性推进
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广东省网络医院经过1个多月的试运行，日前在广东省第二人民医院正式上线启用。这是全国首家获得卫生计生部门许可的网络医院，患者在社区医疗中心或者连锁药店等网络就诊点，即可通过视频向在线专家求医问诊。广东省网络医院的启用意味着移动医疗获得实质性推进。

【公司动向】
科达洁能清洁粉煤气化项目顺利投产
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科达洁能（600499）控股子公司安徽科达洁能总承包的山西复晟铝业、山西信发化工和山东东岳能源交口肥美铝业三家公司的清洁粉煤气化项目工程相关装置已相继完成安装调试，并顺利投产进入稳定供气阶段。
点评：这标志着公司多规格清洁粉煤气化技术和产品已经成熟并且具备同时承建多个项目的能力，未来公司产品竞争能力将进一步增强，后期竞标将有望陆续转化为订单。

比亚迪及子公司拟与国际租赁开展不超过45亿租赁业务
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比亚迪（002594）及控股子公司拟与深圳比亚迪国际融资租赁有限公司自议案批准日起三年内，开展总额不超过45亿元的设备直租模式和售后回租模式的租赁业务。

珠海港拟投建天然气项目
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珠海港（000507）持股65%的控股子公司珠海港兴管道天然气有限公司拟投资建设珠海市西区天然气利用工程项目。项目计划建设3座门站（泥湾门、斗门、临港），中压管道257.1公里，用户调压设施216台。预计总投资53060万元，由自有资金和银行贷款两部分组成。

神州泰岳7.4亿元收购两家公司
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神州泰岳（300002）拟通过发行股份及支付现金的方式购买天元伟业等33位自然人所持有的天元网络100%股权，作价44000万元，交易对价的85%由发行股份支付，以现金方式支付15%。同时，公司拟通过发行股份的方式购买祥升软件100%股权，作价30000万元。

天业股份三季度净利增约六成 签订重大合同
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天业股份（600807）控股子公司山东永安房地产开发有限公司分别与阳光盛和（济南）投资有限公司、阳光财产保险股份有限公司，就永安房地产开发的龙奥天街项目主办公楼签订商品房买卖合同及补充协议，合同金额合计人民币575,971,500元。

○海隆软件（002195）预计2014年净利润9771.66万元至1.10亿元，同比增长230%至280%。今年1至9月实现净利润3772万元，同比增长90%。
○普邦园林（002663）预计全年可实现净利润3.66亿—4.57亿元，同比变动幅度为20%~50%。今年1-9月实现净利润2.55亿元，比上年同期增长31.05%。
○澳洋顺昌（002245）预计2014年全年净利润有望达到1.58亿元—1.86亿元，同比增幅为70%-100%，有望实现全年赢利翻番。今年1到9月共实现净利润1.20亿元，同比增幅接近7成。
○神开股份（002278）预计2014年净利润6231.5万元至7931万元，同比增长10%至40%。今年1至9月实现净利润5491万元，同比增长9.67%。