2014年底开始的实盘，重在个股

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　券商B7涨停接3跌停

　　“券商B(150201)”全称是招商中证全指证券公司指数分级基金B类份额，其跟踪指数为中证全指证券公司指数。母基金成立于11月13日，优先份额为券商A，份额比例为1:1，即券商B(150201)初始杠杆为2倍，该分级基金于11月28日正式在深交所上市交易。

　　在疯牛行情中，券商B(150201)连续4天一字涨停，12月4日打开涨停以前一交易日收盘价1.567元开盘，但仍以涨停价收盘，随后的两天仍然日日涨停，截止12月8日收盘，券商B(150201)收盘报1.95元。此时，在券商股连创新高的带动下，券商主题分级基金更是停不下来的节奏，证券B、非银行B、券商B(150201)三足鼎立连创新高。

　　有道是：出来混的迟早是要还的，疯狂是要付出代价的。12月9日，券商B(150201)出乎意料的以跌停价开盘，随后一度拉升，最高上涨至2.028元，午盘开始一路下探，最终封死在跌停板上。此后又连续两天跌停。

　　券商B背后的真相

　　就券商B(150201)的基本面而主，若采用完全复制法，券商B(150201)和其母基金净值大幅跑输所跟踪指数涨幅，或能够说明该基金处于上市之初几乎空仓，甚至在上市后还没来得及建仓！

　　12月5日券商B(150201)母基金跟踪的中证全指证券公司指数涨停，涨幅为10%，而这只母基金的涨幅只有1.72%，仅从1.048元涨到1.066元，券商B(150201)的净值涨幅也仅有3.3%。而11月13日到12月5日以来，这只分级基金所跟踪的中证全指证券公司指数上涨了逾63%，但该基金的母基金单位净值只从1.00元增长到1.066元，涨幅只有6.6%。

　　因此有基金分析师认为，若将母基金净值变化与所跟踪的指数涨跌幅相比，可简单算出目前该基金的券商股持仓大约10%以上，不到两成。

　　数据显示，截止12月8日，券商B的溢价率已高达48.26%；券商B的母基金招商券商分级基金场内的整体溢价率也达到了20.73%(此时证券B、非银行B母基金的场内整体溢价率只有1.125%和-3.385%，而非银行B分级基金场内还处于折价水平)。

　　由于券商B建仓较慢，净值没法跟上其价格同步上涨，因此导致溢价率过高，促使资金更愿意场外去申购券商B母基金，再到场内拆分为券商B和券商A的份额，进行抛售，对券商B价格造成打压。

　　这样看，券商B在经历了3个跌停后，不知道还有多少跌停在等待。

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券商B         
日期                     单位净值     增长率(%)     累计净值            
2014-12-12          1.0530        2.9326        1.0530            
2014-12-11          1.0230      -10.1844        1.0230           
2014-12-10          1.1390        0.7965        1.1390            
2014-12-09          1.1300       -5.2013        1.1300            
2014-12-08          1.1920        5.6738        1.1920

证券B
日  期             单位净值     增长率(%)     累计净值   累计净值增长率(%)
─────────────────────────────────────
2014-12-12          0.9004        4.8928        3.0866              1.3795
2014-12-11          0.8584      -14.9678        3.0446             -4.7282
2014-12-10          1.0095        1.1219        3.1957              0.3517
2014-12-09          0.9983       -4.4232        3.1845             -1.4300
2014-12-08          2.2151       12.6876        3.2307              8.3655


非银B

日  期             单位净值     增长率(%)     累计净值   累计净值增长率(%)
─────────────────────────────────────
2014-12-12          1.4440        3.4384        2.5810              1.8950
2014-12-11          1.3960      -10.3979        2.5330             -6.0460
2014-12-10          1.5580        0.3866        2.6960              0.2230
2014-12-09          1.5520       -7.1770        2.6900             -4.2705
2014-12-08          1.6720       13.3559        2.8100              7.5804


从2014-12-8来看增长率依次是证券B/非银B/券商B：12.69/13.36/5.67
不考虑选股因素，只考虑持仓因素，证券B的持仓相对于另外两个分级B，是不到一半的。
大跌的2014-12-11看增长率依次是证券B/非银B/券商B：-14.97/-10.40/-10.18
从这我们可以看出，券商B的持仓迅速增长，非银B的持仓有所下降，而证券B的持仓依然较高甚至加仓，
这说明可能券商B在这两天大量加仓
2014-12-12看增长率依次是证券B/非银B/券商B：4.89/3.44/2.93
可能是非银B再次加仓，根据增长率的比较14.97/10.40=1.44,4.89/3.44=1.42，估计证券B和非银B的持仓没有太多变化，券商B估计在周五没有怎么加仓，净值增长过慢可能和选股有关，选择的券商增长幅度不够。

再看溢价，证券B现价/净值：1.238/0.90=1.376，溢价37.6%
非银B现价/净值：1.640/1.444=1.136，溢价13.6%
券商B现价/净值：1.285/1.053=1.22，溢价22.0%

如果周一券商B再次大跌，会将溢价降低至20%以内，有可能会引起一波反弹。
券商B至少在短线具有投机价值，我不管是短线还是中长线都看好券商。
所以券商B是需要认真观察的标的。

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当然这都是建立在股市长期走牛的基础上，如果不看好券商的，就没有必要关注这个标的了。

blackspleen

希望尽快回到开贴最初的40万。
邮票市场亏损那么对，想扳回来，太不容易了。

blackspleen

今天收盘是39万，继续努力。

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证券B 1.287/0.963=1.34  溢价34%，昨日净值增长6.92%，
非银B  1.677/1.509=1.11  溢价 11%  昨日净值增长4.50%
券商B  1.320/1.117=1.18  溢价18%   昨日净值增长6.08%
券商B的仓位迅速增加，已经超过非银B甚至即将赶上了证券B，溢价比证券B低将近20%
券商B的未来充满光明！

blackspleen

我的账户是信用账户，不能买券商b,可惜了。现在持仓是海通证券和中信证券。

blackspleen

融资10万元，终于在年末前将总资产再次拉升至40万以上。
期待证券更好的未来。
券商板块的领导者最有可能是中信证券，榜眼不好说，海通有潜力。

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证券B 1.416/1.136=1.25  溢价25%，昨日净值增长18.00%，
非银B  1.845/1.731=1.07  溢价 7%  昨日净值增长14.71%
券商B  1.452/1.282=1.13  溢价13%   昨日净值增长14.77%
从昨天这三只杠杆基金的表现看，券商B的仓位依然不足，还是比不上证券B的仓位，已经相对非银B改善，但是仓位还是比不上非银B，
根据证券B母基金的表现，估计证券B的仓位86%，券商B的仓位可能50-60%，
券商B的建仓速度可以说偏慢，好歹这几天也买进了不少货，
基金经理对低点的把握还是不够深刻。龙头还是证券B，较券商B多出的10%的溢价是由于多出的20-30%的仓位决定的。
券商B需要赶紧加仓啊！

blackspleen

今天想做个T，结果出来回不去了，擦啊！
气死。

blackspleen

没关系，去掉融资盘，少挣一点不可怕。大盘今天走势有点背离，这个点位，没有震荡，就没有更好的上涨。

blackspleen

又看了看大盘，macd指标背离，成交量较前减少，震荡回调的可能性逐渐加大，
明天如果高开，继续减仓！
挣钱不易，不能贪婪啊。现在净资产46万，没有融资盘，
从开贴到现在从亏损25%，到现在盈利15%，需要珍惜啊！

blackspleen

证券B 1.557/1.235=1.26  溢价26%，昨日净值增长8.72%，
非银B  1.987/1.849=1.07  溢价 7%  昨日净值增长6.82%
券商B  1.503/1.392=1.08  溢价8%   昨日净值增长8.58%
从昨天这三只杠杆基金的表现看，券商B的仓位水平已经基本和证券B持平，未来券商B必然有一波纠错行情。
如果券商板块能够回调一下的话，就完美了。
等待券商B的表现。

blackspleen

更换为中材国际和三一重工。

haimmee

楼主坚持时间不短了~加个油吧

blackspleen

haimmee 发表于 2014-12-18 21:01
楼主坚持时间不短了~加个油吧

谢谢！我会继续努力！

blackspleen

证券B 昨日净值增长-10.93%，
非银B  昨日净值增长-6.60%
券商B  昨日净值增长-11.06%
可以看出，券商B的仓位已经超过了证券B，这至少说明，券商B的补仓终于结束了。
但是可惜生不逢时，未来面临的是券商的调整，
但是如果能够保持较低的溢价，券商B将会是一波华丽丽的上涨。


经过昨天的调仓，至少躲过了券商的调整。国家的一带一路策略说白了就是在现阶段经济不景气的过程中的大型基建行为，借此避免经济的过快下行。
这个可以说和当年的四万亿有着类似的地方。
当年2010年左右，因为四万亿基础设施建设的强力推动，中国股市的机械板块和水泥板块大涨，
一路一带已经让建筑公司火了，下面不能缺少的是水泥和大型机械。
同时依然看好券商，只要是有机会，我还是会分仓杀回券商的。券商的行情不能错过！

blackspleen

早上因为害怕，卖出了大部分股票，结果一个涨停，一个涨9%，快吐血了。

blackspleen

大盘在昨天我曾以为可能出现跳水，所以减仓，导致持有的两只涨停股都跑掉了，恐惧无处不在啊。
收盘仔细分析了一下，感觉大盘创出新高，有继续向上的可能。市场不会错，只能是我认错。
准备再次调仓，证券必不可少，三一重工或者柳工选一，部分钱可以买一些水泥。
证券还是中信，
周一见。

blackspleen

根据计划重新调仓，大盘今天摆明了要么一根筋继续上攻，要么精尽人亡掉头向下。
但是现在大盘和个股我认为都还没有走出上升趋势。
继续持股。一旦个股掉头，会选择卖出。
证券很有可能继续调整，先买四成仓位。以后可以继续调仓。