六大利好对三大利空！

行者1980

六大利好对三大利空！

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：行者1980 浏览：14971 回复：0

利好：

1、降息降准窗口打开

今年以来，通胀一直处于温和状态。国家统计局15日公布数据显示，9月CPI同比上涨1.6%，刷新了4月份创下的1.8%的年内最低纪录，这一涨幅也是近四年半以来新低。9月PPI同比和环比跌幅双双扩大，且同比连续31个月负增长，通缩风险进一步上升。

分析人士认为，新一轮定向调控或加速。近期央行宽松政策持续加码，年内已经连续三次下调正回购利率，未来降息降准的可能性进一步提升。而CPI持续低位运行，也为政策调控提供了空间。

“9月CPI涨幅较上月回落0.4个百分点，主要是受翘尾因素减少影响，而四季度翘尾因素仍将处于低位，食品价格也难有明显上升，因此未来CPI同比增速将会低位徘徊。”交行首席经济学家连平据记者说。他预计，全年CPI涨幅在2.2%左右，远低于3.5%的预期目标。

在海通证券首席宏观分析师姜超看来，明年通胀仍会处于低位，CPI涨幅有望降至2%以下。

自2010年以来，CPI总涨幅还未曾低于过2%，最低也是近两年的2.6%。不过，可预见未来一段时间通胀将持续低位，这将为政策调控提供了空间。

尤其是PPI同比连续31个月负增长，预示通缩风险在加剧，也进一步给政策施加了压力。

2、网售处方药料明年开闸上市公司攻城略地忙

如果某日你一不小心感冒，咳嗽、流鼻涕、全身乏力，更悲催的是还孤身一人在家，咋办？这时，你可以拿起手机打开微信，点开菜单选择“附近的药店”，像“嘀嘀打车”那样发送一则语音订单，说“我感冒了，需要99感冒灵冲剂、板蓝根、莲花清瘟胶囊……”不到1分钟，便有药店抢单，15分钟后，药品就送到你家了。

上面这一场景描述的是医药流通领域正在“萌芽”的变革——线上售药将大兴其道。这一医药商业领域的变革被多家券商捧为今年医药领域投资的圣土。

眼下，你在网上下单只能购买到非处方(OTC)药品。但令人振奋的是据记者获悉，处方药的网络销售最快或于2015年上半年放开，届时，监管层将允许一小部分处方药在网上进行销售。此举意味着医药电商将迎来市场蓝海，相关上市公司如九州通、以岭药业等也将迎来新一轮的估值。

3、证券公司短期债业务试点启动

为进一步拓宽证券公司融资渠道，促进交易所债券市场规范发展，深沪证券交易所近日发布《证券公司短期公司债券业务试点办法》，允许获得中国证监会试点发行资质认可的证券公司和中国证券金融股份有限公司发行短期公司债券。此外，中国证券业协会拟在机构间私募产品报价与服务系统开展证券公司短期公司债券业务试点。

据上交所有关负责人介绍，证券公司短期债的制度设计，体现了“市场化”的原则，主要有以下几方面特点：

一是先行试点，逐步拓宽发行主体。证券公司短期债可作为运作规范、资信良好的证券公司短期融资工具。初期，从部分综合实力较强的证券公司先行试点。

二是实行余额管理，发行人自主发行。证券公司短期债的期限在一年以内。试点券商在中国证监会核定的额度内，自主确定每期债券的发行时间、期限和规模；已经取得证券承销业务资格的证券公司可自办发行。

三是实行备案制，可分期发行。为满足证券公司短期债期限短、发行时效性强的特点，证券公司短期债经交易所备案后，在一年内分期发行。交易所仅对备案材料进行完备性核对，在10个工作日内完成备案。

四是契约自由，体现灵活性。证券公司短期债的募集资金用途、债券评级、增信措施等由发行人与投资者自主协商，并按约定向市场披露。

4、邮轮市场前景诱人引资金抢食

市场热盼的《中国邮轮旅游发展总体规划》在昨日举行的第九届中国邮轮产业发展大会暨国际邮轮博览会上如期公布，值得注意的是，今年以来，国内邮轮市场出现暴增之势，而各路资金也闻风而动。

行业迎来政策利好期

国内邮轮行业近期政策利好不断。昨日，在第九届中国邮轮产业发展大会暨国际邮轮博览会上，交通部水运局副局长杨华雄正式宣布，交通部已将天津、上海、福建、海南作为我国邮轮运输试点地，鼓励四省市在培育邮轮运输市场、拓展港口服务功能、打造邮轮产业链等方面进行研究和探索。

“此次试点，对于邮轮的普及、扩容将产生重大影响，且后续试点城市有望继续扩大。”世纪游轮副总裁刘彦据记者表示。

据了解，目前天津、上海等各地交通运输部门纷纷制定邮轮旅游发展规划，沿海港口城市开始形成邮轮制造业、港口运输业、旅游服务、批零贸易、金融保险等融合发展的邮轮产业经济。此外，国家旅游局委托中国交通运输协会邮轮游艇分会(CCYIA)牵头编制的《中国邮轮旅游发展总体规划》计划最快今年10月公布。

5、农业现代化成粮食安全重要抓手

中国政府网消息，李克强总理10月15日访问了联合国粮农组织总部，并发表演讲，阐述我国的农业政策和粮食安全。机构认为，通过土地流转提高规模化、集约化经营，是提升粮食安全的重要抓手。另外，阿里、恒大等巨头纷纷布局农业电商、粮油种植等领域，将有利于农业集约化经营的推进，品牌农资、化肥等企业迎来市场份额提升契机。

由于我国粮食需求大幅增长，供需缺口逐步加大，对外依存度日益提升。根据《国家粮食安全需求中长期规划纲要》预测，2020 年粮食缺口可能达到3250 万吨。其中，每年国内大豆需求约7000万吨，5800万吨来自进口，对外依存度达80%。另外，棉花年消费量近1000万吨，进口量约占20%。玉米消费也日益紧张，预计未来进口将成为常态。

在粮食供需趋紧的情况下，粮食安全问题受到中央高度重视。2013年中央经济工作会议首次把“粮食安全”放在首要地位，2014年中央一号文件再次强调，完善国家粮食安全保障体系，更加注重粮食品质和质量安全。另外，中央高层也多次就粮食安全问题发表重要讲话，今年6月份国务院专门召开常务会议，部署粮食收储和仓储设施建设工作，确保粮食储备到位。同时，提高仓储管理信息化水平，保证粮储安全。

客观来看，在总耕地面积受限的情况下，通过土地流转提高集约化经营，利用科技创新等手段，推动农业现代化进程，已成为政府缓解粮食供需格局的重要抓手。9月底***主持召开的中央深改小组第五次会议，提出在坚持农村土地集体所有的前提下，促使承包权和经营权分离，形成所有权、承包权、经营权三权分置、经营权流转的格局。业内认为，此次会议提出的三权分置为新提法，算预期内的突破，后续在运作规范的情况下，土地流转将迎来加速期。

值得注意的是，土地流转效果已逐步显现。10月12日晚间新闻联播头条报道，黑龙江秋收己过六成，总产量有望实现十一连增。自去年6月黑龙江启动现代农业综合配套改革试验以来，极大释放了生产力，提高了农业现代化水平。

总体来看，在粮食安全上升为国家战略的推动下，提升农业集约化经营水平，推进农业现代化建设，将成为加大粮食供给和产品质量的重要途径。由此带来的规模化效应，将使拥有品牌和渠道优势的化肥等农资企业，获得更多市场空间。

6、医药类公司近八成正增长

随着三季报的逐步明朗，医药上市公司的表现犹如给市场吃了一颗“定心丸”。

截至昨天，系统的统计显示，近百家医药股公布三季度预告，实现正增长的近八成，其中预增20家，续盈5家，略增46家，仅有东宝生物和理邦仪器、力生制药三家预减，略减的为12家，广济药业等7家原料药上市公司首亏。

一般来说，同一行业中出现多家公司同时预告业绩增长，就有一定代表性。医药生物行业预喜公司较多，意味着行业整体成长性相当不错。“企业超预期的比较多，行业表现突出。”一家医药行业的研究员指出据记者发现，加快实施并购战略、进军移动互联网等成为医药企业在三季度的新特征。

并购战略显现成效

今年以来，医药企业并购战略发力，对提升业绩作出很大贡献。如嘉事堂在今年9月11日公告称2.5亿元打包收购23家医疗公司，包括四川馨顺和江嘉事杰博、上海嘉意国际、重庆臻跃等23家医疗器械公司的股权。据悉，收购完成后公司将实际控制以上目标公司51%的股权，完成在心内科高值耗材领域的全国布局。公司三季度业绩预告显示，净利润约18567万元至20018万元，增长130%至148%

利空：

1、节后保证金回流力度不足

中国投资者保护基金最新披露的周报显示，上周三个交易日证券保证金净转入811亿元，但相比节前两天净转出的3000多亿元，保证金回流力度明显不足。分析人士表示，随着前期推升大盘的利好将逐步兑现，市场短期驱动力有所减弱，市场谨慎心态又开始显现。

统计显示，节后首周(10月8日至10日)，证券市场交易结算资金银证转账增加额为2502亿元，减少额为1691亿元，净转入811亿元。其中，10月8日当日净转入资金726亿元。

上周既是月初也是季度初，证券保证金呈现大额流入也在情理之中。不过从规模上看，不到千亿的水平其实低于市场预期。因为在9月份最后两个交易日，证券保证金曾出现了巨额流出，两天净流出金额超过3000亿元。在近期并无新股密集发行的背景下，保证金数据在持续净流入后出现拐头趋势，这一现象值得警惕。

昨日发布的中登公司9月月报则显示，当月参与交易A股账户数及其占比有所上升。本月沪深两市当月参与交易的A股账户数为2812.41万户，较上月增加了333.2 万户，占期末A 股有效账户数的 20.9%，较上月上升了2.35个百分点。

在新开户方面，9月A股市场本月沪深两市合计日均新开A股账户数4.16户，环比增长36%两市合计日均基金开户数为3.34户，环比增长29.56%。同时，9月两市个人投资者新开信用交易账户16.7万户，环比增长41%。

2、房企三季报业绩将现2003年来首降

继一季报及中报净利润双双下滑后，上市房企三季报业绩“颓势”并未有改观的迹象据记者的统计，目前两市已有51家房企披露三季度预告，预减及预亏的公司占比近六成。自2003年以来，上市房企三季报业绩一直保持同比增长，而今年三季报或将是2003年以来首次业绩同比负增长。
净利润或负增长

近几年来，房地产一直是A股中表现最为稳定的行业之一，基本保持着两位数的业绩增幅。不过，从今年一季度开始，上市房企整体业绩出现负增长，且下降幅度在中报进一步扩大。从目前披露的三季度业绩预告来看，上市房企业绩下滑的趋势很可能仍在继续。

数据显示，目前共有51家A股房企披露了三季度业绩预告，预减及预亏的公司家数共有29家，占比近六成。如果按照各家公司净利润预计变动的中值计算，剔除不可比因素后，44家房企前三季度净利润同比下降约38%。尽管“万保招金”四大房企龙头尚未披露三季度业绩预告，但仅从目前业绩情况来看，上市房企在三季报的整体表现并不乐观。

今年以来，上市房企的整体业绩增幅已经呈现逐级下滑的态势。据数据统计，一季度A股房企归属于母公司股东的净利润同比下降了6.38%，中报时同比下降幅度扩大至8.9%。上半年144家A股房企中，有74家出现净利润同比下降，占比已经过半。这其中有55家房企的下滑幅度超过30%，对三季报业绩表现形成了较大压力。

3、美股周三收低道指盘中一度暴跌近3%

北京时间10月16日凌晨消息，周三美国股市收跌，但已远离盘中最低点。银行板块领跌。欧洲股市暴跌、美国经济数据尽皆利空，令惊恐的投资者纷纷抛售股票，盘中道指一度下挫460点。

美东时间10月15日16:00(北京时间10月16日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌173.45点，收于16,141.74点，跌幅为1.06%；标准普尔500指数下跌15.21点，收于1,862.49点，跌幅为0.81%；纳斯达克综合指数下跌11.85点，收于4,215.32点，跌幅为0.28%。各大板块普跌，金融和医疗保健板块领跌。

今天盘中道指最多曾下跌超过460点。纳指于两年来首次进入调整区间。纳指、道指、标普500指数年线全部转跌，美国10年期国债价格大涨，收益率跌破1.9%。

在美国制造业与零售业数据利空，对通过紧缩的担忧情绪、欧元区债务危机有重新露头的风险影响下，CBOE(芝期所)波动指数(VIX)暴涨30%，创34个月来新高。VIX指数被称为市场恐慌指数。

券商Jefferies首席全球股市策略师肖恩-达比(Sean Darby)表示，美股不大可能已经进入熊市阶段，不过是投资者对央行政策“无限的信心”正在减退。
达比表示：“一旦大宗商品期货价格找到底部、市场对通货紧缩的担忧减退，股市就会见底。”周三原油期货价格继续走低。周二油价创两年新低，此前国际能源署下调了全球原油需求增长预期。

经济数据面，纽约联储10月制造业指数下降至6.2.9月份的这项指数为27.5，为近5年来新高。这份数据表明纽约地区10月份的制造业状况大幅萎缩，成为美国经济令人担忧的讯号。

美国政府发布的9月零售额报告显示，零售额环比下降0.3%，为八个月来首次下滑，如果不是新iPhone推出，9月零售额可能出现更大程度下跌，这表明美国人仍不愿在消费者产品方面大举开支。
美国商务部指出，0.3%的降幅为经季调的环比降幅，零售额下滑主要与消费者降低对汽车、卡车、汽油的采购有关。尽管如此，0.3%的降幅符合接受MW调查的经济学家的平均预期。

9月批发价格(PPI)环比下降0.1%，为一年多以来首次环比下滑，表明美国的通胀压力进一步下降。劳工部指出，0.1%的降幅为经季调的环比降幅，PPI的下降主要与汽油价格下跌有关。据MW调查，经济学家平均预期9月PPI将增长0.1%。

周三美联储发布了经济景气状况褐皮书报告。报告认为，美国经济在以“微弱至温和”的速度增长。对于美元汇率上扬，褐皮书报告显示联储官员并不为此感到担忧。

公司消息方面，美国第二大美国银行公布第三季度财报，由于与政府达成的巨额和解协议，美银第三季度出现亏损，不过调整后仍然好于分析师预期。

贝莱德第三季度净利润从去年同期的7.3亿美元增至9.17亿美元，同比大增26%，每股净利润从去年同期的4.21美元大增28%至5.37美元。调整后贝莱德第三季度实现每股净利润5.21美元，来自资产管理的营业收入同比增加15%至28.5亿美元。公司资产管理总额从去年的4.1万亿美元增至4.52万亿美元。
空客公司(AirBus)获得公司历史上最大单笔订单，价值257亿美元。印度廉价航空公司IndiGo周三宣布，已与空客集团签署谅解备忘录，同意购买250架空客A320飞机，按目录价格计算价值257亿美元，这将是空客公司历史上最大的单笔订单。

惠普公司(HPQ)周三宣布，将恢复其股票回购计划，较早时据消息人士称该公司已终止了与易安信公司(EMC)的并购谈判。