六大利好PK两大利空

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六大利好PK两大利空

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：hhhfff415 浏览：14579 回复：0

利好：

1、央行局部降息进行中

14日，央行如期开展了200亿14天正回购，数量虽与上期持平，但中标利率却只有3.40%，较上期下行了10个基点。

这是正回购利率的今年第三次下行。此前的7月和9月，14天正回购利率曾两次下调，分别由3.80%下调到3.70%、从3.70%下调至3.50%。

招行金融市场部高级分析师刘东亮称，此次正回购利率下调，是央行一系列降息举措之一，虽然基准利率并未调整，但通过引导货币市场利率，进而引导债券市场和票据市场利率，也能在一定程度上起到降息的作用。

“14天正回购利率是市场回购利率的底部，市场利率的回落，使得央行正回购利率进一步下调的时机已经成熟。”申银万国研究所债市团队也认为，当前的经济环境决定了某种形式的降息仍是必然事件。

从推出短期流动性调节工具、常备借贷便利、抵押补充贷款工具，到下调正回购利率，传递出央行不断加码定向宽松的信号。

民生证券执行院长管清友认为，央行顺势下调正回购利率，旨在弱化银行将流动性头寸上缴至央行的动机，激励银行将更多的流动性配置于信贷类资产。这表明中央对经济有底线，央行不会对经济下行作壁上观。

刘东亮表示，目前经济仍处在下行通道中，地产新政对投资的拉动作用预计明年才能体现出来，在降低社会融资成本这个大方向之下，未来出台更多压低利率的政策是可以期许的。“当然，这种零敲碎打式的降息，正在消耗全面降息的空间，年内基准利率不动的概率也愈来愈大。”

2、公积金贷款购房门槛降低

来自央广网的消息显示，为提高住房公积金缴存职工住房消费能力，支持缴存职工购买首套和改善型自住住房，根据《住房公积金管理条例》的有关规定，10月9日，住房城乡建设部、财政部、人民银行联合印发《关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知》，降低公积金贷款购房门槛。

据悉，当前各地住房公积金个人住房贷款业务发展不平衡，部分城市对贷款条件要求过严，住房贷款发放率较低，影响了缴存职工的合法权益，也削弱了住房公积金制度的互助作用。

为此，《通知》规定：职工连续足额缴存住房公积金6个月(含)以上，可申请住房公积金个人住房贷款。对曾经在异地缴存住房公积金、在现缴存地缴存不满6个月的，缴存时间可根据原缴存地住房公积金管理中心出具的缴存证明合并计算。同时，按照支持基本住房消费原则，《通知》强调，住房公积金贷款对象为购买首套自住住房或第二套改善型普通自住住房的缴存职工，不得向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。

按照支持基本住房消费、资金充分运用等原则，《通知》要求，住房公积金个人住房贷款发放率低于85%的设区城市，要根据当地商品住房价格和人均住房面积等情况，适当提高首套自住住房贷款额度，加大对购房缴存职工的支持力度。

3、上海出台办法优化国资国企战略规划管理

据上海市国资委网站消息，近日上海市国资委印发了《市国资委委管企业战略规划管理办法》(以下简称《管理办法》)，同时《上海市国有资产营运机构战略规划管理暂行办法》废止。在上海国资国企改革不断推进的背景下，此次《管理办法》突出了分类指导、股权结构、海外战略等内容。

《管理办法》提出上海市国资委将负责对国资布局结构进行调整优化，通过法定代表人等派出的产权代表贯彻出资人意图，指导企业开展战略规划的编制、实施和管理，对企业战略规划实施备案管理。

对比此次《管理办法》和之前发布的《上海市国有资产营运机构战略规划管理暂行办法》等文件发现，在上海国资国企改革不断推进的背景下，《管理办法》有不少创新之处。《管理办法》明确提出，国企战略规划包括中长期规划(五年及以上)、三年规划和年度实施计划，并将按照分类监管进行相应规划等。

在战略规划的内容上，《管理办法》提出国企的目标体系、专项规划及实施步骤等内容都可体现在战略规划中。此外，《管理办法》还多次提及了企业战略规划制订实施与国企法人代表任期之间的关系。

分析人士认为，股权结构、融资规模等内容的提出直接指向国企在资本市场的相关动作据记者此前在接触上海市国资国企人士时获悉，目前上海正在推动国企走向海外，部分上海国企也在进行设立投资公司、财务管理公司等工作。而国企发展与企业负责人任期之间的挂钩则与目前上海国企改革中管理层考核、激励等内容相一致。

4、发改委：目前在建水利工程总投资约六千亿

国家发改委秘书长李朴民昨日在“加快推进重大水利工程建设”新闻发布会上表示，下一步将进一步加快推进重大水利工程建设的各项任务，抓紧制定创新筹资机制的政策措施，鼓励和吸引社会投资参与具有一定经济效益的重大水利工程建设。

李朴民表示，今年5月，国务院专门听取了国家发改委和水利部关于加快推进重大水利工程建设的汇报，提出要在今明两年和“十三五”期间逐步开工建设172项节水供水重大水利工程，发改委正在会同有关部门和地方抓紧开展这172项在建和新建节水供水重大工程的前期工作以及加强工程建设管理。目前在建工程的总投资规模大约是6000亿元左右。

对于如何落实重大水利工程所需投资，发改委投资司副司长张明伦表示，主要有以下四个渠道：一是随着中央财政收入的增长，增加的中央预算内投资在安排时将会把重大水利工程作为重点。二是将积极优化中央预算内投资和中央水利建设投资结构，加大对重大水利工程建设的倾斜力度。三是各级地方政府也将进一步重视重大水利工程建设，增加用于重大水利工程建设的投入。四是将进一步推进水利投融资体制改革，放宽市场准入，创新融资机制，鼓励和吸引社会投资参与具有一定经济效益的重大水利工程建设。

5、业绩总体出色医药股大宗交易成交突增

最近两个交易日，医药股的大宗交易成交突然有所增加，两天共有9只医药股出现了21笔成交，合计金额也有2.37亿元。而在此前的两个交易日中，医药股的大宗交易总共才成交了4笔，合计金额5269万元。

值得注意的是，近期在埃博拉疫情的影响下，医药股表现活跃，其中鲁抗医药已收出五连阳，累计上涨近三成。另外，在刚刚开始的三季报披露中，医药股也表现不俗，沃华医药前三季净利同比大增147.9%。

两天合计成交2.37亿

近两日，医药股开始频繁现身大宗交易。前日有北生药业、仟源医药、仁和药业等7只个股出现13笔成交，合计金额1.79亿元；昨日，又有北生药业、福瑞股份、莱美药业等5只个股出现8笔成交，合计金额5810万元；两天合计则成交了2.37亿元。

上述成交中，单笔成交金额普遍比较小，金额最大的一笔也才2733万元，其余成交多数在1000万元以下。买卖营业部方面，仁和药业的两笔成交卖方均为机构，分别卖出2733.75万元、1421.55万元，买方则分别为国泰君安北京知春路证券营业部、华泰证券南京瑞金路证券营业部。另外，长春高新的卖方为宏信证券交易单元(250400)。其余个股的买卖方则均为券商营业部。

上述个股中，两个交易日大宗交易合计成交金额最大的为北生药业；两天出现了4笔成交，合计5245.43万元。卖方为申银万国证券上海松江证券营业部和国泰君安证券总部，买方则为中信证券北京总部证券营业部和国信证券杭州体育场路证券营业部。

6、南北船“竞技”资产整合

近日，中船工业集团(业内称“南船”)和中船重工集团(业内称“北船”)下属上市公司频频召开投资者交流会，介绍正在推进中的资产整合等相关情况，引发市场强烈关注。从相关上市公司已经披露的信息来看，中船工业核心军品业务资产将注入广船国际，而中船重工科研院所资产整合也已是箭在弦上。

广船国际将获注核心军品

昨日，广船国际在上交所投资者互动平台召开投资者说明会，就投资者普遍关心的与本次重组有关的问题进行交流。公司董事长韩广德、副总经理兼董事会秘书施卫东出席会议。

记者注意到，说明会上尽管相比公告内容没有进一步透露的信息，但从如下回复中可以窥见本次重组停牌时间逾6个月的原因：本次重组收购第三方造船资产涉及多个潜在收购标的的比选和商业谈判，为了本次重组的保密性，所有商业谈判及尽职调查工作均于停牌后开展，就收购第三方造船相关资产对多家潜在收购标的进行考察和尽职调查，并与潜在交易对方进行了多轮商务谈判，目前已初步明确收购标的资产范围及收购方案，公司正就收购有关事项的细节进行最后的落实和完善。

换言之，相比向关联方收购的中船黄埔文冲100%股权，向第三方收购的民船资产才是造成停牌时间如此之长的原因。一位接近公司的人士坦言，上市公司在重组停牌期间召开投资者网络说明会十分罕见，公司也考虑到了投资者的诉求才提出召开本次会议。有券商分析师认为，目前中小民营船厂经营普遍低迷，收购第三方造船资产将迎来最佳时机。

利空：

1、外资调仓迹象明显 RQFII A股ETF连续三周遭赎回

港股持续调整，前期备受追捧的RQFII A股ETF近期也全面遭遇高位赎回。香港交易所网站披露的交易公开信息显示，上周在港上市的RQFII A股ETF已连续第三周呈现整体净赎回态势，而且资金流出本周仍在继续，外资调仓迹象明显。

港交所的数据显示，上周(6日至10日)，包括南方A50ETF、博时A50ETF、易方达中证100ETF等在内的多只基金遭遇净赎回，净流出资金近15亿元人民币。这是RQFII A股ETF连续第三周整体遭遇净赎回。

其中，南方A50ETF为近20周以来首次遭遇赎回，净流出资金近4亿元人民币；博时A50ETF则是连续第三周被赎回，基金份额一周累计减少2.655亿份，相当于净流出逾9亿元人民币。三周的持续净流出，博时A50ETF的基金规模已由三周前的18.45亿份缩水至9.345亿份，相当于已缩水近一半，三周总计净流出资金逾30亿元人民币。

此外，易方达中证100ETF及嘉实MSCI中国A股指数ETF上周也分别遭赎回540万份及240万份，净流出资金约1.3亿及2200万元人民币。

而本周也继续有资金流出RQFII A股ETF，其中华夏沪深300ETF周一遭赎回1080万份，净流出资金约2.5亿元人民币，南方A50ETF周二也继续被赎回75万份。

在一级市场遭遇赎回的同时，RQFII A股ETF二级市场也大面积出现折价，截至14日收盘，南方A50、博时A50、华夏沪深300等，收盘价均较当日每单位资产净值存在折价，但折价率普遍未超过1%。

2、168.95亿元资金净流出

昨日A股各主要指数悉数回调，令场内资金避险情绪再度升高，继本周一172.95亿元净流出后，昨日沪深两市再度迎来168.95亿元资金“撤离”。从行业情况来看，申万纺织服装板块昨日“独领风骚”录得1653.33万元净流入。

与周一相比，昨日出现上涨的行业板块数量明显减少，仅有申万钢铁、纺织服装、休闲服务、农林牧渔和机械设备指数以红盘报收，具体涨幅分别为1.14%、0.54%、0.26%、0.01%和0.01%。与之相对，下跌板块中申万汽车、建筑材料、房地产、电气设备跌幅较大，全天分别下跌0.91%、0.84%、0.74%和0.67%。

但钢铁、休闲服务、农林牧渔等板块指数的上涨未能挽留资金撤离的步伐，昨日各行业板块纷纷遭遇资金净流出，资金净流出力度最大的板块为医药生物、电气设备、电子、机械设备，单日净流出金额分别为17.51亿元、14.30亿元、13.39亿元和11.38亿元。

分析人士表示，虽然近几日两市资金净流出金额大体持平，但获得净流入的行业板块却切换迅速，均为“一日游”行情，这也从侧面反映出投资者情绪偏于谨慎，更热衷于快进快出的短炒炒作。预计在大盘调整到位前，这种行业板块轮番受资金关注的局面还将反复上演。