一个模拟投资组合——痴人说股

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一个模拟投资组合——痴人说股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：sexhunter2 浏览：29692 回复：30

知道MACD 卧虎藏龙，姑且发个帖子来调侃一下。

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组合以200万股本金，姑且假设可以便捷地获得银行和其他融资。

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资金完全投资于A股，因为对A股有过了解，而且感觉到期货风险太大，外汇找不到支撑和方向。

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基本有五个方向：1、银行；2、L-β；3，烟蒂；4、能源和补充；5、现金

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在银行方向，可以考虑配置所有股本金的四成，并可考虑1.5倍杠杆，即0.6+0.4=1。银行主要考虑交行，中行，中信，以交行为主。交行应该占到6成，即0.6；中行和中信各占0.2。以现价买入三成，即交行、中行、中信各以现价分别买入0.18、0.06、0.06，合计0.3。留下两至三次再买入的机会，价差在下跌20%或者时局三个月。

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在能源方向，可以考虑配置所有股本金的三成，可以考虑两倍杠杆，即0.6+0.3=0.9。主要个股是中国石油、中国神华、中煤能源，分别比率大致是4:4:3，即0.36、0.36、0.27。可以现价买入一半，即0.18、0.18、0.135，合计0.495。

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在L-β策略方向，可以考虑配置资金的二成，并考虑三倍杠杆，即0.2+0.2*3=0.8。因为此方向个股较多，故而采取平均主义方法。约有10多只股票，每只约0.07。其中，招商轮船、四川成渝、中海集运、西部矿业、中国中铁、中国铝业、平煤股份共7只可以现价买入8成仓位，即每只约买入0.056，合计0.392，将近0.4。

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粗略统计一下，按照上述计划，合计融资0.6+0.6+0.6=1.8，要求年利率在12%最好8%以下。本组合不再融资，组合整体杠杆为1.8倍。

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已用资金合计，0.3+0.495+0.4=1.195，剩余可用资金为1.605。本金为200万，按比率为1，实际组合资金为560万。

hehxh

股票太多:#CHUHAN

yntx714688

看不懂，搞那么复杂:

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有人提出几个问题：1、用了杠杆；2、资金压力；3、没有进入和退出计划；4、股票太多。
恩，这些都是这个计划目前存在的问题，不过这些都没提到最核心的问题。核心的问题是两个：1、资金没得到充分地运用；2、面太宽，可能无法兼顾；两个问题同样严重，前一个更迫切，后一个更重要。
细心的人可以发现，目前这个持仓和布局几乎是纯理想状态，而且几乎没有侧重点，是一个理想或者幻想的平衡状态，仅仅是一种尝试。

sexhunter2

现在需要考虑的问题是：一、重新确定和加固重点，主要在于银行和能源方向；二、再平衡和削减杠杆。
姑且假设银行方向为B方向，能源为E方向，L-β为L方向。

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可以看出来，B和E是基座，即刀柄；L是玩飞刀，“买彩票”，是刀刃。所以，理想的配置是B和E一共占所有资金的6～7成，L占2成，机动资金占1成。
目前的配置是B+E=1+0.9=1.9，L=0.8,机动资金占0.1，合计2.8。
第一步，削弱L方向的杠杆，从3倍降至2倍左右，合计0.6，已用近0.4，可用余额为0.2。
第二部，削弱B方向的杠杆至1倍，即0.8，已用0.3，可用余额为0.5，这部分资金计划在两三个季度内用完。
第三部，削弱E方向的杠杆至1倍，即0.6，已用0.495，可用余额为0.105，这点资金几乎不动用，寻找急跌或者在大幅度下跌后买入。
经过这轮杠杆削减，计划内资金为0.6+0.8+0.6=2.0，机动资金以未动用资金充当，组合资金为400万，削弱整个组合0.8倍杠杆，立即归还资金160万。

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现在来审视三个方向的比率，已用资金为B:E:L=0.3:0.4:0.495=1:1.3:1.65，(B+E):L=0.7:0.495=1.4:1。这个离预设的B、E组合与L组合的比率大概为2～3:1还有很远的目标。
已使用资金为0.3+0.4+0.495=1.195，与未使用资金的比率将近1.5:1。

sexhunter2

现在再来确定每一组合的核心个股：B方向，建行；E方向,神华；L方向：中铁、中国建筑、中国铁建。核心个股在每一方向上争取占6成左右的比率，今后缓慢调整。但是，L方向本身是一个“买彩票”的组合，遍地撒网，不宜对比率进行过大调整。

xishi2003

现金为王，不论牛市还是熊市。

银色飞碟

也就200万资金这样玩，累不累呀？

sexhunter2

银色飞碟 发表于 2014-10-5 21:19
也就200万资金这样玩，累不累呀？

关键是没钱啊，只能想想罢了。的确是面太宽了，没能握紧拳头。