深入探讨加仓的方法与技巧

山峦间的清风

深入探讨加仓的方法与技巧

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：山峦间的清风 浏览：35145 回复：34

长期稳定的盈利源自以小博大，让利润奔跑。但是利润究竟能奔跑成何种绩效，除了与趋势长度有关系，还与初始头寸规模有关系。
我在“伦敦金”试用了一种交易模型(无加仓），该模型基本把握了当年的趋势利润，但绩效还是差强人意。
譬如2011年，一共开仓交易18笔，亏损交易13笔，盈利交易5笔，最大一笔盈利8.37R，每笔亏损1R(R=1%),全年收益+11.42%。
这样的绩效实在让人沮丧。
目前各大论坛上持续稳定盈利的“实盘展示单”基本上都是以组合投资为主，有没有操作单一品种绩效斐然的机械化交易的方法呢？
我理解单一品种操作如想取得良好绩效，开仓与平仓的方法不是关键，核心在于在趋势展开时利润的倍增效应，也就是在趋势中加仓。
之前也看过“海龟”、“刀疤”等人关于趋势中加仓方法的描述，听似有理，但在实操中经常碰到加仓节奏过快，原本盈利单反而赔钱；按照支撑、压力原则金字塔加仓，加仓的份额较小，对利润贡献不明显。

山峦间的清风

之前也看过青泽对加仓的表述，只是对他表述的内容不解其详：他说某种情况下可以快速的重仓，不对马上止损出局。这种快速重仓，止损是多少R？期货大佬们一年动则几倍的利润按照长期稳定盈利的逻辑是我看不可能的。

山峦间的清风

200美元幅度的行情，加仓后才拿到14.39R的利润，是不是太少了；还有合理且更高效的加仓方法吗？

山峦间的清风

山峦间的清风 发表于 2014-9-30 14:39
200美元幅度的行情，加仓后才拿到14.39R的利润，是不是太少了；还有合理且更高效的加仓方法吗？

帖子发了两天没有人参与讨论，意料之中。能深谙加仓之道的投机客少之又少，大部分都是输家，大部分都还搞不清交易最重要的环节是什么。

绿草地77

1、同一方法同一周期第一仓加足适当的仓位为好，中途不加仓。2、加仓不如加方法。

蒋云

加仓的获利效果取决于加仓步长，也即是加仓的快慢，这就涉及到风险控制问题，并不一定是绩效大的加仓方法就好，关键要能平衡获利和风险才行。

山峦间的清风

绿草地77 发表于 2014-10-2 11:59
1、同一方法同一周期第一仓加足适当的仓位为好，中途不加仓。2、加仓不如加方法。

加足仓位？你的R是多少？

山峦间的清风

蒋云 发表于 2014-10-2 21:38
加仓的获利效果取决于加仓步长，也即是加仓的快慢，这就涉及到风险控制问题，并不一定是绩效大的加仓方法就 ...

你表述的很含糊，朋友，可以举例说明吗？

山峦间的清风

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 22:46
你表述的很含糊，朋友，可以举例说明吗？

不要介意我这么问，新华书店中那些高手们出版的书籍，一谈到加仓，就语焉不详，要么笼统说采用“金字塔加仓”，要么大谈2%金条法则，细究他们的操作结果，动则几倍或几十倍，金字塔和2%怎么也完成不了这样的任务。

山峦间的清风

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 22:51
不要介意我这么问，新华书店中那些高手们出版的书籍，一谈到加仓，就语焉不详，要么笼统说采用“金字塔加 ...

刀疤的书中谈到了加仓，但是他的加仓背景比较理想化，第一需要趋势足够的长，第二趋势需要足够的单边，不能有大的反弹，否则还来不及加就已出局了。也许孤陋寡闻，真正实战中合理、高效的加仓还真没看到高手。

山峦间的清风

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 22:56
刀疤的书中谈到了加仓，但是他的加仓背景比较理想化，第一需要趋势足够的长，第二趋势需要足够的单边，不 ...

看了一位网友关于加仓问题的表述，有一定的道理，共享一下：
由于风险与利润的矛盾关系，利润扩展最大的制约因素就是风险，要进行利润扩展就必须先明确风险。所以本文将以对风险的解析作为起点论述开去。
   作为投资主体的交易者与作为投资对象的市场是交易的两个基本因素。而风险也就主要由交易者的心理风险与市场风险构成（风险的构成是呈现多样性的，且大多数是人为风险）。心理风险可以理解为由于错误的心理压力所导致的无法正常执行计划的风险。而市场风险可以理解为由于价格的极端移动所带来的风险。可以肯定无论是什么样的交易类型，这两种风险都会随同仓位的增大而同步增加。
   日内交易和趋势交易在持仓周期上分别处于两个极端，而两种投资类型均有各自回避风险的原则：趋势交易通常是以小仓位，宽止损来回避心理风险及由价格极端移动所带来的市场风险。而日内交易则以极短的持仓时间来释放由重仓所带来的心理风险及极端价格移动所可能造成的致命损失。
  仅就单笔交易的平均利润而言，趋势交易具备完全确定的优势。但是一个事实是一个优秀的日内交易者在资金量偏小的情况下在单位时间内所创造的利润会远远高过一个优秀的趋势交易者（如果资金处于一个足够大的规模时情况刚好相反，日内交易由于其交易特性当资金达到一定规模时只能进行算术增值而无法象趋势交易类型一样持续进行几何增值），产生这样巨大反差的原因就是扩展利润最重要的一个因素：机会因素。
  日内交易相比趋势交易，在交易机会上具备绝对优势。如果能将这种优势充分发挥并克服随机因素及交易成本，那么在风险增加有限的情况下可以创造出极高的利润水平。而机会因素的缺乏正是趋势交易所固有的缺点，只有扩展机会因素才能在风险增加有限的前提下进行交易利润的扩展。可以这样来理解：正确的利润扩展也就是正确的机会因素扩展。
  趋势交易进行机会因素的扩展主要通过两种方式来进行：一为通过加码的方式在单一市场增加机会因素，二为通过组合多市场交易来实现。增加机会因素有一个重要的原则就是保证机会因素之间为非相关。因为如果在同一时间持有具有相关性的两个仓位则实际风险为2倍额定风险。在日内交易类型中，两笔交易一般为先后进行，因此机会之间是独立的，非相关的。而趋势交易增加机会因素的两种方式则都存在相关性的问题。
     金字塔加码方式将所有仓位当做一个整体的仓位来看待，而这里则将每一笔加码都视为独立的交易分别对待且每笔交易使用相同的风险控制。这样加码就可以看作是在趋势中增加了机会因素。通常来说加码的距离越近则在趋势充分延伸后仓位所产生的利润越大，反之则越小。所以有朋友提倡近距离加码的方式。的确如果趋势真正展开，那么利润会非常大的。但如果从机会因素的角度来看则纯粹是一种掩耳盗铃的方式。由于存在上面所提到的两种类型的风险，如果加码距离太近，就会产生和重仓无异的心理风险，同时无法抵抗价格极端移动所带来的市场风险。很显然，两笔交易之间距离越近，相关性越强。如果产生价格的大幅逆头寸方向移动，则两笔交易可能同时亏损，加码只是起到了反作用。实际上，近距离加码的方式是以增加整体风险为代价来增加利润的，与其这样还不如直接增加风险百分比的方式更为直接。扩展利润不能以增加整体风险为代价，这是一个基本原则，错误的利润扩展方式是需要回避的。
     要保证加码的两笔交易之间的相关性足够小就必须保持一个足够大的加码距离，而加码所带来的利润也会相应下降，很多朋友都太过看重加码所产生的利润，并将加码的技巧看的很神秘。其实如果从机会因素的角度来分析，加码并不象想象中的那样神奇而只是可以增加有限的交易利润。所以我不赞成非趋势交易类型的中短线交易者使用加码的方式，太近的距离会导致两种风险的增加。如果一定想要一个“满意”的利润水平，直接重仓效果可能还更好一些。所以安全加码的一个关键不是使用金字塔式还是倒金字塔式的区别，而是要在两笔交易之间保持一个足够大的距离，否则即使是金字塔式加码也会给资金带来巨大的风险。

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xishi2003

首先是方向对，如果方向不对，什么都没有用；可方向又怎么判断，又是一个问题。

veryink

看楼主的加仓似乎没有加减仓的节奏，一波趋势，加三次仓足够了，楼主是否可以找找节奏

butler13

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 22:56
刀疤的书中谈到了加仓，但是他的加仓背景比较理想化，第一需要趋势足够的长，第二趋势需要足够的单边，不 ...

在加仓的时候如何判断趋势足够长，足够单边？
如果真能确定，还不如直接满仓
-————完美的资金管理我觉得真得很难，应该要和策略相结合，但 这好像都是各高手语焉不详或者甚至不提的地方

butler13

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 23:36
看了一位网友关于加仓问题的表述，有一定的道理，共享一下：
由于风险与利润的矛盾关系，利润扩展最大的 ...

这个写的确实不错，
个人认为最实用的地方在—— 金字塔加码方式将所有仓位当做一个整体的仓位来看待，而这里则将每一笔加码都视为独立的交易分别对待且每笔交易使用相同的风险控制。

wdtsf

山峦间的清风 发表于 2014-10-2 23:36
看了一位网友关于加仓问题的表述，有一定的道理，共享一下：
由于风险与利润的矛盾关系，利润扩展最大的 ...

谢谢共享

对我有帮助的是这句

增加机会因素有一个重要的原则就是保证机会因素之间为非相关。因为如果在同一时间持有具有相关性的两个仓位则实际风险为2倍额定风险

山峦间的清风

veryink 发表于 2014-10-4 15:56
看楼主的加仓似乎没有加减仓的节奏，一波趋势，加三次仓足够了，楼主是否可以找找节奏

何为节奏？加码一次的距离？

山峦间的清风

山峦间的清风 发表于 2014-9-30 12:00
之前也看过青泽对加仓的表述，只是对他表述的内容不解其详：他说某种情况下可以快速的重仓，不对马上止损出 ...

媒体上广为推崇的那些几个月就N倍利润的人士，用的加仓方法我判断绝对不是“金字塔加仓”和“量化”加仓，而是“主观”加仓法。