衡量股市是否过热或过冷的定量分析指标

万里丶

衡量股市是否过热或过冷的定量分析指标

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：万里丶 浏览：19781 回复：0

巴菲特认为，回顾过去一个世纪的股市表现，分析表明股市大幅波动经常于国民经济发展相背离，这种极端的非理性行为是周期性爆发的，认识这种现象对于投资人来说具有重要意义，想要在股票市场上取得更好的回报，就应该学会如何应对股市非理性行为的爆发。

   巴菲特认为要在股市非理性波动中保持理性，其中最需要的方法是学会定量分析，从而能够准确判断股市是否过热或过冷。如果投资人能够进行定量分析，尽管不会因此就能把分析能力提高到超人的水平，但却能够使自己因此而避免随波逐流陷入股市的群体性疯狂，做出非理性的错误决策。如果投资人根据定量分析发现股市过热。就可以理性的决策不再追涨，乘机高价离场。如果投资人根据定量分析发现股市过冷，就可以理性的决策选择合适的股票低价抄底买入。巴菲特向我们推荐了一个非常简单却非常实用的股市整体定量分析指标。所有上市公司总市值占GNP的比率

   虽然所有上市公司总市值占GNP的比率这项指标只能告诉投资人有限的信息，但他却可能是任何时候评断公司价值是否合理的最理想的单一指标。分析80年来所有上市公司总市值占GNP的比率可以发现，这项指标在两年前即1999年达到前所未有的高峰这本应该是一个很重要的警告信号，如果投资人财富增加的速度比美国总体经济增长的速度更高，那么所有上市公司总市值占GNP的比率必须不断提高，直到无限大。事实上这是不可能的。   想了解更多更好的股票投资知识请搜索炒股书籍网 文章来源炒股书籍网

            巴菲特认为所有上市公司总市值占GNP的比率在70%-80%之间是买入股票。长期而言可能会让投资者有相当不错的报酬，但若这个比率达到200%,像1999年以及2000年中的一段时间那样，那么购买股票简直就是在玩火。正如巴菲特所分析的那样。2001年底所有上市公司总市值占GNP的比率大幅会落到133%左右，并且以后几年内还在继续回落