今日热点关注（9.17）

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今日热点关注（9.17）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：shaohua 浏览：9215 回复：0

1、新一轮医药投资战役将打响 三主线掘金概念股

截至9月15日，今年发生在A股市场的生物医药投资并购案例高达89起，较去年同期大幅增长128%，其中医疗器械相关领域并购案35起，占比接近医药并购总数的40%。而从近日召开的医疗健康产业投资高峰论坛上获悉，创新药研发、医疗器械和移动医疗三大细分领域将领衔打响新一轮医药投资战役

今年以来，医药产业投资并购“火力全开”，成为各路资本追逐的热门领域。近日，在国金证券(行情 消息 资金)主办的2014医疗健康产业投资高峰论坛暨中国和以色列医疗健康产业交流会上，来自以色列的最大医疗产业基金合伙人、弘毅资本、恒瑞医药(行情 消息 资金)等国内外知名PE和上市公司就中国医药(行情 消息 资金)领域的投资机会展开“头脑风暴”。从会上获悉，创新药研发、医疗器械和移动医疗三大细分领域将领衔打响新一轮医药投资战役。

区别于此前PEVC因制药企业前期投入大、审批时间长、成功概率低等不利因素不爱“吃药”，此次医疗健康产业投资高峰论坛上吹起了生物制药的投资暖风，创新药投资被PE界和上市公司普遍看好。恒瑞医药(行情 消息 资金)研发总监张连山则直言：“新药创新黄金时代已来临，国际创新药昂贵的价格使很多人望而却步，中国自主创新的新药只要等效或更好，就会占领市场。”相关创新药领域龙头个股如：海正药业(行情 消息 资金)、恒瑞医药(行情 消息 资金)、科伦药业(行情 消息 资金)、京新药业(行情 消息 资金)、华海药业(行情 消息 资金)等。

从数据可以看出，今年前9个月，围绕医疗器械的投资并购风起云涌。在多位市场人士看来，这股医疗器械的投资并购热潮还将持续升温。

从中国医疗器械行业协会了解到，在我国，医疗器械的销售渠道主要由医院和药店组成，2013年我国医疗器械贸易总额达343.1亿美元，同比增长14%。总体来看，我国医疗器械产业与发达国家相比仍然有较大距离，特别是在具有产业战略高度的持续技术创新能力建设方面落差巨大，表现在：创新能力低+中低端产品多+仿制及改进产品多+原创产品几乎没有。而这也从另一角度证明，高端创新型医疗器械市场空间亟待打开。医疗器械领域龙头如：新华医疗(行情 消息 资金)、宝莱特、迪瑞医疗、鱼跃医疗(行情 消息 资金)、和佳股份(行情 消息 资金)等。

谈及当下最时髦的医疗健康产业投资，非移动医疗莫属。就在市场还在权衡投资移动医疗的短期收益和长期效益之时，在本次2014医疗健康产业投资高峰论上，PE界人士和医药产业专家为移动医疗投资并购指明了方向。

国家药物政策与医药产业经济研究中心宣建伟指出，目前我国医疗卫生服务是非常低效的，移动医疗的介入能够帮助医生改变这种低效的状况。“移动医疗代替不了医生，但帮助医生行医，让他行医更好，病人能够恢复得更快，社会的资源能够花费得更少，才是移动医疗的关键。移动医疗最大的目的是提高卫生服务水准，其次能够更好管理健康慢性疾病，最后因为大量的数据，还可以给你提供大数据库，从而不断改良优化。”分析认为，相关类似业务个股也值得关注：华平股份(行情 消息 资金)、朗玛信息(行情 消息 资金)、九安医疗(行情 消息 资金)、万达信息(行情 消息 资金)、尚荣医疗(行情 消息 资金)等。

2、病毒感染率5年来首次回升 信息安全将再受市场关注

9月16日，国家计算机病毒应急处理中心发布调查报告，2013年计算机病毒感染率为54.9%，在连续5年下降后首次出现了回升，信息安全形势再度呈现紧张态势。

同日，中国银联与360公司在北京签订安全战略合作协议，宣布在风险信息共享、风险事件联动处置、安全产品研发等方面开展深度合作。随着银联手机支付用户规模的大幅度增长，基于互联网和移动支付的非面对面欺诈也快速增加，出于“效应性需求”的原因，银联大幅增加在网络安全方面的开支。

在数据库遭到入侵之后，摩根大通计划2014年底之前将网络安全开支提高到大约25亿美元，同时还将配备1000名专业员工。而我国个人及企业的网络安全投入力度低导致防御水平低下，信息安全产业投入与整个互联网产业投入相比严重偏少，直接导致各种泄密事件、网站瘫痪事件发生。

从网络安全的角度，随着中国电子商务、电子支付、网络目录销售的不断发展，对网络安全和信息安全的需求不断增加。根据信息安全产业“十二五”规划，到2015 年我国信息安全产业规模将突破670 亿元，保持年均30%以上的增速。个人和企业端对信息安全的“效应性需求”将会成为整个安全行业的内生性动力，拥有核心技术的安全公司将会受益。

上市公司中，北信源是国内最早一批防病毒企业，公司部署了超过1000万个终端，占据了约60%政府部委和央企的总部市场。梅泰诺控股子公司鼎元信广在移动互联网提供基础服务，为各类手机制造商、平台软件及政府监管机构提供应用安全检测服务。美亚柏科(行情 消息 资金)是电子取证市场的领导者，收购的新德汇主要提供行业信息采集、清洗和分析的软件产品、硬件产品和技术服务。

3、光伏行业疑似复苏 机构投资者疯狂参与定增

光伏行业在经历了前几年的寒冬之后，今年以来开始逐渐展现复苏迹象。尽管诸多光伏行业上市公司业绩出现好转之时，各种各样的问题让市场对于其行业复苏依旧充满着疑问，但机构投资者却开始豪掷千金参与光伏行业上市公司的定向增发。

机构参与积极

在近日披露定向增发情况的光伏行业上市公司身上，机构投资者的身影开始出现得越来越频繁。

之前陷入分红乌龙的海润光伏(行情 消息 资金)（600401(行情 消息 资金).SH）昨日披露了其非公开发行的结果暨股份变动公告，每股7.72元的价格发行4.93亿股共计募集资金金额达到37.17亿元。值得一提的是，参与其中的机构投资者可谓踊跃，数据显示共计10名参与认购的投资对象中，有6家公募基金管理公司，两家证券公司以及一家保险公司、一家私募基金。

其中，兴业全球基金(微博)获得配售股份数量达到惊人的8193万股，动用资金达到6.33亿元，剩下的5家基金公司包括近年来因定向增发风生水起的财通基金等，动用资金均超过3.81亿元。而在上述机构中唯一的一家保险公司华夏人寿保险股份有限公司则仅获配1607万股，斥资1.24亿元。值得注意的是，易方达基金也曾经试图参与却未能获得配售。

与此同时，中环股份(行情 消息 资金)（002129(行情 消息 资金).SZ）近日也披露了定向增发结果。根据中环股份(行情 消息 资金)披露，为推进太阳能单晶硅片项目的投资建设公司实施定向增发募集资金。同样机构投资者参与热情高涨，基金公司获配数量占本次发行数量的31.652%，证券公司获配数量占本次发行数量的28.402%，保险公司获配数量占本次发行数量的9.823%，按此计算机构投资者占比近七成。财通基金、东海基金、华安基金以及华商基金悉数登场。而兴业证券(行情 消息 资金)资产管理公司更是一举斥资4.51亿元获配2508万股成为机构投资者最大的参与者。

行业复苏仍难言

机构投资者对于光伏行业的定向增发如此积极，大有确认光伏行业已然复苏之意味。然而《第一财经（微博)日报》采访多位业内人士发现，机构投资者对于光伏行业上市公司定向增发的积极参与态度，并不意味着行业已经进入上升通道。

海润光伏(行情 消息 资金)半年报显示，公司上半年实现营业收入33.24亿元，同比增长61.31%，而实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润方面，更是从去年的亏损2.59亿元一跃成为实现盈利13.62万元。海润光伏(行情 消息 资金)解释称公司业绩好转是因为EPC业务的开展。但是一个让投资者担忧的问题是，业绩的扭亏为盈伴随的是经营活动产生的现金流量净额的大幅度下滑，去年同期是4.90亿元，而今年上半年却变成-2.68亿元。

根据中国光伏行业协会的统计数据，中国光伏行业的企业盈利能力仍不乐观，盈利企业平均利润率仅有3.3%，亏损企业平均亏损4.2%。中国光伏行业协会认为，光伏市场依然存在不稳定性，光伏市场仍处于计划经济指导下的市场经济，而光伏政策缺乏协同性、地方补贴政策排他性等因素都让市场不确定性较大。

值得一提的是，根据光伏行业协会的统计，供给产能过剩问题仍不可忽视，不少公司通过技改或投资建厂扩大产能，另一方面受市场快速扩大影响，闲置产能开始启动，在出口市场阻碍重重的情况下，产能过剩仍将困扰产业发展。

既然光伏行业回暖的表象背后依旧有着诸多顽疾，为何机构投资者依旧选择积极参与光伏行业上市公司的定向增发呢？有上市公司人士在接受《第一财经日报》采访时称，二级市场讲得更多是未来的预期，虽然产能过剩等问题依旧，但是市场对于新能源行业的信心依旧不错。

而本报记者在采访过程中了解到，定向增发市场的火热也是机构投资者积极参与其中的原因之一。有私募基金人士早前就称，如今的A股市场定向增发基本等同于一个确定盈利的参与机会，不少参与者都不会过多关注公司行业等特性，现有的折价以及未来市场的走强都让定向增发的上市公司成为炙手可热的投资标的。

4、通两融净流入再创新高 中小板融资流入加速

虽然上周两市横盘整理，但两融市场出现创纪录的资金单周净流入。截至9月12日，两融市场规模为5607.92亿元，环比扩大5%，其中融资余额5563.83亿元，环比扩大4.86%。融券方面，融券余额为44.09亿元，环比缩小了7.37%。从数据上看，两融市场余额大幅增长，单周净流入近300亿，且考虑到仅4个交易日，日均净流入再创历史纪录，而融券余额不增反减，此举显示外部流动性的注入处于高景气阶段。

市场方面，上周三大指数均收涨，算数平均后涨幅均超过2%，其中创业板表现最佳。数据显示，创业板共融资买入94.8亿元，融资偿还84.6亿元，融资净流入10.2亿元，横向比较三大指数，中小板融资资金流入速度居前，主板居后。板块方面，按照申万一级行业分类，上周25个行业融资净额实现顺差，商业贸易、食品饮料等消费行业取代之前持续上涨的国防军工。

个股方面，上周两市融资余额增量变化在30%以上的共有13个标的，其中融资余额增量变化前五的个股是哈药股份(行情 消息 资金)、怡亚通、老白干酒(行情 消息 资金)、昆明制药(行情 消息 资金)、贝因美；融资余额缩量变化前五的个股是上港集团(行情 消息 资金)、重庆钢铁(行情 消息 资金)、内蒙华电(行情 消息 资金)、江铃汽车(行情 消息 资金)、东方航空(行情 消息 资金)。融资余额增量占流通市值比前五的是丰林集团(行情 消息 资金)、一拖股份(行情 消息 资金)、盛屯矿业(行情 消息 资金)、中体产业(行情 消息 资金)、天津海运；融资余额缩量占流通市值比前五的是浪潮软件(行情 消息 资金)、东方锆业(行情 消息 资金)、日海通讯(行情 消息 资金)、景兴纸业(行情 消息 资金)、博瑞传播(行情 消息 资金)。

5、三板块成巨量背后推手 99亿元抛单是大跌元凶

昨日，A股市场放巨量回落，两市成交额合计达4993.6亿元，创出历史天量，沪指下跌1.82%，深证成指下跌2.36%，日K线形成高台跳水之势。从资金面来看，电子（37.46亿元）、机械设备（32.06亿元）、医药生物（29.48亿元）等板块大单资金净流出居前，合计净流出99亿元，成为抛压最重的板块，今日本文特对上述三大板块进行分析解读，帮投资者认清调整的路线和原因。

电子 汽车电子潜力较大

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，电子行业大单资金净流出374576.14万元。具体来看，昨日，共有111只电子股呈现大单资金净流出态势，其中，昨日大单资金净流出超1000万元个股达到85只，东旭光电、深天马A和佛山照明(行情 消息 资金)大单资金净流出均超1亿元，分别达到35811.85万元、24935.61万元和15303.74万元。此外，三安光电(行情 消息 资金)(9380.58万元）、欧菲光(8343.27万元）、长信科技(行情 消息 资金)(8309.56万元）、航天电器(行情 消息 资金)(8066.86万元）、华工科技(行情 消息 资金)(7570.41万元）、大族激光(行情 消息 资金)(7299.56万元）等个股大单资金净流出金额也均在7000万元以上。

虽然电子行业大单资金净流出较为明显，但是仍有13只个股呈现大单资金净流入态势，其中，飞乐音响(行情 消息 资金)、科恒股份(行情 消息 资金)和GQY视讯大单资金净流入均超1000万元，分别为3369.02万元、2569.81万元和1201.73万元。

投资策略方面，光大证券(行情 消息 资金)看好汽车电子行业，受益于安全舒适需求以及节能环保需求的升级，智能化与电动化已经成为汽车电子行业的发展趋势，汽车电子整车价值占比迅速提升，行业迎来黄金发展期。中国汽车电子行业受益于国内汽车市场的高景气度，并开始承接国际汽车电子市场的产能转移，产业大潮正在到来。建议从四个维度把握中国汽车电子产业链的投资机会：对外并购实现快速成长，代表企业均胜电子(行情 消息 资金)；合资合作获取国际产业转移机遇，代表企业东风科技(行情 消息 资金)；切入新能源汽车产业链，代表企业江海股份(行情 消息 资金)、法拉电子(行情 消息 资金)和宁波韵升(行情 消息 资金)等；关注掌握核心技术，立足本土品牌的云意电气(行情 消息 资金)等。

机械设备 改革与重组依旧是主线

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，机械设备行业大单资金净流出320640.23万元，具体来看，昨日，共有165只机械设备股呈现大单资金净流出态势，其中，昨日大单资金净流出超1000万元个股达到82只，张化机、机器人、航天科技(行情 消息 资金)和北方创业(行情 消息 资金)大单资金净流出均超1亿元，分别达到22756.83万元、16668.28万元、11486.98万元和11303.2万元。此外，上海机电(行情 消息 资金)(9337.25万元）、山东矿机(行情 消息 资金)(9064.25万元）、太原重工(行情 消息 资金)(8973.03万元）、科达洁能

??、林州重机(行情 消息 资金)(7638.36万元）、龙净环保(行情 消息 资金)(7579.23万元）、晋西车轴(行情 消息 资金)(7551.15万元）、通裕重工(行情 消息 资金)(7350.35万元）、中原特钢(行情 消息 资金)(7295.88万元）等个股大单资金净流出金额也均在7000万元以上。
虽然机械设备行业大单资金净流出较为明显，但是仍有36只个股呈现大单资金净流入态势，其中，中国一重(行情 消息 资金)大单资金净流入达14532.12万元，中信重工(行情 消息 资金)和巨星科技(行情 消息 资金)大单资金净流入金额也较为显著，分别达到6516.91万元和4372.65万元。

后市布局方面，爱建证券表示，改革与重组依旧是投资主线，投资组合推荐中航电子(行情 消息 资金)、中航黑豹、北化股份(行情 消息 资金)、巨星科技(行情 消息 资金)、三丰智能(行情 消息 资金)、科陆电子(行情 消息 资金)。

医药生物 把握行业变革方向

据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，医药生物行业大单资金净流出294823.32万元，具体来看，昨日，共有134只医药生物股呈现大单资金净流出态势，其中，昨日大单资金净流出超1000万元个股达到87只，尚荣医疗(行情 消息 资金)、复星医药(行情 消息 资金)和西南药业(行情 消息 资金)大单资金净流出均超1亿元，分别达到21036.49万元、15161.96万元和14034.72万元。此外，白云山(9926.79万元）、仙琚制药(行情 消息 资金)(8441.64万元）、康美药业(行情 消息 资金)(7805.47万元）、中国医药(行情 消息 资金)(6897.79万元）、达安基因(行情 消息 资金)(6464.68万元）、中源协和(行情 消息 资金)(6254.47万元）、以岭药业(行情 消息 资金)(6244.44万元）、普洛药业(行情 消息 资金)(5696.74万元）、益佰制药(行情 消息 资金)(5676.23万元）、吉林敖东(行情 消息 资金)(5420.14万元）等个股大单资金净流出金额也均在5000万元以上。

虽然医药生物行业大单资金净流出较为明显，但是仍有31只个股呈现大单资金净流入态势，其中，金花股份(行情 消息 资金)、信邦制药(行情 消息 资金)和人福医药(行情 消息 资金)大单资金净流入超3000万元，分别达到5559.16万元、4053.08万元和3707.65万元。

后市布局方面，申银万国表示，把握行业变革方向，自下而上精选个股。自上而下把握行业变革方向，创新、整合与健康服务有望取得表现；自下而上精选个股，选择经营趋势向好、有潜在催化剂的个股。