“金九银十”行情开启 九月投资策略布局

妙财

“金九银十”行情开启 九月投资策略布局

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：妙财 浏览：13540 回复：0

　　9月A股历史表现：
　　1、妙博士统计显示，自2004年以来，上证指数(行情 消息 资金)在9月份呈现出显著的涨多跌少特征，有所谓“金九银十”说法，虽然大多涨幅并不大，但月内宽幅波动，反映出资金调仓换股、重新布局年底行情意图。(见附图1)
　　2、从2005年以来9月份各板块表现来看，电信、证券、煤炭、机械、医药等板块上涨概率接近8成，船舶、航空运输、传媒、商业等板块在部分年份领涨，而互联网、家居用品、纺织服装、日用化工、银行等板块表现较弱。9月份将迎接中秋、国庆双节，节日因素带动消费类板块短期活跃，而机构资金布局年底行情，有利用权重股拉抬或打压股指、烘托市场多空氛围嫌疑，造成9月份局部权重板块异常活跃情况。
　　操作策略：
　　8月份A股再次出现明显的市场分化，主板指数保持震荡缓升态势，创业板指则出现强势补涨：权重蓝筹股在7月底大涨后，进入滞涨盘整局部回调阶段，沪指小通道震荡冲击2250点遇阻，获利盘回吐打压回落2200点区域;创业板市场则展开强势补涨走势，连续上攻突破7月初高点，新股及重组题材股异常活跃，蓝宝石、触摸屏、全息手机、传媒、石墨烯等题材表现题材。
　　我们认为当前A股总体仍处于战略性底部区域，支撑市场反弹的一个重要因素，是PMI数据的连续回升，重返枯荣线以上，不过8月汇丰制造业PMI初值低于预期回落，显示经济回暖持续，但动力有所减弱。7月底蓝筹板块估值修复急涨后，拉动指数上扬的动力减弱，短期获利盘抛压和主力资金局部洗盘，新股申购前惯性下蹲等因素，导致大盘8月横盘整理后出现跳水回落。
　　技术面看，2013年9月份的2270高点平台附近，存在强大的反弹阻力，近期沪指连续回落跌破10、20日均线，破坏了此前强势整理形态，造成局部的破位恐慌盘涌出，成交量呈现缩量状态，市场接下来将退一步蓄势整理，2200/2180点区域成为大盘短线重要支撑。
　　预计9月市场在弱势震荡后有望企稳回升，在沪港通等政策利好落地实施前，大盘或保持高位振荡蓄势状态，沪指维持在2150/2250区间运行，大盘重新收复20日线后，才能继续冲击8月通道上沿，投资者需等待企稳止跌信号出现。9月初新股申购资金解冻后，大盘有望借2180/2200一线支撑企稳，若主力资金继续打压清洗浮筹，对热点板块进行重新评估，不排除调整周期延长，继续试探2150点一线支撑;蓝筹板块能否借沪港通等政策恢复活跃，市场回归权重搭台，则是大盘突破盘整、再创创新高的关键所在。
　　在中国继续大力推进宏观经济结构转型背景下，成长性投资理念仍将主导本轮行情，蓝筹股价值回归搭台和题材股补涨赚钱行情仍将反复纠缠，投资者需把握热点切换节奏。9月份可重点关注受益沪港通的券商板块，能否因业绩提升预期重新走强，把握机械、化工等二线蓝筹补涨反弹机会，双节期间消费概念股有望短线活跃，符合消费潮流的互联网、通信、信息产业、文化教育、健康养老等领域，受益政策扶持的国资、军工、资源等改革主题，仍然是值得投资者中长线参与的主线热点。
　　投资机会分析：
　　1、二线蓝筹股估值修复
　　8月份有色、煤炭等蓝筹股高位整理回落，沪指冲关失败月底调整，题材股借机反弹，创业板连续上行。随着沪港通10月开闸预期，各类改革试点稳步推进，国务院加快推进一批重大工程建设等事件推动，A股市场或重回权重搭台风格，题材股补涨后也有蓄势休整要求。建议关注受益股市交投活跃的券商股，以及业绩回升的机械、石油化工等二线蓝筹股。
　　相关个股：国金证券(行情 消息 资金)、太平洋(行情 消息 资金)、众合机电(行情 消息 资金)、川润股份(行情 消息 资金)、西北轴承(行情 消息 资金)、大橡塑(行情 消息 资金)、仁智油服(行情 消息 资金)、天利高新(行情 消息 资金)、广汇能源(行情 消息 资金)、恒逸石化(行情 消息 资金)、滨化股份(行情 消息 资金)、日科化学(行情 消息 资金)、雅克科技(行情 消息 资金)、方大化工(行情 消息 资金)、澄星股份(行情 消息 资金)、氯碱化工(行情 消息 资金)、三爱富(行情 消息 资金)、红星发展(行情 消息 资金)、金路集团(行情 消息 资金)等。
　　2、节日消费题材
　　随着中秋节和十一国庆的日益临近，消费类个股将迎来消费旺季，刺激食品饮料、商业零售、旅游、餐饮等行业阶段性收入增长，或受资金追逐短线活跃。消费股有一定的短线爆发力，但时效性和持续性方面欠佳，投资者可以短线波段参与，不适合长期持有，而且需防范轮动过快风险。
　　3、改革题材(文化传媒、军工改制、油气改革)
　　中央明确推动传统媒体和新兴媒体融合发展，以中央主要媒体为龙头，推动传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度融合，使之继续成为主流媒体，不断巩固壮大主流思想舆论。受互联网通信技术冲击，传统媒体已经到了一个革新图存的重要关口，中央推动相互融合发展，有可能扶持出市值上千亿的巨型国有传媒航母，对于部分背景深厚的国有文化传媒企业带来最好政策机遇。
　　军工科研院所改制细则将于10月出台，之后将进行分类改革和试点。中航工业集团、中国兵器工业集团将作为本次改革的“主战场”，预计多家上市公司有望获注军工领域最核心的科研院所资产。在科研院所改制加快的同时，低空开放、军民融合等领域的改革步伐也正在加快。在国家鼓励“民参军”的背景下，军民融合也将有实质进展。
　　广汇能源(行情 消息 资金)获得原油非国有贸易进口资质，标志着我国原油进口权已向民营企业放开，引发油气改革预期的升温，由此带动二级市场的投资机遇。今年油气改革本身就是重要题材之一，而今原油进口权放开推进程度超出市场预期，预计未来会有更多企业获得该资质，由此相关板块将受预期带动迎来丰富投资机遇。
　　风险提示：
　　1、沪港通推进不及预期拖累场外资金跟进;
　　2、机构资金调仓蓄意打压，技术性破位诱空风险。