每日焦点：璞玉共精金

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每日焦点：璞玉共精金

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：webweb 浏览：3503 回复：1

七匹狼—持有

调整目标价格—七匹狼2014年上半年实现营业收入10.23亿元，同比下滑28.1%；实现息税前利润1.48亿元，同比下滑56.5%；实现归属母公司净利1.51亿元，同比下滑41.0%，公司预计1-9月业绩范围为下滑30%-50%，因为直营渠道调整，公司业绩低于预期。我们调整公司2014-16年盈利预测至0.32、0.38和0.48元，基于18倍2016年市盈率，上调目标价至8.56元，维持持有评级。

首商股份(行情 消息 资金)—持有

调整目标价格—公司发布2014年中报：2014年上半年公司实现营业收入60.25亿元，同比下降3.02%；归属母公司净利润13,595万元，折合每股收益0.21元，同比下降41.65%。公司业绩基本符合我们之前对每股收益0.20元的预期。公司扣非后净利润为12,582万元，同比下降43.16%。我们下调公司2014-2016年每股收益预测分别为0.34、0.39、0.45元，以2013年为基期未来三年复合增长率为-3.5%，将目标价上调至6.80元，对应2014年20倍市盈率。鉴于短期天津奥莱项目开业和新燕莎金街购物广场开业，对公司业绩将造成较大压力，维持持有评级。