秋季攻略：坚定转变“两个思维”，战略做多“三驾马车”

西点老A

秋季攻略：坚定转变“两个思维”，战略做多“三驾马车”

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：西点老A 浏览：4538 回复：8

想了很久要总结一己对下半年行情的理解，以及如何布局下半年甚至2015年的行情，鉴于本周市场出现的新变化，结合这些天头脑中对布局的思考，在这个秋季行情展开的当口，聊一聊我个人对A股大势，对板块机会，特别是军工、新能源车和金融行业的粗浅理解，结合我自己这八年混迹股市的酸甜苦辣，聊聊未来行情逐步升温之后，普通投资者最容易犯的错误，从心态到操作我们最容易犯什么毛病，人性相通，希望能抛砖引玉。

  这里说的两个思维转变之一是：对待大势，后面将逐步从从“震荡市”过度到“趋势行情”，其二，对于对军工新能源行业的认识，要从“脉冲性事件刺激”转变为“长期确定性”投资，从这两个思维转变出发，坚定做多“三驾马车”，即：“军工，新能源汽车，金融”。这就是我的秋季行情的思考和布局，其实这个布局可以放到至少两三年的时间架构上去看。
为什么要在“两个思维转变”的前提下，坚定做多“三驾马车”？
     不做好市场的思维切换和转变，就看不清大势发展，看不清大方向，容易犯“近视症”，迷失在日间的波动中，进而错失很多市场机会，这个机会是数年的市场循环之后等来的，来之不易，人生能有几个数年？看大势才能赚大钱，不犯方向性错误的前提下，进可攻退可守，在行情波动的过程中，才能够游刃有余，坚定信心。
  不做好军工、新能源车的认知转变，就会错过新时期军工和新能源车行业的巨大红利，这两个板块不再完全是过去“脉冲性事件刺激”的性质了，要靠消息刺激，资金炒一把就走的时代渐行渐远。

    为什么不是“一驾马车”或者“四架马车”？这也是前段时间聊到“专注投资”时遇到的问题，逃不开的话题，这里是从资产配置的角度来看的，对于仓位的安排，我的做法是“军工七成，新能源车和金融股三成”，根据市场变化，动态适当地调整仓位。说是三个板块，不代表不看好其他版块，只是我的能力圈有限，现阶段主攻军工北斗，新能源车具体很多细节已经很复杂，通过轻配来实现“专注投资下的有限分散”，对于金融股，我主要关注券商股，券商股相对于银行保险的分析简单一些，盯住大盘成交量和每月的营业数据基本上就不会离谱太厉害。

一、思维转变之一：A股大势，逐步从“震荡市”过渡到“趋势行情”
     看大势才能赚大钱，这句对于大的趋势线行情尤其重要，其实创业板的趋势性行情从2012年底就展开了，主板在这段时间处于“震荡市”的行情之中，过去的一年半中，用“趋势行情”思维做主板，用“震荡市”思维做创业板就和大方向产生背离，效果就不会太好，当然这是事后的分析，我自己在这方面也是犯了很多的错误。
     2014年7月底风格转换之后，整体市场将逐步从“震荡市”过渡到“趋势行情”，对于主板，机会已然在资源、金融、地产、大消费行业渐次展开，对于创业板中小板，短暂的调整之后，“趋势行情”将在二线成长股和业绩得到证实的一线龙头股上面展开。

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二、思维转变之二：军工、新能源车板块迎来“长期确定性”投资机会，逐步告别“脉冲刺激”特点
    2006年以来对于军工和新能源两个板块市场进行了多轮的深度炒作，军工行业围绕资产注入从当初的中国船舶(行情 消息 资金)、洪都航空(行情 消息 资金)、中兵光电，到这两年的中航电子(行情 消息 资金)、中国重工(行情 消息 资金)和成飞集成(行情 消息 资金)，新能源（汽车）行业从风电、光伏、智能电网，到锂电池、特斯拉，一个共同的特征是“脉冲性事件刺激”行情，军工股在资产注入的运作中，周边局势的紧张中展开脉冲拉升行情，新能源在行业政策的刺激下，美股新能源行业的带领下，周而复始地“讲故事”炒行情，两者被深深地烙上了“脉冲行情主题刺激”的标签，被投资者广为诟病，认为这类股票远远不及消费、医药、TMT行业内生性增长强劲，行业脉络容易把握。
     但是，在2014年，这一切都将发生改变，军工股和新能源车股票将迎来“确定性”的投资机会，很多行业内优质股票将逐步释放业绩，实现稳定的成长，将逐步告别主题炒作的时代。对于军工行业，最核心的驱动逻辑就是本届中央政府对强国对军队建设的高度重视和坚定决心，中央政府的这个意志将体现在军工细分行业的股票中。
     对于新能源车行业，在特斯拉引领的产业趋势加速和国内政策不断加码的背景下，电动车的中长期增长趋势不可逆转。特斯拉相关产业迅速发展，带动全球各国政府、龙头企业对该行业的大力持续投入，已经进入产业化的阶段，在中国，政府对于电动车的刺激措施，彰显了政府发展新能源车的决心。
    对于军工行业和新能源车行业，不改变传统的认知，就会在产业大趋势中迷失方向，错失难得的产业红利。

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三、“三驾马车”之军工：核心逻辑在于本届中央政府对军工态度的转变
       对于军工股看好的理由，每个人都能够列举出几个，比如，军费的逐年增长，中国军费占GDP比值相比美国还有很大提升空间，军队体制改革，  军工集团资产证券化等等，但是我认为这些都是军工股的面上的逻辑，军工股核心的逻辑在于：本届中央政府对于军工态度的转变！没有看到这一点，就会对军工行业的认知停留在面上，停留在过去十年的认知水平上。看不到这个核心逻辑，必然会认为军工股依旧是“主题刺激，脉冲行情”。

   在这个核心逻辑的推演下，看好军工北斗的细证逻辑就可以分解为几个问题：是否看好本届政府的强国举措？是否看好中央政府后续对重点行业产业的持续投入支持？看好军队信息化、智能化发展的决心？

      由于工作关系，和部分一线部队和作战指挥机关的人士接触的比较多，这两年切身感受到，军人的幸福感指数的持续上升（尤其在北上广大城市），军内基层官兵对本届政府的支持率持续上升，包括科研院所系统改制的呼声民情，可以真实的感受到，今天的政府对于发展军队，提高战斗力的决心不是停留在形式上，是付出了巨大的代价和成本的！尤其是海军和空军，从装备和科研立项看，这一块的项目早几年积压很多，现在则是一路开绿灯，这可不常见！一如现在的新疆方面的基建项目和航天北斗的立项，只要不太离谱，经费政策都是一路绿灯！历史上行业或者产业方面出现这样力度的政策支持，还有什么理由不看好呢？
    投资机会方面，按照确定性，依次看好：北斗导航产业链、民参军优质企业、资产注入和院所改制机会，公司：

北斗产业链： 振芯科技、合众思壮(行情 消息 资金)、四维图新(行情 消息 资金)、中海达、华力创通(行情 消息 资金)、欧比特
民营军工：   高德红外(行情 消息 资金)、海格通信(行情 消息 资金)、机器人、海兰信
注入改制：  光电股份(行情 消息 资金)、中国卫星(行情 消息 资金)、航天电子(行情 消息 资金)、航天科技(行情 消息 资金)、国睿科技、四创电子(行情 消息 资金)

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四、“三驾马车”之新能源车：特斯拉产业趋势加速和国内政策不断加码
       新能源汽车的行情，从当年老巴入股比亚迪开始，比亚迪港股开始大幅上涨，带动国内新能源汽车行业的飙升，Ａ股比亚迪汽车从１５元左右不到两年的时间最高上涨到６０元附近，近期万向钱潮(行情 消息 资金)两个月的时间股价翻番。由于新能源汽车两个没有解决的问题：一是续航能力，二是充电设施的建设滞后，长期以来新能源汽车始终停留在概念阶段，但是从特斯拉横空出世以来，电动车产业态势出现了质的变化。
     特斯拉相关产业迅速发展，带动全球各国政府、龙头企业对该行业的大力持续投入，已经进入产业化的阶段，在中国，政府对于电动车的刺激措施，彰显了政府发展新能源车的决心，房地产业和高耗能高污染行业之后，国家经济进行持续的转型，大力推进战略新兴产发展，从鼓励信息消费到大力扶持文化产业发展，从加大军工国防、国家安全投入到支持新能源汽车产业发展壮大，从国家大力发展环保产业到支持清洁能源产业，这一系列的转型举动可以看出，新能源汽车在未来国家经济地位中的重要性，依然提升到国家支柱性产业的高度进行战略性规划长期发展。
   近一个月以来国务院不仅推出了纯电动车和混动车的购置税完全减免，更开始布局充电设施的全国大范围建设，下一步要开始的就是发放大量的电动车和混动车生产牌照给非传统车企，然后强制政府采购的范围只能限制在新能源车领域。在接下来就是各家厂商在汽车生产，电池技术，充电设施这三大领域开始白热化竞争，这给A股新能源车行业带来许多长期的确定性的投资机会，依次看好充电桩、电池（管理系统）和整车的行情，公司：

充电桩： 动力源(行情 消息 资金)；
电池： 金瑞科技(行情 消息 资金)，亿纬锂能(行情 消息 资金)；
整车： 江淮汽车(行情 消息 资金)；

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五、“三驾马车”之金融股：大趋势行情中不可或缺的主角之一
      对于金融行业，虽然根据历史经验，应该战略性的看好，可是具体到公司行业的分析上，超出我的能力范围太多，这一块具体分析参见东博老股民为代表的专业人士，我更多的是看好券商股的业绩弹性，券商股相对于银行保险的分析简单一些，盯住大盘成交量和每月的营业数据基本上就不会离谱太厉害。
     美股、港股每次大行情都离不开金融股，熟悉的汇丰银行、港交所等在每一个经济景气循环的上行周期中都会大放异彩，中国股市也一样，招商银行(行情 消息 资金)、中国平安(行情 消息 资金)、中信证券(行情 消息 资金)为代表的三类金融股，必然是每一轮大趋势行情中不可或缺的主角之一。金融类公司持有大量投资性金融资产和股权，这部分资产价值重估带来公司股价的大幅上升。对于券商类股票，还有自营盘收入的大幅增长，上市公司股票价格自然会有不俗的表现，公司：
中航投资(行情 消息 资金)、民生银行(行情 消息 资金)，中国平安(行情 消息 资金)，海通证券(行情 消息 资金)、东北证券(行情 消息 资金)。

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后记：
     这是我股市八年来首次认认真真地用文字的形势总结自己的投资和布局思路，也是我来这里走“专注投资”，致力于“军工北斗”草根投研以来的第一篇“策略”方面的实践文章，写的不好，思路、逻辑和观点有很多问题，请大家多多指点，三大板块中新能源车和金融，我更加外行，我的看法问题更多，但这是是我除了军工北斗之外，最看好的两个领域，希望这两个行业的行家里手多批评指导，有这方面好的文章贴子烦请给老A一个链接，在此表示感谢！

    第一次装作“像模像样”的写策略文章，还希望朋友们多鼓励啊。文章中给出的看好的股票，在这里由于篇幅限制，没有展开写，后续帖子会给出详细的解读。
     军工北斗方面的股票有点多，因为这是我的长线池子，未来三五年可能翻来覆去的就是唠这几个股票，反复研究，反复操作，执行“专注投资”的理念，点到的股票都是有核心竞争力的股票，价位和时机成熟的话，都能够成为我的目标股，每一年操作的股票应该是三只左右，反复选，反复比，完了就坚定持有。新能源车也是，我一块我懂的少，今后还要做很多功课，向朋友们多学习。

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part C：震荡行情做潜伏，耐心守候打狙击
　
   震荡行情中应该怎么做呢？我的看法是，弱势中采用“潜伏策略，狙击个股”，潜伏的目标股必须要从基本面上深入分析具备一定上升空间的、价值低估的、未来有预期的股票，狙击点必须是“支撑阻力确定的临界点”附近，成交量上要求成交低迷，人情冷淡，采取人弃我取之战术。这套打法的好处是：风险报酬比非常棒，有限的风险下，博取可观的利润空间。

    震荡行情中最大的陷阱是“强势股的陷阱”，由此引发思考一个问题：怎么看待弱势行情中的强势股？
    个股在空头市场中呈现平台整理，往往给人不少想象空间，但是别忘了大盘的趋势，一样的整理，在多头中可能是买点，但是在空头中却可能是卖点，这是有必要区别清楚的。
    相对的强势股，往往会引起大家的注意，感觉上别人跌他不跌是相对强势，一但出现突破平台整理的长红涨停，就表示要涨了。
    我们想想为何有些主力要如此大费周章的作出强势整理的模样，然后又费心的拉出涨停板？原因只有一个，就是不逆势上涨，如何吸引散户上当，没有散户上当，主力要把货出给谁？而吸引散户上勾的最好方法，就是先做好强势整理的模样，先吸引大家的目光，然后来个突破性的长红或涨停引起大家追涨。

     在趋势行情中这是没有错，但如果大盘处在空头市场，这两个原则就大错特错了，涨停板最大的陷阱就是，让人套在高档之上而且不容易解套。
    现在，了解了主力的企图既然如此，那么该如何做呢？反过来想一下，长红或者涨停的股票是不是告诉我们空方的明牌？
    这一点也是我吃了很多亏之后才明白的，大势空头，行业指数空头，却往往有“独立行情”的个股，这些股票的走势和图形在大势好的时候没有问题，可是在弱势下跌或者震荡行情中可信度就大打折扣了。
下面从两个实战股票聊聊我对该法的应用。

实战案例：燃控科技(行情 消息 资金)（５月底）
《燃控科技(行情 消息 资金)，这里的黎明静悄悄》

这段时间一直在思考融资目标股的选择，最终选定燃控科技300152(行情 消息 资金)) ，理由如下：

1、“公司处于战略转型期，将逐步转向垃圾发电运营和天然气分布能源运营”，暂时看不到踏踏实实的业绩大幅增长来自哪里，算是朦朦胧胧炒作类型；

2、盘子小，股价波动大，股性活跃。相对于其他看好的融资的券商股，煤炭股，小盘股爆发力强一些；

3、长期缩量。春节前炒作一波，后来大幅调整半年有余，特别是最近三个月，缩量非常完美，目前股价接近三年的低点；

4、上市以来没有见过大幅炒作，去年环保，大气治理热门时依然没有跟随，没有大炒过的股票又有些亮点的很有吸引力；

5、市场关注人气十分冷清，媒体，论坛，股吧基本见不到有人在说这个股票，这一个月连看空的人也闭嘴了，自然，看多的人早已销声匿迹；

6、每股2毛，40Pe，8元，保守估计的底线，不算转型的前景，不看运作的几个项目；
7、本人近两年的关注，对其股性比较熟悉，最终还是选择自己熟悉的来做

几个担心的地方：
1、目前的股价会不会出现回调到8元附近，以何种方式回调？

2、两三年来，该股5亿的融资盘一直没走，过去曾经数次被深交所“暂停融资交易”，有人认为，该股题材好，概念好，就是不涨，很大的原因是因为这5亿的融资盘存在，至今不解？？？


地量地价，人气惨淡，还有些预期，怎么就这么诡异呢？但是，是金子总会发光，潜伏这样的股票，给足时间，风险有限，风光无限！

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part D：趋势行情做突破，听风识鸟抓龙头　

   什么是风？什么是鸟？风和鸟之外，还有猪，西方有一句古老的谚语：“台风来了，猪都会飞。”意思是说，只要风足够大，万物皆可飞，无论是鸟还是猪，都可能飞上天。然而，当风停的时候，猪还是猪，会重新掉回地上，只有鸟才能继续在天空翱翔。新兴市场一直共存着“听风”与“识鸟”两种主流的投资模式，轻易否定任何一种投资方法都不足取。
    最好的投资莫过于“在风中找到一只鸟”，如果你在十几年前的软件时代早期投资了微软、最近十年的互联网大潮初期你投资了谷歌、腾讯等，那么，恭喜你，你已幸运地与站在浪潮之巅的企业并肩。
　　“听风”，并不是盲目追捧市场热点的短期趋势投资，而是跟随技术革命与社会变革的大浪潮，敏锐地听出“风”的方向，从中寻找在特定历史阶段增速显著超越社会平均水平的朝阳产业。18世纪末开始的工业革命、19世纪末的电气化浪潮、20世纪末的互联网时代，每一次经济结构的巨大变革，都催生出新的伟大公司。
     “识鸟”，是在大风起来之后识别出“鸟”，即寻找到行业内的佼佼者，它们即便在风停之后仍能够展翅高飞，因为只有具备核心竞争力的优秀企业才能在残酷的市场竞争中胜出。真正能够穿越潮起潮落周期的好公司，应该是在公司治理（企业家精神）、产品力、渠道和财务状况等四个方面具备综合优势的企业。

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