禾丰牧业：受首批新股效应联动，预计涨幅超150%

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禾丰牧业：受首批新股效应联动，预计涨幅超150%

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：清风车影fz 浏览：3599 回复：0

本周五禾丰牧业新股上市交易，首募钱厚研究认为，禾丰牧业受首批新股效应联动，预计涨幅超150%。上批上市的新股龙大肉食与本公司不管是市值还是所处的行业，以及盈利增速，都具有一定的可比性，所以对于禾丰牧业的涨幅，我们参考龙大肉食。且我们预计8月20日左右第三批新股批文或下发，故我们认为开板的时间节点在8月19日。



1. 预测概要：受首批新股效应联动，预计涨幅超150%



2. 与可比行业/可比公司估值情况一览



3. 核心关注点

1）从第一批新股前9家的中签率及涨幅来看，现在的新股市场呈现典型的一级市场散户化的特点，缺乏有卖空定价权的机构，涨停板惜售与炒新资金疯狂并存，新股上涨幅度都超出了一般性预期。

2）8月8日禾丰牧业一家新股上市。公司流通市值4.7亿，股价较低5.88元，未来业绩增速水平也一般。近期处于同一个板块的饲料个股走势较好。

3）上批上市的新股龙大肉食与本公司不管是市值还是所处的行业，以及盈利增速，都具有一定的可比性，所以对于禾丰牧业的涨幅，我们参考龙大肉食。且我们预计8月20日左右第三批新股批文或下发，故我们认为开板的时间节点在8月19日。

4. 涨停对应关键价格一览表



5. 禾丰牧业股份预测详细逻辑

1） 我们列明影响二级市场开板价的所有因素，并对各个因素的重要性按1—5分值给出评估，依次为：1.可忽略；2.影响轻微；3.参考因素；4.重要因素；5.非常重要因素。

2） 预测以2014年盈利一致预期数据对应的可比行业或可比公司相对估值为基准，根据二级市场交易性因素给予一定的溢价（或折价），并参照涨停关键价格情况，综合给出开板价预测价格。

5.1禾丰牧业




预测表注释：

（1）  所处行业按照证监会分类行业指引给出，所处概念板块按照东方财富(行情 消息 资金)网概念板块分类给出；

（2）  网下/网上认购倍数均为回拨机制启动后数据；

（3）  2014年每股盈利预期值为券商一致预期值；

（4）  可比行业估值价格=可比行业最近1个月平均静态市盈率*2013年每股盈利

（5）  可比公司估值价格1=可比公司2013年平均静态市盈率*2013年每股盈利

可比公司估值价格2=可比公司2014年平均预期市盈率*2014年每股盈利一致预期

（6）  交易溢价比例根据市场经验给出；

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