天机泄露___主力如何运作科伦药业

奉然

天机泄露___主力如何运作科伦药业

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：奉然 浏览：7393 回复：3

（转帖）
天机泄露：广发基金联手机构60亿元“悄悄运作”科伦药业
任何一个行业，都有它的潜规则与灰色交易。证券投资这个“冤无头、债无主”的行业，更加混乱与变本加厉。
一、广发基金购买财经记者与研究机构
我的一个财经记者朋友的朋友，最近就在为广发基金服务，“配合运作”科伦药业股票。
在当今的中国A股市场上，凡是机构投资者，都必须有两类朋友：
一类是财经媒体的“朋友”，通过他们去报道拟“运作”股票的消息。
消息的运作分为两个阶段：（1）在建仓前半年左右，就要开始报道这支股票的“负面消息”。机构运作某支股票，是有一个团队筛选股票的。当一支“优质股票”经过长期下跌后，这类股票就开始进入机构投资者的筛选范围。财经媒体报道某支股票的负面消息，也是必须等待机会的，不是硬搞，一定要很巧妙地利用某个负面事件，然后把这个负面事件不断地放大，然后继续放大、再放大，对企业的优势、正面事件统统视而不见。通过媒体轰炸，要让股票投资者中的散户感觉到乌云压顶、世界末日、弃股逃离，这就算达到效果了。在现实中，小机构运作一支股票要动用5-10亿元的资金（这种资金体量，决定其只能“炒小、炒差”），大机构运作一支股票要动用30-50亿元的资金。（2）在建仓后的拉升阶段，要开始动用媒体连篇累牍地报道这支股票的“正面消息”，让散户投资者感觉到前景光明、世界到处充满爱、永远是牛股、遍地是黄金等，媒体宣传就到位了。
现在的财经公关公司，就是干这个“业务”的。财经公关公司的创始人，基本上都是资深媒体人士，在媒体领域有非常广泛的人脉资源。财经公关人士私下联系记者，一般发表一篇负面消息的文章，给5--6万元的红包；发一篇正面消息的文章，给3--5万元红包。
公关公司、财经记者，他们也需要养家糊口，他们写文章也是要收钱的，“无利可图”的事情是没有人去做的。现在，财经记者靠工资，那是养不活自己的，一定要多做点“副业”。
一个间接的财经记者朋友，前段时间发表了一篇关于科伦药业的负面消息文章，得到了5万元“好处费”，相当于他半年的工资，何乐而不为？
一类是证券公司研究机构的“朋友”，通过他们去发布专家估值意见。
现在，证券公司研究部门“公开发表”的《研究报告》，几乎全部是“受人之托”的，这些名牌大学毕业的硕士、博士，他们不是“活雷锋”。把他们当做活雷锋，那就是散户自己“脑袋缺氧”！
当投资机构计划建仓收集筹码时，研究机构就发表“减持”的《研究报告》；当投资机构需要出货派发时，研究机构就发表“增持”的《研究报告》，让散户们在高位接盘。一般情况下，一份《研究报告》，大概需要支付20--50万元左右，具体根据研究机构的“名气”来定价。
一个机构投资者，如果没有上述两类朋友，那是不可思议的！
从1949年以来，中国的新闻媒体是长期被严格管制的，绝大多数老百姓是相信“权威媒体”的，例如：很多老百姓就非常相信中央电视台的广告！广告说好，就相信是好！
老百姓并不知道，现在在财经新闻方面，是放开的，是没有管制的，随便怎么讲都是可以的，充其量在行文中增加一个“或”字。当然，现在的政治新闻还是有管制的。
运作一支股票，少则5—10亿元，多则30—50亿元。作为一个机构投资者，在新闻宣传、研究报告方面花费300—500万元，那只是一个微不足道的数字！与创造的利润相比，简直就是九牛一毛！
二、广发基金2013年上半年“运作”科伦药业时获利巨大
据财经媒体的朋友透露，广发基金在上一轮科伦药业股票的运作中，收益甚巨！
在2011年12月到2012年8月，广发基金联合几家投资机构，反复打压科伦药业，在长达9个月的时间内，持续了约40个交易周，实现了“低价建仓”的目的。当时，每周的交易量在3--6亿元左右，其中大概50%的筹码是广发基金自买自卖，另外50%筹码是散户们低价交出来的。
在2012年9月份，广发基金开始集中拉升股价，到2013年3月份，在不到7个月的时间里，股价从40元拉到了70元。
在2013年4月份，广发基金开始出货派发。为了掩护其出货工作，广发基金于2013年6月份开始“张罗”几家投资机构去科伦药业“调查”，并“有意”向外界“透露”其非常看好科伦药业的态度。实际上，在2013年7月份，广发基金的出货已经差不多了，只有一些“尾货”留在手里。
从2013年4月到2014年4月，机构投资者（即庄家）经过了大致12个月的连续打压，科伦药业的股价已经下跌到一个底部区间了，可以开始建仓，广发基金开始又一次“关心”科伦药业了。
广发基金开始“重复”其在2012年“运作”科伦药业股票的“手法”：一边以“大单抛售”的方式打压科伦药业的股价，同时在低位将其抛出去的大部分筹码以“小单”的形式悄悄地接回来。现在，所有的股票炒作软件，都将“大单抛售”定义为“资金流出”。实际上，现在股票软件分析的“资金流出、资金流入”是毫无意义的指标，是欺骗人的指标。按照他们的定义，“大单购买”就叫做资金流入，分散来做“小单购买”就不算是资金流入。
三、会计师事务所配合广发基金
2014年4月25日（周五）收盘后，科伦药业的审计师事务所毕马威华振会计师事务所出具了“保留意见”的审计报告，科伦药业被迫向深圳证券交易所申请暂停交易（即停牌）。
在此前的4月24日，年报披露两天前，科伦药业被迫发布了《关于计提商誉减值准备的议案》，该项减值使公司归属于母公司所有者的净利润减少13,500万元，让科伦药业2013年的净利润从增长10%（12.15亿元）到“突然”下降到0.74%（10.80亿元）。
即使按照10.80亿元税后净利润计算，科伦药业在2013年的净资产收益率仍然达到了11.64%。如此高的净资产收益率，毕马威华振事务所为什么还强迫在年报预约披露前2天临时发布《关于计提商誉减值准备的议案》呢？
在中国2510家上市公司中，2013年有几家公司的净资产收益率能够达到11.64%呢？
哪些公司计提资产减值准备了吗？试问毕马威华振事务所，你在中国的100多家上市公司审计客户中，有多少家上市公司2013年的净资产收益率达到了11.64%，你让它们计提“商誉减值准备”了吗？
很明显，毕马威华振事务所也是被广发基金买通了！现在，一个会计师事务所的高级合伙人一年的收入也就是100万元左右，他配合一下广发基金，能够得到几百万元的好处费，何乐而不为呢？况且，可以美其名曰“坚持谨慎原则”，既当婊子、又立牌坊，一石两鸟！
会计师事务所采取这种方式配合广发基金，它是没有任何风险的。对证监会来说，会计师事务所采取“谨慎方式”，永远没有错！
四、广发基金的《公告》泄露“天机”
科伦药业4月28日（周一）停牌，广发基金于4月29日（周二）发布了一个“举世罕见”的公告《关于旗下基金所持科伦药业（002422）估值调整的公告》：
鉴于科伦药业（股票代码：002422）因重大事项临时停牌，为使本基金管理人旗下相关基金的估值公平、合理，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（[2008]38 号公告）的要求，经与托管行和会计师事务所协调一致，广发基金管理有限公司决定自 2014年4月28日起对公司旗下基金持有的科伦药业股票进行估值调整，估值价格为30.45元。
实际上，4月25日（周五）科伦药业停牌前的收盘价是37.59元。广发基金竟然“大方”地向它的“基民们”将其基金持有的科伦药业股票估值为30.45元，比收盘价低20%！？
而在同一天，广发基金发布了《关于旗下基金所持江淮汽车（600418）估值调整的公告》：……广发基金管理有限公司决定自2014年4月28日起对公司旗下基金持有的江淮汽车股票按指数收益法进行调整。
广发基金对江淮汽车停牌后的估值是“按指数收益法进行调整”。很明显，科伦药业是消费品、医药业，江淮汽车是一个小型汽车制造公司，广发基金反而没有调低江淮汽车的估值。
广发基金的这个《公告》实际上“泄露”了它的天机，“司马昭之心路人皆知”：打压建仓！
广发基金把全体散户当做“猪脑袋”了！现在，全体“基民”对广发基金的投资业绩深为不满，而广发基金竟然把其收盘价为37.59元的股票“公告”基民，其价值只值30.45元！？过份的贪婪，让广发基金丧失了起码的理智，向广大散户泄露了自己的“天机”！
五、广发基金秉承了南方证券的“粤派作风”
在股票“运作”上，广发基金与当年的南方证券如出一撤。
哈药股份（600664）在2003年的《年报》中披露：南方证券借用个人身份证，合计从二级市场买入哈药股份的股票的比例占到哈药集团总股本的60.92%（占流通股的93.85%），远远超过哈药集团有限公司这个“名义实际控制人”所持的34.76%。
据内部人士透露，广发基金本来准备联合几家机构投资者，计划合计动用约60亿元运作科伦药业股票。在前段时间，科伦药业的总市值约200亿元，流通市值约100亿元。打压后建仓，60亿元的资金可以合计持有科伦药业总股本的30%左右，流通股本的60%左右。通过一年半的时间（计划在2016年的第2季度），把股价从40年拉升到120-150元左右。广发基金及其联手机构合计持有的市值将达到200多亿元。
由于过分贪婪，广发基金4月29日的《公告》，无意中泄露了这个“天机”。估计，因为这个《公告》，少数散户与小机构投资者看清了广发基金的本来面目，会导致广发基金的建仓成本略微提高一点。这点成本，广发基金是能够接受的，绝对不会因为这点小成本放弃科伦药业。如果广发基金放弃科伦药业项目，其前期的运作成本就永远成为“沉没成本”了，永远无法收回来。
科伦药业是制药行业少有的“低价优质股票”。例如，科伦药业（002422）比信邦制药（002390）就优质多了。
几只基金联手在2013年上半年“运作”信邦制药。
信邦制药的股价从2012年8月的22元左右，经过庄家连续4个月的打压，于2012年12月跌到了13元，跌幅达40%；然后庄家通过拉升洗盘，在2013年1月30日（周三）股价达到了18.34元。紧接着在1月31日（周四），打到跌停，2月1日（周五）开盘再来一个跌停。其后，股价实在打不下去了，维持箱型整理。直到5月3日（周五），股价从14.50元开始上涨，一直在涨，不停地涨，一直涨到2014年3月6日的55.80元，总市值达到140亿元。
信邦制药（002390）的经营情况：
｜财务指标 ｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜
｜净利润(万元) ｜ 613.37｜ 4023.73｜ 4782.90｜ 4607.88｜
｜净利润增长率(%) ｜ -13.6456｜ -15.8725｜ 3.7984｜ 22.0390｜
｜加权净资产收益率(%) ｜ 0.5900｜ 3.9300｜ 4.7900｜ 4.7700｜
｜资产负债比率(%) ｜ 45.1398｜ 30.3165｜ 23.3767｜ 21.2312｜
对比，科伦药业（002422）的经营情况：
｜财务指标 ｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜
｜净利润(万元) ｜ 22792.59｜ 107952.16｜ 108751.57｜ 96612.61｜
｜净利润增长率(%) ｜ 10.3139｜ -0.7351｜ 12.5646｜ 46.1106｜
｜加权净资产收益率(%) ｜ 2.3100｜ 11.6400｜ 13.1100｜ 13.0700｜
｜资产负债比率(%) ｜ 43.9380｜ 44.1467｜ 39.2927｜ 24.2170｜
这些基金机构投资者，把信邦制药股价拉升到580倍市盈率。
而广发基金要把科伦药业股票打压到16倍市盈率（按广发基金的30.45元测算）。
六、不要轻易把手中的筹码“低价”交给庄家
生物制药（即发酵工艺），需要消耗大量的能源，内地的工业电价大概0.80元/度，而新疆的自备电厂成本为0.15元/度左右，比内地便宜约80%。新疆是中国最大的粮仓，新疆的淀粉价格是内地的85%左右。成本优势极其明显！不需要讨论了！
稍有一点工业生产技术常识的人都知道，抗生素中间体是一种“原料药”，它的生产流程非常类似于“大化工产品”的生产流程，具有十分明显的规模经济效益特性。先进的生产线一投产，落后的产能很快就会被淘汰。
现在，科伦药业的总资产183亿，净资产100亿元。2013年，新疆川宁生物项目还没有投产，公司实现了净利润12.15亿元，在现有医药上市公司中，也算一家很好的企业。
当前，医药上市公司140家，其中20被市盈率以下的企业只有15家。50倍市盈率以上的公司65家。
2013年，科伦药业的非抗生素产品创造的净利润约3亿元，如果按照50倍市盈率估值，这一块的市值也应该在150亿元；如果按照信邦制药的580倍市盈率估值，这一块的市值应该在1740亿元。
散户们，现在的经济环境很差，做什么生意都很难挣钱。千万不要把自己的筹码低价奉送给广发基金等庄家了！在2016年，新疆的川宁生物项目开始全面投产，科伦药业的股价将至少超过100元（不考虑送股除权），甚至达到150元。
目前，股票市场算是非常低迷了，但医药上市公司的加权平均市盈率为45倍。科伦药业的股价维持在30倍市盈率，是非常合理的。
你看，在创业板379支股票中，现在有227支股票的市盈率在70倍以上！你根本没有必要在20倍市盈率以下“匆匆地”卖掉科伦药业如此优质的股票！！

shicaiwang

赞!!!飘过~~~~

lys6321

2013年的9月-----------------------在不到7个月的时间里，股价从40元拉到了70元---------涨了90%
我查了一下------------只涨了65----70%左右

水底的草

一直被模仿，从未被超越