超越光速的公司——网宿科技

jones.start

超越光速的公司——网宿科技

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：jones.start 浏览：5297 回复：4

我住长江头，君住长江尾；日日思君不见君，共饮长江水。此水几时休？此恨何时已？只愿君心似我心，定不负相思意。

这首短短的小令，表达了相隔千里的相爱男女那种爱的思念和分离的怨愁。那个时代，哪怕飞鸽传书，没有十天半个月的功夫，也接不上音讯。

直到有一天。。。

1991年，那是一个夏天，有一位小伙儿在日内瓦湖边画了一个圈，神话般地崛起座座网站，奇迹般地聚起台台服务器。

那个小伙儿就是赫赫有名的蒂姆·伯纳斯-李，互联网之父！那天，全球第一个网站上线了！

理论上来说，现在通过互联网来传输信息的话，长江头尾应该不消1/100秒就能接受到。但事实上，铺设的光缆长度并不等同于两点间的直线距离。七绕八绕，经过无数机房后，这个距离就被增加到了原有的好几倍，Ping的耗时也自然延长。这一点，通过Ping一个国内网站和一个国外网站就能明显感受到。而通过主干网的扩容也无法解决由于物理距离而造成的延迟。

所以，到了1995年，伯纳斯-李预见到当时互联网使用者已经习以为常的网络拥挤难题，未来会成为互联网应用的最大障碍。于是他向同事提出挑战，要发明一种全新的、从根本上解决问题的方法来推送互联网内容。这个方法就演变成了一种技术——CDN（Content  Delivery Network），原理就是事先把用户可能访问的信息资源，缓存在离用户物理距离最近的机房。架设在全球各地的CDN服务器，就好比星际穿越中的虫洞一样，使得我们访问信息资源的速度超越了光速！而网宿科技300017(行情 消息 资金)) 就是中国最大的提供这种虫洞技术的公司！

试想一下，网宿科技(行情 消息 资金)的服务如果奔溃，虫洞全部消失，将会发生什么？

OK，YY先告一段落。我们来点正经的，看一下目前网宿的成长性到底如何。。。

首先，CDN这个业务在国内是有季节性的，下半年比上半年业务量更多。这是因为暑假、长假、电商促销基本都是在下半年比较集中。所以，环比指标的意义并不是很大，看同比即可。

1、二季度净利润的单季增速为200%～250%。

2、扣非后为94%～148%。
扣去的这块分别是退税和政府补贴，其实这两块对网宿来说已经是长效的了，将长期有这块收入。政府每年都会给网宿补贴，而且今年给的比去年还多。毕竟上海没有什么像样的IT企业，逐年加大扶持是应该的嘛。。。所以，我觉得本季度看扣非的意义也不大。。。

由于CDN业务的季节性，往年的下半年的净利润一般都比上半年要多出130%到190%，这一块扣非后按照历史上限来计算一下，下半年的利润差不多会有3亿左右，也就是全年5亿的净利润，全年1.5EPS是可期的，预期PE为42倍。创业板目前还有14年预期PE 40倍左右，增速超过100%的公司吗？有！美国的创业板有，还很多呢！但是！～你们知道纳斯达克给这种公司多少倍PE不？呵呵！～

关于网宿的成长性，重点要关注以下几点。
1、MAA
这块业务已经开始贡献收入，下半年可能贡献不会太大。什么时候用户在户外舍得流量看视频，舍得流量购物了，才是爆发的时候。4G资费的下降，将推动这个过程，我判断大概率是明年下半年开始爆发。

2、云安全、云计算、云存储等业务
这几块业务是可以期待的，目前最容易实现的是云安全。由于用户在获取服务器资源时，最先访问到的是CDN服务器，那么非常容易在这个位置做一些通用的功能。有点类似AOP的编程思想（面向切面）。安全服务就是一种通用功能，在这个级别加入Anti DDos的模块就简单很多了。在为企业级服务的时候，这块也可以加上用户验证服务，页面转码服务等，提供增值服务给企业用户，收入一下子就能上去！另外、在这个位置也可以为企业级用户定制一些数据搜集，数据分析的大数据增值服务！

而云计算、云存储的话都是一个比较独立的方向了。从技术角度来说，先切入云存储可能是最快的。

还有一点很重要！要最充分盘活每天大量闲置服务器的话，最终可能还是要引导网宿科技(行情 消息 资金)走上云计算或大数据公司的道路。或者把那些闲置的服务器利用起来，去挖比特币（或其他什么币）都行，这块搞一下的话，PE会马上升到3位数。。。说不定能转型成全球最大的比特币挖矿公司。。。

3、软件&游戏的加速服务
众所周知，由于GFW势力的日益强大。访问众多国外服务的网速令人发指，网宿科技(行情 消息 资金)现阶段可以布局向国内企业提供FQ服务。今后如果GFW倒掉的话，网宿瞬间就可以提供面向海外的CDN服务。可谓是最纯正的GFW概念股，无论GFW你倒与不倒，网宿始终屹立不倒！

另外、国内很多游戏玩家需要连接国外服务器的话，也需要网宿来提供游戏加速的服务。别小看这两块，Akamai(AKAM) 的11%的收入都是来自于为软件、游戏加速的。

这里列一下AKAM的收入构成：
39.7% 媒体内容加速
39.5% 电商内容加速
11.1% 游戏、软件内容加速
3.2% 政府、非政府组织内容加速
6.5% 其他

这一块在一季度调研的时候，从来没有提到过，希望管理层重点考虑！网宿只要敢想敢做，超越AKAM的机会真的大把大把的！

4、政府、企业市场
这块同样是新的利润增长点，目测很有看头，但是不太透明。。。具体还在观察。。。

小结：毫无疑问，网宿科技(行情 消息 资金)正走在超光速的发展大道上，这条道路上能够让网宿抄袭的企业已经为数不多了，只要网宿科技(行情 消息 资金)的管理层能利用目前现有的平台技术，再想出一种颠覆性、创新的商业模式，再涨10倍也不是天方夜谭！刘们～我非常看好你们！～

yizhanbb

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z3408261

楼主真是衰啊

hhcjluo

港澳资讯提供　（仅供参考，风险自担）

公司公告：招商银行600036(行情 消息 资金))2013年全球系统重要性评估指标
　　　　　　　招商银行(行情 消息 资金) 2013 年全球系统重要性评估指标
　　　　　本集团根据中国银监会《商业银行全球系统重要性评估指标披露
指引》（银监发[2014]1 号）的规定编制商业银行全球系统重要性评
估指标如下：
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2013 年
　　序号　　　　　　　　　　　　　指标　　　　　　　　　　　 单位：人民币亿元
　　 1　　 调整后的表内外资产余额　　　　　　　　　　　　　　　　　50,209
　　 2　　 金融机构间资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6,468
　　 3　　 金融机构间负债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6,628
　　 4　　 发行证券和其他融资工具　　　　　　　　　　　　　　　　　3,537
　　 5　　 通过支付系统或代理行结算的支付额　　　　　　　　　　　 538,206
　　 6　　 托管资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　18,572
　　 7　　 有价证券承销额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,098
　　 8　　 场外衍生产品名义本金　　　　　　　　　　　　　　　　　　6,939
　　 9　　 交易类和可供出售证券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　774
　　 10　　第三层次资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2
　　 11　　跨境债权　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,460
　　 12　　跨境负债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,525
　以上评估指标按照《商业银行全球系统重要性评估指标披露指引》口径计算及披露，为未
经审计数据，与会计报表披露的口径存在差异。

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楼主吹吧！山顶风大，站岗放哨要多穿点衣服。别冻着。