建立完善的投资体系

听风

建立完善的投资体系

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：听风 浏览：15756 回复：1

2014年7月9日星期三

7月9日凌晨德国对巴西7：1，号称价值最高的巴西后防线在德国队面前完全不设防，就像纸糊的一样， 被打成了筛子。

德国队历来都是靠整体作战，虽然队内从不缺少球星，但并不依赖某一两个核心球员。德国队的整体攻防体系，可以说是各国中最好的，在世界杯历史上的综合业绩，也是最好的。反观巴西队了，过于依赖内马尔（又想起了那年的与法国队决赛，那个可怜的罗那尔多），少了后防队长，就成了一盘散沙。

从这场世界杯半决赛，再回头看看投资，其实道理是惊人的相似。过于依赖选股能力，或者单一的依赖自己的技术分析能力或基本面分析能力，远敌不过一个完善的投资体系。

选股、持股、卖出，仓位配置、过程管理等等，都是投资体系的一部分，过于强调某一方面，都是不可取的。

真正的可持久的成功需要的是完善的过硬的投资体系。而这个投资体系，需要靠概率取胜，能够容忍投资错误，需要防守和进攻之间寻找平衡。

投资体系需要允许犯错误。对投资来说，谁都不是神，这世上也从来没有神。所以投资体系需要允许犯错误，但体系能将犯错误造成的损失控制在最低范围之内。投资不能因为某一二次犯错误，就造成整体投资体系的崩溃。下面这些方法，都有可能形成投资体系的崩溃，均是不可取的。
1、集中投资一只股。
2、全面做空。
3、杠杆操作。
4、投资的资金不能自由支配。如借钱炒股、买房、结婚等有急用的钱拿来炒股。

投资最终的成功符合概率论。投资成功有二种方法，一是小胜小赔，积小胜为大胜，这是短线成功的基础。二是大胜小赔，成则大赚，赔则小亏，这一般是中长线的操作方法。
个人是中长线投资者，所以更喜欢后一种方法，选择收益风险比高的品种进行投资，用成功的收益覆盖失败的损失。在此基础上，如果能提高成功率，则收益会更高一些。

防守和进攻。荷兰队说最好的防守是进攻，意大利人说最好的进攻是防守。理论上说，将进攻或防守做到极至，都有可能取得好成绩。但一旦进攻或防守没有做到位，出现问题，后果也很严重。所以个人更倾向于在进攻和防守之间寻找平衡，如德国队。
防守和进攻，对投资来说，也是多方面的。可以从仓位上实现这个平衡，也可以从选股上实行攻防之间的平衡。此处就不多说了。

买股、过程管理和卖股。这个议题有点大，本文只能浅尝辙止。

1、 买股看似简单，实则不易。好的开头，是成功的一半。没有买股前的深入研究，就没有后面的完善的过程管理和卖股操作。许多人经常叹息自己又卖掉了某某大牛股，其实错真的不是在卖上面，而是在买上面，因为如果在买入时，就没有真正理解，只是简单的操作，怎么可能拿得住牛股？

2、 过程管理。真正的大牛股，是不需要过程管理的，只需要拿住就行了，但很可惜的是，我们选到的个股，大牛股少之又少。所以仍需要一定的过程管理，持股过程中高估时可以减持，大幅调整低估后，也可以增持。真的不要太在意别人说什么是价值投资还是价值投机，赚钱是硬道理，再说，二级市场上，中小投资者的你，并不是真正的股东，其实除了你自己，谁也没有拿你当股东。

3、 卖出。有了买入前的深入研究和过程管理，自然会知道怎么卖出，卖出也就是顺理成章的事，并不需要你花太多的功夫研究了。

此文仅针对像自己这样的投资大众，不针对大神，大神请绕行。

看了凌晨的世界杯半决赛，有感而发，匆匆行文至此，欢迎交流。

云蒙

心态是第一位的，再好的技术没坚强的神经，照样输的一塌糊涂。