华宇软件(300271)：法检业务深耕细作稳增长，新兴业务战略布局谋亮点

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华宇软件(300271)：法检业务深耕细作稳增长，新兴业务战略布局谋亮点

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：guming 浏览：4228 回复：0

航宇金信独具竞争优势，与食安行业发展趋势相吻合

近年来食品安全问题日益严重，国家推进力度也不断加大，按现有试点城市的投入规模估算，整体市场规模有望达到近百亿元，行业将迎来全面发展机遇。航宇金信作为全国领先“智慧食安”解决方案提供商之一，拥有政府、企业、公众三维的产品、方案，与当前食品安全着力点相衔接。

设立控股子公司华宇信码，开辟二维码蓝海市场新空间

2014年3月公司投资设立华宇信码（控股 51%），借助二维码标签为载体的商品信用平台，与食品安全行业的各个对象展开深度结合，满足商品防伪、食品安全等刚性需求，共同创造业务协同效应和整体优势。前期以标签费为主要收入，后期扩大到以数据和营销服务费为核心盈利模式。

亿信华辰竞争优势明显，把握 BI行业快速成长机遇

随着移动互联网流量猛增，我国步入“大数据”时代，商业智能行业进入快速成长期。子公司亿信华辰以 BI@Report、i@Report 为核心产品自主开发一整套数据分析应用综合解决方案，得到广泛运用，并在数据仓库、商业智能、报表统计软件产品和咨询服务等上取得国内领先地位。

法院和检察院业务稳定增长，深耕细作保持行业领先

预计 2017年政府行业IT 解决方案市场规模将达到233.7亿元， 复合增速为16.5%。法院、检察院信息化建设将迎来新一轮建设高潮，司法监狱、政法委等以及移动互联网/互联网应用的法律服务打开市场空间，公司凭借多年累积经验和竞争优势有望实现业绩稳定增长。此外，公司近日成功中标北京市食品安全统一监管平台改造及数据中心建设项目及三亚市“数字食安”工程建设（一期）项目，全面助力政府推进食品安全电子政务建设。

盈利预测与估值

我们预计公司 2014-2016年 EPS 分别为1.04、1.35、1.72元，考虑到大数据业务和食品安全溯源业务的弹性较大，我们给予公司“买入”评级。

风险提示

业务规模扩大带来管理风险；多元化经营战略带来业务拓展风险。