ZT投资的把戏

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ZT投资的把戏

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：webweb 浏览：17932 回复：31

真的是好文章，一眼看穿投资这个把戏。高处立，平处就，阔处行，眼界高，自然行得宽。

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1、股瘾
     炒股是能上瘾的，就好像烟瘾和酒瘾一样很难戒掉
     凡是这种成瘾的东西，如果过量，往往对身体不好
     股瘾实际上是对股民有害的，炒股是为了啥呀？
     挣钱呗，挣钱是为了啥呀？
     花呗，有几个股民舍得花钱呢？
     一点儿闲钱都要投到股市里
     更别说赔钱的股民了，更别说花钱了
     不停的往里投钱 就好像是个无底洞
     跑题了
     还说这个股瘾吧
     瘾这个东西能给人带了乐趣，所以人戒不掉
     但是股瘾这个东西，比酒瘾和烟瘾更可怕
     很多人成瘾以后，就不停的投钱  越赔越投 不像抽烟喝酒 档次低点花不了多钱
     往股市里投 就是几万几万的扔 眼儿都不带眨的
     好像真能都赚回来似的
     股瘾这个东西挺害人的，还伤身体
     最后就算挣了钱 都交给医院了 没福享受了

     所以呀，股瘾这个事情还是要重视一下比较好，最好能控制一下，毕竟有很多美好的东西等待着我们去享受

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2、研究
     很多新股民交易表面上是没有交易系统的，实际上也是有的：
     比如他听股评的，根据股评操作就是交易系统；
     比如他买软件，根据软件操作就是交易系统；
     大多数人，会一直这样下去，赚了是运气好、赔了是运气不好；
     不去深究为什么会赚、为什么会赔。
     这也不难理解，如果每个人都勤于思考，社会怎么能稳定呢？
     少数人，就会不断的问为什么为什么？到底是为什么？
     这部分人，慢慢就带着自己疑问扩展自己的视野：宏观经济、基本面、技术面、政策面、油泼面、胡椒面。。。不断的研究；
     这个研究的过程虽然很耗精力，但是并不痛苦的，就好比找金子的人，会嫌累吗？
     但是随着研究的深入，炒股水平却不见得长进，有可能越来越差了，
     这也很正常，你想呀，如果这样的话，经济学家不都成为股神了？
     这个过程很漫长：不断的研究、不断的根据研究结果修改交易系统
     这个过程有时会耗时几年，甚至十几年。。。
     如果放在其他领域，估计早就成专家了，但是放在股市里，会成功吗？我也不知道。

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3、变量
     随着研究的不断深入，就会发现影响股价波动的变量太多了：
     国际形势、宏观经济、货币政策、行业政策、企业基本面、上市公司领导脑袋咋想的、机构咋想的、散户咋想的、游资咋想的
     每一个分支都够你终身研究，而不见得能研究透
     更别说这些变量搅成一锅粥，来影响股价了
     太多的变量，会让人感觉研究遇到了天花板，无法继续深入
     这个时候在研究的道路上就出现了分支：
     一部分人会选择某个分支深入研究下去，不断地收窄领域
     价值投资、技术分析等都属于这个领域
     另一部分人把这些变量看成一个整体，研究纯粹的波动
     对冲交易、网格交易、（准）套利交易等则属于该领域
     人们不同的交易模型实际上是对各类变量的不同理解而导致的

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4、价值投资
       价值投资无疑是高尚的，它主要赚三份钱：
     （1）上市公司企业价值增长的钱；
     （2）价值被低估时的差价；
     （3）价值被高估时的差价。
     这三份钱赚的堂堂正正，光明磊落。
     价值投资的难点在于估值，具体也包括三个方面：
     （1）社会发展、行业政策、企业自身等变量变化引起的估值变动的准确评估；
     （2）对真假黑天鹅的识别；
     （3）对黑天鹅的应对；
     除了上述非系统性风险以外，价值投资者还面临着系统性风险
     价值投资者对投资者个人的素质要求是非常高的
     首先你要能够分析出行业未来的发展，这需要几年的时间
     其次你要能够分析出企业未来的发展，这还需要几年的时间
     所以，价值投资者往往都是重仓个股。
     这样说来，价值投资者的风险也是很大的，一旦看错，将会损失惨重
     从这个角度来看，价值投资何尝不是赌呢？
     所以有个说法：价值投资不是科学，是信仰。

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5、技术分析
     技术分析者往往会被价值投资者耻笑
     不过他们却是券商的最爱
     平心而论，技术分析的风险要小于价值投资
     价值投资面临非系统性风险、系统性风险、交易系统错误三重风险
     而技术分析只面临非系统风险、交易系统错误两重风险
     如果技术分析者投资的是ETF，而不是个股，则也会屏蔽掉非系统风险，只保留了交易系统错误一个风险
     从这个角度来看：技术分析的风险控制要优于价值投资
     那么，技术分析的问题在哪里呢？
     就出在“交易系统错误”这里：
     对于价值投资而言，其交易系统是基于确定性的，如果企业业绩不断增长、在企业低估时买入，高估时卖出，赚钱是确定性的。
     对于技术分析而言，其交易系统是基于经验统计的，如果出现了A信号买入，并不代表一定能赚钱，只不过从经验统计上赚钱的概率大罢了。
     另外，由于技术分析交易比较频繁，看盘时间多，所以容易受盘面的引诱产生心理的波动，心态的不稳同样会导致交易的变形。技术分析者会不断的怀疑自己的交易系统有问题，不断的会增加一些附加条件，最后搞得自己都不知道在干什么？
     如果说价值投资是信仰，那么技术分析可以说是运气了

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6、对冲和套利
     价值投资和技术分析各有利弊
     对冲和套利多好 赚钱稳当 但是从事者了了
     为何？对了！不赚钱
     散户来到股市 都是有雄心壮志的，怎么可以忍受一年不到20%的收益呢？
     对冲和套利是大资金的最爱
     也是未来机构投资者的生存之道
     君不见，封闭式基金、中行转债都是谁在买？
     如果哪个散户人品好，资金做大了
     就应该好好研究一下对冲和套利了
     资金量的变化一定要伴随着交易模式的转变
     不然煮熟的鸭子很可能就会飞走了

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7、赌，还是不赌？
     赌不赌关键要看资金量
     凡是能够赔了以后能翻身的，就可以赌一赌
     凡是赔了以后，就要永远趴着起不来的，千万不能赌
     如果你赌2W，赌错了，赔了1.5W，没关系，年终奖一发，再投1.5W，下次还能赌，这次失败的经验下次还能用上。
     如果你赌200W，赌错了，赔了150W，有关系，年终奖一发，再投1.5W，只剩51.5W，要赌到200W，难！

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8、大赚小赔 和 稳定小赚
     基于均线的交易系统是一种“大赚小赔”的交易系统
     比如在震荡市，其操作往往要不断的止损
     而在单边市，则起到了抓大波段而躲避大瀑布的功效
     所以，均线实际上是一种“大赚小赔”的交易模式
     而对冲和套利是一种“稳定小赚”的交易模式
     （当然，还有“大赔小赚”、“稳定亏损”的交易模式，这里就不探讨了 哈）
     很多投资者不注意这两种交易模式的区别
     实际上搞清楚这两种交易模式的区别非常重要
     在你权衡、选择和修订你的交易系统的时候，一定要把这两个交易模式的区别考虑进去
     具体是什么区别呢？
     举个例子：
     同样是三次合计获利30%的交易：
     “大赚小赔”模式：亏损10%、亏损10%，盈利50%
     “稳定小赚”模式：盈利10%、盈利10%、盈利10%
     如果是三次独立的交易，实际上收益率是没有区别的
     但是，现实投资中，我们的后一次交易都是基于前一次交易的结果而进行的，这就产生了复利的效果：
     “大赚小赔”模式：0.9*0.9*1.5=1.215
     “稳定小赚”模式：1.1*1.1*1.1=1.331
     收益率差别：0.331/0.215=54%
     后者的收益要比前者高出54%，这不是一笔小数字，投资者往往在股市投资会伴其终身，所这种差别从长期来看对最终收益的影响是巨大的。
     这就解释了两个问题：
     （1）为什么很多高手都有个股翻几倍的业绩，但是总资金量却上不去？
     （2）为什么巴菲特说“投资的秘诀是保住本金”？

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  9、融资炒股
     有些投资者认为自己水平高，但是资金量小，没有办法快速获利翻身，所以需要融资
     实际上大可不必
     买杠杆基金就行了
     一年5%的利息，也不高
     而且赔光了不欠债
     赚钱了不露财
     也不欠人情债
     多好

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10、长寿
      股市中是有圣杯的，那就是长寿
     很多人不以为然，我下面就论证一下：
     炒股的直接目标是赚钱，终极目标是享受生活（如果赚来的钱没有来得及享受，算是白赚了）
     第一，看直接目标，活得越长，炒股赚钱越多
     假设A和B两个同学，都是25岁炒股，30岁交完学费开始盈利
     A同学资质聪慧，财商过人，年复合收益能达到30%，可惜天妒英才，55岁就英年早逝了
     其收益率是1.30的25次方，其收益率为705倍；
     B同学资质一般，财商平庸，年复合收益能达到15%，天随人愿，85岁寿终正寝
     其收益率是1.15的55次方，其收益率为2179倍；
     B的收益率是A的三倍，所以越长寿赚的越多
     第二，看终极目标，活得越长，享受生活的时间越长、档次越高
     我96年上网，1K的网速，每小时上网费20元（电话费按市话另计），现在多便宜，还能网上直接看电影，QQ与国外的朋友视频通话，这在当时想都不敢想，如果那时要做到这些，不知道要花多少钱。
     随着社会的进步和科技的发展，即便你未来不富裕，也会过上比过去好得多的生活。
     有人会说，我很笨，5年时间无法交完学费，可能要交50年学费。这也没关系，
     你可以在75岁高龄的时候出本书，《我是如何亏损50年的》，绝对是畅销书，版税就够你赚的了
     因为投机像山岳一样古老，投机的经验越长越值钱，不管你的经验是盈利的还是亏损的
     很多后辈们都等着从你的宝贵失败中吸取教训呢

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11、真诚
     不要怀疑职业股民的真诚
     特别是成功的职业股民，他一定是一个真诚的人
     真诚带给了他成功，成功造就了他的真诚
     第一，职业股民对别人是真诚的
     职业股民的生活圈子狭小，除了老婆、孩子、父母，就剩几个老友了，对待这些最亲近的人，他没有必要不真诚。职业股民的衣食住行都来自于股市，没有领导，也没有客户，更没有同事的勾心斗角，和商业对手的明争暗斗，所以职业股民缺乏不真诚的环境。
     第二，职业股民对自己也是真诚的
     炒股的盈亏，欢乐和悲伤只有他一个人面对，如果对自己不真诚，把亏损归为外因，盈利归为内因，不承认和改正自己的错误，这样的职业股民很快就会被市场灭掉。投资亏损的压力，不得不让职业股民真诚地面对自己，只有不断的总结失败，剖析自我，才能逐步走上盈利之路。
     职业股民的真诚并不是性格所致，仅仅是职业病而已

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12、体验
     人生要经历不同的体验，才算完美
     自己无法亲身体验的东西，也要千方百计通过各种渠道体验一下
     电影就提供了这样一种氛围
     电影是一种体验商品，通过体验别人惊险、刺激的经历或者坎坷、跌宕的情感来满足自己的体验需求
     随着肾上腺激素的加速分泌，自己的情感开始波动，时而紧张，时而欢快，时而悲伤。。。
     这些都满足了自身体验的需要
     不过，看电影是要买门票的
      小时候非常羡慕电影放映员
     那工作多爽呀，天天看电影，从早看到晚，不但不花钱，还能领工资
     天底下竟然有如此牛逼的职业
     现在想想，放映员也有很多苦闷的地方
     看电影对他来说，是一件无聊之极的事情，根本没有什么体验的乐趣而言，每天重复的动作要做很多次，而且月月如此，年年如此
     如果不是能领工资，谁愿意去放电影呀？
      每个交易日都在上映着同一部精彩刺激的大片，观众数以亿计
     你是那个追求刺激，满足体验需求的观众吗？如果是，就不要再为花钱买门票唠叨了，哪有看电影不掏钱的道理呢？
     你是那个每天重复着同样动作，无聊透顶的放映员吗？如果是，就不要抱怨自己孤独、寂寞难耐了，既然你是来领工资的，忍着点难道不应该吗？

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14、大师
     股市里产生大师并不稀奇，因为各行各业都有大师
     大师的存在主要是基于人类的依赖心理
     人是群体性动物，在群体中才能满足安全的需求
     群体中的首领，就是大师
     大师与我们同在，和我们一样也吃五谷杂粮，当然就会有跑肚拉稀的时候
     但是不能因为这样，就高兴的跳起来喊道：快来看，大师露出真面目了!
     这样喊是不道德的，大师之所以能成为大师
     毕竟有其过人之处，否则怎么能被大家推举为大师呢？
     大师不是神仙，如果是神仙，你能看到吗？你能从他那里学到东西吗？
     所谓一日为师，终生为父
     大师为我们提供他的精神食粮，但是没有丝毫索取，
     难道不值得我们感恩吗？
     有些人，没有大师的水平，但是要冒充大师
     这是好事情，不想当将军的士兵不是好士兵
     同样，不想当大师的股民就不是一个上进的好股民
     冒充大师的人，为了不露馅，为了能自圆其说
     就要不断的学习，这无疑促进了他向真正大师的转变
     大师都是只求奉献，不求索取的，不论真大师，还是假大师都是如此
     多一些大师难道不好吗？对于这些乐于奉献的人，应该鼓励多一些才对
     如果大师某天误导了你，你也要感谢大师，因为大师让你明白了自己的脑袋不光是用来吃饭的
     仅凭这一点，就应该对大师感激不尽。

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15、健康
     前面说过，炒股的圣杯是长寿
     要想长寿，必须要有健康的身体，僵尸般的长寿是没有意义的
     俗话说，病由心生，心理健康才是健康之本
     要想心理健康就要有快乐的心态
     股民们每天在贪婪和恐惧中上下穿梭，怎可能快乐呢？
     常人让自己快乐的方法有很多，但大多不适合股民
     原因有二：
     一没时间，所有的时间都用来寻觅小牛犊去了，不可能有时间娱乐
     二不舍得花钱，今天花1块，就相当于明天花10块，花的那是钱吗？明明是摇钱树！
     不过，本山大师给我们指了一条路：多看看别人倒霉吧，它会让你发自内心的快乐。
     不然，流芳百世的名著为什么都以悲剧结尾呢？
     操作方法也很简单：
     方法一：多看看“我怎么亏了这么多”、“都说说自己最悲惨的经历”的帖子，每天早中晚各一次，病重期间可以加倍，长期坚持，必有疗效；
     方法二：跳过“1年赚5倍，大家看看水平还行吗”之类的帖子，千万不要进去羞辱之，羞辱是你不自信的表现，它只会家中你的痛苦。
     方法三：如果找不到方法一中的帖子，那就自己发一个。比如“今年亏损80%，郁闷中。。。”，有人跟帖“兄弟，你怎么这么倒霉，我才赔50%，看了你的帖子心情好多了”，看看，解药来了，实际上你才亏30%，哈哈。

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16、欲望

欲望是生之即来的东西，压抑自己的欲望是没有意义的
     小孩子喜欢别人的玩具，就会一把抢过来，这就是欲望
     成年人的欲望更多，食欲、色欲、贪欲、权欲，每一样都会让你欲火焚身
     股市是一个激发贪欲的地方，特别能够激发出人对金钱的贪婪
     如果你是一个打工者，每月的工资是固定的，
     如果想多挣一点儿，只有靠加班费或奖金
     如果你是一个自由职业者，每月的收入是不保底的
     每一分钱都要经过你的努力和血汗来换取
     如果你是一个权力拥有者，受贿的收益会让你更加贪婪
     但是你必须仔细权衡、缜密行动，否则就会落人以柄
     只有在股市这个地方，赚钱才变得好像这么容易和轻松
     一个个涨停板，气势如虹；一年几倍的涨幅，令人心旷神怡
     还有哪个地方能够如此的神奇？（对了，是赌场）
     欲望是人之本能，一方面它给你激情，一方面它会让你毁灭
     “过犹不及”、“物极必反”说的就是这个道理
     面对自己的欲望，我们该如何做呢？
     面对垂涎于滴的美食，你会暴饮暴食立即撑死自己吗？
     面对仰慕已久的心上人，你会立即上前把她强暴吗？
     面对马上就可以得到的升官职位，你会把你的上司杀死吗？
     当然不会，因为我们是人类，有人类的智慧。
     强取豪夺只会毁灭了自己，谋定而后动才是真正的取胜之道。
     炒股亦是如此，面对股票大幅的拉升，你是否能够控制得住自己？
     如果你还是义无反顾、飞蛾扑火般的扑过去
     即便盈利，也是短期的，因为那是市场借给你的钱
     早晚市场都会让你加倍偿还的
     欲望本身并不可怕，反而它会给你带来生活的激情
     关键在于你处理欲望的方式，是动物的方式？还是人类的方式？
     强取豪夺，还是谋定而后动：决定了你的层次。

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17、不确定性
     人类对不确定的事物有本能的恐惧
     就好比那第一个尝西红柿的人，总是要冒着生命的代价
     对不确定的东西感到恐惧，源于人类追求安全的本能
     反映在股市中，就体现在对确定性的追求上
     对于不确定的东西，即便未来会产生暴利，投资者也会早早的放弃
     很多投资者都有痛失大牛股的经历，幻想着自己当时如果能够坚持持有如何如何。
     实际上这是做不到的，不确定性给你带来了恐惧，逃避恐惧是你的本能
     有三种人可以拿住大牛股：
     第一，内幕人士；
     第二，通过研究能够完全熟悉该股的投资者
     第三，通过研究误以为自己能够完全熟悉该股的投资者
     这三种人里面，第一、第二类人比较少，第三类人最多
     第二类人是巴菲特式的人物，值得我们敬仰
     第三类人虽然也获利颇丰，但是无法持续，总有马失前蹄的时候
     但是，我们却没有能力区分第二类人和第三类人
     这恐怕也是股市中的不确定性之一吧

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18、炒股哲学家
     炒股赚大钱的不多，炒成哲学家的却不少
     为什么会这样？
     这主要是因为股市里面太混沌
     投资者无法找到一个现成的必胜策略，所以只能在不断地摸索中前进
     摸索过程中的不断感悟，最终会形成自己的投资哲学
     有了投资哲学不代表一定会盈利
     但它可以促成交易的一致性，从而提高盈利的概率
     没有投资哲学的人也能赢利，不过其盈利的稳定性较差，盈利更多的是靠运气
     所以，炒成哲学家是炒股赚大钱的第一步

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19、拿不住
     如果说散户炒股拿不住，实在是大错特错了，君不见，很多散户被套多年照样拿的死死地
     赚钱拿不住，赔钱能拿住，为什么会这样？
     想想超市购物就明白了，拿一个购物篮，使劲往里扔，最后统一结账
     如果每买一件，结一次账，还会买那么多吗？
     人们面对痛苦，有本能的逃避，看到自己的钱包一次次的瘪下去，自然痛苦异常，倒不如只痛苦一次
     快乐却是相反的，人们有本能的追求快乐的冲动
     就好比单位发奖金，月月发自然要比年终一次发激励的效果更大
     赚钱就抛，赔钱就装死，这是人“追求快乐，逃避痛苦”的本性使然
     炒股是逆人本性的一种行为，一点儿不假

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20、未知因素
     （注：本节的波动专指股价的非系统性波动）
     股价的波动是由已知因素和未知因素两种因素引起的
     准确的说，股价的波动只由未知因素一个因素引起
     原因很简单，已知因素因为被大众所熟知了，自然也就无法引起股价的波动
     既然是未知因素，我们散户能否发现呢？
     散户自然是无法发现的，否则怎么称之为未知因素呢？
     既然未知因素决定着股价的波动，而散户又无从知晓，那么炒股不就成了赌博吗？
     对于一部分投资者确实如此，但对于另一部分好知者却不是
     未知因素我们无法虽然直接获取，但是可以间接获取
     对于好知者可以通过观察上市公司高管的增减持、大股东的增发回购、主力机构的增减仓等来间接地判断
     这就是盛唐兄的“镜子理论”
     如果我们无法判断上市公司将做什么，就看看相关利益人在做什么
     跟着做就是了