ZT投资的把戏

webweb

ZT投资的把戏

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：webweb 浏览：18126 回复：31

真的是好文章，一眼看穿投资这个把戏。高处立，平处就，阔处行，眼界高，自然行得宽。

webweb

1、股瘾
     炒股是能上瘾的，就好像烟瘾和酒瘾一样很难戒掉
     凡是这种成瘾的东西，如果过量，往往对身体不好
     股瘾实际上是对股民有害的，炒股是为了啥呀？
     挣钱呗，挣钱是为了啥呀？
     花呗，有几个股民舍得花钱呢？
     一点儿闲钱都要投到股市里
     更别说赔钱的股民了，更别说花钱了
     不停的往里投钱 就好像是个无底洞
     跑题了
     还说这个股瘾吧
     瘾这个东西能给人带了乐趣，所以人戒不掉
     但是股瘾这个东西，比酒瘾和烟瘾更可怕
     很多人成瘾以后，就不停的投钱  越赔越投 不像抽烟喝酒 档次低点花不了多钱
     往股市里投 就是几万几万的扔 眼儿都不带眨的
     好像真能都赚回来似的
     股瘾这个东西挺害人的，还伤身体
     最后就算挣了钱 都交给医院了 没福享受了

     所以呀，股瘾这个事情还是要重视一下比较好，最好能控制一下，毕竟有很多美好的东西等待着我们去享受

webweb

2、研究
     很多新股民交易表面上是没有交易系统的，实际上也是有的：
     比如他听股评的，根据股评操作就是交易系统；
     比如他买软件，根据软件操作就是交易系统；
     大多数人，会一直这样下去，赚了是运气好、赔了是运气不好；
     不去深究为什么会赚、为什么会赔。
     这也不难理解，如果每个人都勤于思考，社会怎么能稳定呢？
     少数人，就会不断的问为什么为什么？到底是为什么？
     这部分人，慢慢就带着自己疑问扩展自己的视野：宏观经济、基本面、技术面、政策面、油泼面、胡椒面。。。不断的研究；
     这个研究的过程虽然很耗精力，但是并不痛苦的，就好比找金子的人，会嫌累吗？
     但是随着研究的深入，炒股水平却不见得长进，有可能越来越差了，
     这也很正常，你想呀，如果这样的话，经济学家不都成为股神了？
     这个过程很漫长：不断的研究、不断的根据研究结果修改交易系统
     这个过程有时会耗时几年，甚至十几年。。。
     如果放在其他领域，估计早就成专家了，但是放在股市里，会成功吗？我也不知道。

webweb

3、变量
     随着研究的不断深入，就会发现影响股价波动的变量太多了：
     国际形势、宏观经济、货币政策、行业政策、企业基本面、上市公司领导脑袋咋想的、机构咋想的、散户咋想的、游资咋想的
     每一个分支都够你终身研究，而不见得能研究透
     更别说这些变量搅成一锅粥，来影响股价了
     太多的变量，会让人感觉研究遇到了天花板，无法继续深入
     这个时候在研究的道路上就出现了分支：
     一部分人会选择某个分支深入研究下去，不断地收窄领域
     价值投资、技术分析等都属于这个领域
     另一部分人把这些变量看成一个整体，研究纯粹的波动
     对冲交易、网格交易、（准）套利交易等则属于该领域
     人们不同的交易模型实际上是对各类变量的不同理解而导致的

webweb

4、价值投资
       价值投资无疑是高尚的，它主要赚三份钱：
     （1）上市公司企业价值增长的钱；
     （2）价值被低估时的差价；
     （3）价值被高估时的差价。
     这三份钱赚的堂堂正正，光明磊落。
     价值投资的难点在于估值，具体也包括三个方面：
     （1）社会发展、行业政策、企业自身等变量变化引起的估值变动的准确评估；
     （2）对真假黑天鹅的识别；
     （3）对黑天鹅的应对；
     除了上述非系统性风险以外，价值投资者还面临着系统性风险
     价值投资者对投资者个人的素质要求是非常高的
     首先你要能够分析出行业未来的发展，这需要几年的时间
     其次你要能够分析出企业未来的发展，这还需要几年的时间
     所以，价值投资者往往都是重仓个股。
     这样说来，价值投资者的风险也是很大的，一旦看错，将会损失惨重
     从这个角度来看，价值投资何尝不是赌呢？
     所以有个说法：价值投资不是科学，是信仰。

webweb

5、技术分析
     技术分析者往往会被价值投资者耻笑
     不过他们却是券商的最爱
     平心而论，技术分析的风险要小于价值投资
     价值投资面临非系统性风险、系统性风险、交易系统错误三重风险
     而技术分析只面临非系统风险、交易系统错误两重风险
     如果技术分析者投资的是ETF，而不是个股，则也会屏蔽掉非系统风险，只保留了交易系统错误一个风险
     从这个角度来看：技术分析的风险控制要优于价值投资
     那么，技术分析的问题在哪里呢？
     就出在“交易系统错误”这里：
     对于价值投资而言，其交易系统是基于确定性的，如果企业业绩不断增长、在企业低估时买入，高估时卖出，赚钱是确定性的。
     对于技术分析而言，其交易系统是基于经验统计的，如果出现了A信号买入，并不代表一定能赚钱，只不过从经验统计上赚钱的概率大罢了。
     另外，由于技术分析交易比较频繁，看盘时间多，所以容易受盘面的引诱产生心理的波动，心态的不稳同样会导致交易的变形。技术分析者会不断的怀疑自己的交易系统有问题，不断的会增加一些附加条件，最后搞得自己都不知道在干什么？
     如果说价值投资是信仰，那么技术分析可以说是运气了

webweb

6、对冲和套利
     价值投资和技术分析各有利弊
     对冲和套利多好 赚钱稳当 但是从事者了了
     为何？对了！不赚钱
     散户来到股市 都是有雄心壮志的，怎么可以忍受一年不到20%的收益呢？
     对冲和套利是大资金的最爱
     也是未来机构投资者的生存之道
     君不见，封闭式基金、中行转债都是谁在买？
     如果哪个散户人品好，资金做大了
     就应该好好研究一下对冲和套利了
     资金量的变化一定要伴随着交易模式的转变
     不然煮熟的鸭子很可能就会飞走了

webweb

7、赌，还是不赌？
     赌不赌关键要看资金量
     凡是能够赔了以后能翻身的，就可以赌一赌
     凡是赔了以后，就要永远趴着起不来的，千万不能赌
     如果你赌2W，赌错了，赔了1.5W，没关系，年终奖一发，再投1.5W，下次还能赌，这次失败的经验下次还能用上。
     如果你赌200W，赌错了，赔了150W，有关系，年终奖一发，再投1.5W，只剩51.5W，要赌到200W，难！

webweb

8、大赚小赔 和 稳定小赚
     基于均线的交易系统是一种“大赚小赔”的交易系统
     比如在震荡市，其操作往往要不断的止损
     而在单边市，则起到了抓大波段而躲避大瀑布的功效
     所以，均线实际上是一种“大赚小赔”的交易模式
     而对冲和套利是一种“稳定小赚”的交易模式
     （当然，还有“大赔小赚”、“稳定亏损”的交易模式，这里就不探讨了 哈）
     很多投资者不注意这两种交易模式的区别
     实际上搞清楚这两种交易模式的区别非常重要
     在你权衡、选择和修订你的交易系统的时候，一定要把这两个交易模式的区别考虑进去
     具体是什么区别呢？
     举个例子：
     同样是三次合计获利30%的交易：
     “大赚小赔”模式：亏损10%、亏损10%，盈利50%
     “稳定小赚”模式：盈利10%、盈利10%、盈利10%
     如果是三次独立的交易，实际上收益率是没有区别的
     但是，现实投资中，我们的后一次交易都是基于前一次交易的结果而进行的，这就产生了复利的效果：
     “大赚小赔”模式：0.9*0.9*1.5=1.215
     “稳定小赚”模式：1.1*1.1*1.1=1.331
     收益率差别：0.331/0.215=54%
     后者的收益要比前者高出54%，这不是一笔小数字，投资者往往在股市投资会伴其终身，所这种差别从长期来看对最终收益的影响是巨大的。
     这就解释了两个问题：
     （1）为什么很多高手都有个股翻几倍的业绩，但是总资金量却上不去？
     （2）为什么巴菲特说“投资的秘诀是保住本金”？

webweb

  9、融资炒股
     有些投资者认为自己水平高，但是资金量小，没有办法快速获利翻身，所以需要融资
     实际上大可不必
     买杠杆基金就行了
     一年5%的利息，也不高
     而且赔光了不欠债
     赚钱了不露财
     也不欠人情债
     多好

webweb

10、长寿
      股市中是有圣杯的，那就是长寿
     很多人不以为然，我下面就论证一下：
     炒股的直接目标是赚钱，终极目标是享受生活（如果赚来的钱没有来得及享受，算是白赚了）
     第一，看直接目标，活得越长，炒股赚钱越多
     假设A和B两个同学，都是25岁炒股，30岁交完学费开始盈利
     A同学资质聪慧，财商过人，年复合收益能达到30%，可惜天妒英才，55岁就英年早逝了
     其收益率是1.30的25次方，其收益率为705倍；
     B同学资质一般，财商平庸，年复合收益能达到15%，天随人愿，85岁寿终正寝
     其收益率是1.15的55次方，其收益率为2179倍；
     B的收益率是A的三倍，所以越长寿赚的越多
     第二，看终极目标，活得越长，享受生活的时间越长、档次越高
     我96年上网，1K的网速，每小时上网费20元（电话费按市话另计），现在多便宜，还能网上直接看电影，QQ与国外的朋友视频通话，这在当时想都不敢想，如果那时要做到这些，不知道要花多少钱。
     随着社会的进步和科技的发展，即便你未来不富裕，也会过上比过去好得多的生活。
     有人会说，我很笨，5年时间无法交完学费，可能要交50年学费。这也没关系，
     你可以在75岁高龄的时候出本书，《我是如何亏损50年的》，绝对是畅销书，版税就够你赚的了
     因为投机像山岳一样古老，投机的经验越长越值钱，不管你的经验是盈利的还是亏损的
     很多后辈们都等着从你的宝贵失败中吸取教训呢

post_deleted

webweb

11、真诚
     不要怀疑职业股民的真诚
     特别是成功的职业股民，他一定是一个真诚的人
     真诚带给了他成功，成功造就了他的真诚
     第一，职业股民对别人是真诚的
     职业股民的生活圈子狭小，除了老婆、孩子、父母，就剩几个老友了，对待这些最亲近的人，他没有必要不真诚。职业股民的衣食住行都来自于股市，没有领导，也没有客户，更没有同事的勾心斗角，和商业对手的明争暗斗，所以职业股民缺乏不真诚的环境。
     第二，职业股民对自己也是真诚的
     炒股的盈亏，欢乐和悲伤只有他一个人面对，如果对自己不真诚，把亏损归为外因，盈利归为内因，不承认和改正自己的错误，这样的职业股民很快就会被市场灭掉。投资亏损的压力，不得不让职业股民真诚地面对自己，只有不断的总结失败，剖析自我，才能逐步走上盈利之路。
     职业股民的真诚并不是性格所致，仅仅是职业病而已

webweb

12、体验
     人生要经历不同的体验，才算完美
     自己无法亲身体验的东西，也要千方百计通过各种渠道体验一下
     电影就提供了这样一种氛围
     电影是一种体验商品，通过体验别人惊险、刺激的经历或者坎坷、跌宕的情感来满足自己的体验需求
     随着肾上腺激素的加速分泌，自己的情感开始波动，时而紧张，时而欢快，时而悲伤。。。
     这些都满足了自身体验的需要
     不过，看电影是要买门票的
      小时候非常羡慕电影放映员
     那工作多爽呀，天天看电影，从早看到晚，不但不花钱，还能领工资
     天底下竟然有如此牛逼的职业
     现在想想，放映员也有很多苦闷的地方
     看电影对他来说，是一件无聊之极的事情，根本没有什么体验的乐趣而言，每天重复的动作要做很多次，而且月月如此，年年如此
     如果不是能领工资，谁愿意去放电影呀？
      每个交易日都在上映着同一部精彩刺激的大片，观众数以亿计
     你是那个追求刺激，满足体验需求的观众吗？如果是，就不要再为花钱买门票唠叨了，哪有看电影不掏钱的道理呢？
     你是那个每天重复着同样动作，无聊透顶的放映员吗？如果是，就不要抱怨自己孤独、寂寞难耐了，既然你是来领工资的，忍着点难道不应该吗？

webweb

14、大师
     股市里产生大师并不稀奇，因为各行各业都有大师
     大师的存在主要是基于人类的依赖心理
     人是群体性动物，在群体中才能满足安全的需求
     群体中的首领，就是大师
     大师与我们同在，和我们一样也吃五谷杂粮，当然就会有跑肚拉稀的时候
     但是不能因为这样，就高兴的跳起来喊道：快来看，大师露出真面目了!
     这样喊是不道德的，大师之所以能成为大师
     毕竟有其过人之处，否则怎么能被大家推举为大师呢？
     大师不是神仙，如果是神仙，你能看到吗？你能从他那里学到东西吗？
     所谓一日为师，终生为父
     大师为我们提供他的精神食粮，但是没有丝毫索取，
     难道不值得我们感恩吗？
     有些人，没有大师的水平，但是要冒充大师
     这是好事情，不想当将军的士兵不是好士兵
     同样，不想当大师的股民就不是一个上进的好股民
     冒充大师的人，为了不露馅，为了能自圆其说
     就要不断的学习，这无疑促进了他向真正大师的转变
     大师都是只求奉献，不求索取的，不论真大师，还是假大师都是如此
     多一些大师难道不好吗？对于这些乐于奉献的人，应该鼓励多一些才对
     如果大师某天误导了你，你也要感谢大师，因为大师让你明白了自己的脑袋不光是用来吃饭的
     仅凭这一点，就应该对大师感激不尽。

webweb

15、健康
     前面说过，炒股的圣杯是长寿
     要想长寿，必须要有健康的身体，僵尸般的长寿是没有意义的
     俗话说，病由心生，心理健康才是健康之本
     要想心理健康就要有快乐的心态
     股民们每天在贪婪和恐惧中上下穿梭，怎可能快乐呢？
     常人让自己快乐的方法有很多，但大多不适合股民
     原因有二：
     一没时间，所有的时间都用来寻觅小牛犊去了，不可能有时间娱乐
     二不舍得花钱，今天花1块，就相当于明天花10块，花的那是钱吗？明明是摇钱树！
     不过，本山大师给我们指了一条路：多看看别人倒霉吧，它会让你发自内心的快乐。
     不然，流芳百世的名著为什么都以悲剧结尾呢？
     操作方法也很简单：
     方法一：多看看“我怎么亏了这么多”、“都说说自己最悲惨的经历”的帖子，每天早中晚各一次，病重期间可以加倍，长期坚持，必有疗效；
     方法二：跳过“1年赚5倍，大家看看水平还行吗”之类的帖子，千万不要进去羞辱之，羞辱是你不自信的表现，它只会家中你的痛苦。
     方法三：如果找不到方法一中的帖子，那就自己发一个。比如“今年亏损80%，郁闷中。。。”，有人跟帖“兄弟，你怎么这么倒霉，我才赔50%，看了你的帖子心情好多了”，看看，解药来了，实际上你才亏30%，哈哈。

webweb

16、欲望

欲望是生之即来的东西，压抑自己的欲望是没有意义的
     小孩子喜欢别人的玩具，就会一把抢过来，这就是欲望
     成年人的欲望更多，食欲、色欲、贪欲、权欲，每一样都会让你欲火焚身
     股市是一个激发贪欲的地方，特别能够激发出人对金钱的贪婪
     如果你是一个打工者，每月的工资是固定的，
     如果想多挣一点儿，只有靠加班费或奖金
     如果你是一个自由职业者，每月的收入是不保底的
     每一分钱都要经过你的努力和血汗来换取
     如果你是一个权力拥有者，受贿的收益会让你更加贪婪
     但是你必须仔细权衡、缜密行动，否则就会落人以柄
     只有在股市这个地方，赚钱才变得好像这么容易和轻松
     一个个涨停板，气势如虹；一年几倍的涨幅，令人心旷神怡
     还有哪个地方能够如此的神奇？（对了，是赌场）
     欲望是人之本能，一方面它给你激情，一方面它会让你毁灭
     “过犹不及”、“物极必反”说的就是这个道理
     面对自己的欲望，我们该如何做呢？
     面对垂涎于滴的美食，你会暴饮暴食立即撑死自己吗？
     面对仰慕已久的心上人，你会立即上前把她强暴吗？
     面对马上就可以得到的升官职位，你会把你的上司杀死吗？
     当然不会，因为我们是人类，有人类的智慧。
     强取豪夺只会毁灭了自己，谋定而后动才是真正的取胜之道。
     炒股亦是如此，面对股票大幅的拉升，你是否能够控制得住自己？
     如果你还是义无反顾、飞蛾扑火般的扑过去
     即便盈利，也是短期的，因为那是市场借给你的钱
     早晚市场都会让你加倍偿还的
     欲望本身并不可怕，反而它会给你带来生活的激情
     关键在于你处理欲望的方式，是动物的方式？还是人类的方式？
     强取豪夺，还是谋定而后动：决定了你的层次。

webweb

17、不确定性
     人类对不确定的事物有本能的恐惧
     就好比那第一个尝西红柿的人，总是要冒着生命的代价
     对不确定的东西感到恐惧，源于人类追求安全的本能
     反映在股市中，就体现在对确定性的追求上
     对于不确定的东西，即便未来会产生暴利，投资者也会早早的放弃
     很多投资者都有痛失大牛股的经历，幻想着自己当时如果能够坚持持有如何如何。
     实际上这是做不到的，不确定性给你带来了恐惧，逃避恐惧是你的本能
     有三种人可以拿住大牛股：
     第一，内幕人士；
     第二，通过研究能够完全熟悉该股的投资者
     第三，通过研究误以为自己能够完全熟悉该股的投资者
     这三种人里面，第一、第二类人比较少，第三类人最多
     第二类人是巴菲特式的人物，值得我们敬仰
     第三类人虽然也获利颇丰，但是无法持续，总有马失前蹄的时候
     但是，我们却没有能力区分第二类人和第三类人
     这恐怕也是股市中的不确定性之一吧

webweb

18、炒股哲学家
     炒股赚大钱的不多，炒成哲学家的却不少
     为什么会这样？
     这主要是因为股市里面太混沌
     投资者无法找到一个现成的必胜策略，所以只能在不断地摸索中前进
     摸索过程中的不断感悟，最终会形成自己的投资哲学
     有了投资哲学不代表一定会盈利
     但它可以促成交易的一致性，从而提高盈利的概率
     没有投资哲学的人也能赢利，不过其盈利的稳定性较差，盈利更多的是靠运气
     所以，炒成哲学家是炒股赚大钱的第一步

webweb

19、拿不住
     如果说散户炒股拿不住，实在是大错特错了，君不见，很多散户被套多年照样拿的死死地
     赚钱拿不住，赔钱能拿住，为什么会这样？
     想想超市购物就明白了，拿一个购物篮，使劲往里扔，最后统一结账
     如果每买一件，结一次账，还会买那么多吗？
     人们面对痛苦，有本能的逃避，看到自己的钱包一次次的瘪下去，自然痛苦异常，倒不如只痛苦一次
     快乐却是相反的，人们有本能的追求快乐的冲动
     就好比单位发奖金，月月发自然要比年终一次发激励的效果更大
     赚钱就抛，赔钱就装死，这是人“追求快乐，逃避痛苦”的本性使然
     炒股是逆人本性的一种行为，一点儿不假