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新浪财经客户端：政策利好驱动A股反弹延续 市场重心望上移
开源证券首席策略分析师 杨海
端午小长假后的市场，不会有太大的问题。拨云见日，市场会出现转机，不排除会出现震荡上扬的可能。
新股发行的大幕即将拉开，此前的担忧会有一定改观。市场资金较为宽裕，不会出现此前的钱荒事件。PMI数据预示着经济企稳反弹，经济最差的时候已经过去。策略上，投资者可关注结构化行情，蓝筹股的相对走好仍然是阶段性的反弹，一些板块，诸如国产替代类的软件、大数据、信息安全等科技板块可重点关注。同时京津冀、新疆等政策性支持的板块仍可继续关注。
此外，市场化改革政策会陆续落地，诸如国企改革等。政策面的动向投资者可进一步关注，而退市制度的改革进一步对冲IPO开闸后市场面临的压力。
目前来看，2000点作为政策底较为肯定，市场底和政策底两者在历史上非常接近。
新时代证券研发中心总经理 孙卫党
市场将会呈现稳步向上的走势。2000点的政策底市场已经充分确认，市场各方力量陆续进场，市场阶段性底部确认。
创业板的股票已经走出下降通道，个股较为活跃，大的格局会出现变化。
宏观经济走势较为平稳，目前，市场上业绩好、股息回报率高的股票开始稳步回升，表现较为突出。长线资金开始回流市场，运作手法也出现了变化。
监管层查处老鼠仓的力度加大，市场的投机气氛减少，取而代之的是价值回归路线。一些业绩好、市盈率低、有预期的股票成为此类资金关注的对象。同时，非强周期的优质个股表现较为突出。短线上，新兴产业、政策联动密切的板块和个股可以继续关注。
银河证券策略总监 秦晓斌
5月汇丰PMI预览值继续恢复，微刺激逐步见效。虽然经济仍较困难，但没有继续下滑，有逐步企稳迹象。
近期李克强总理表态“运用适当的政策工具，适时适度预调微调”，货币政策放松的可能性上升，市场短期底部继续夯实，夯实后反弹的概率较大。
政策面较为宽松，IPO即将启动，市场预期明朗，2000点市场短期底部已经确认。策略上，可以关注前期调整充分、具有优势的成长股，其中TMT可重点关注。
市场震荡反弹延续可加大新兴产业配置
大成精选增值基金经理 刘安田
(截至5月29日，偏股混基过去1个月业绩排名第18)
宏观经济已经走入底部区域，政策加大力度符合预期，短期迎来经济外生性回升的可能性较大。市场预期央行[微博]将会在二季度降准，然而，短期央行定向宽松使得降准的概率下降。李克强总理调研内蒙古时强调中国经济仍然面临较大下行风险，预计稳增长将会持续发力。
由此可以看出，经济弱势、流动性仍然宽松，再叠加稳增长预期和负面情绪的消退，企稳反弹的趋势已相对明朗。
等待IPO的“心理负担”退去，加上宏观经济企稳，市场解除对经济硬着陆的担忧之后，可以加大对新兴产业股票的配置。
另外，房价下跌预期逐渐形成，二三线城市开始有放松地产政策的预期。地产政策放松将值得期待，在房地产政策全面出台之前，可以考虑加大对地产的投资。
天弘永定成长基金经理 肖志刚
(截至5月29日，股基过去6个月业绩排名第16)
市场在赚钱效应阶段性消退的过程中，对于利好的反应逐渐钝化，而对于利空的反应过于灵敏，体现出比较明显的熊市特征。
本轮经济周期从生活资料、生产资料到原材料的传导周期已经走过顶部位置，下一阶段将是周期逐步回落，原材料价格逐步企稳回升的后周期阶段，配置的角度应该向中游制造和上游行业倾斜。
另一方面，宏观景气周期的回落，会降低工业周期相关联板块的吸引力，但对于另外的相对独立的农业周期、服务业周期、金融业周期来说，则孕育着机会。接下来的投资我们会围绕这些行业，深入挖掘具备强劲成长性的个股及主题投资机会。
长城优化升级基金经理 刘颖芳
(截至5月29日，股基过去1个月业绩排名第6)
由于5月份汇丰制造业PMI意外回升，传闻放松房地产调控政策、全国10个地区试点发行地方债以及央行对国家开发银行提供5000亿元再贷款支持棚户区改造等一系列政策和措施刺激，加上此前证监会[微博]明确今年IPO计划，稳定市场预期，市场两次跌破2000点后有所反弹。
但目前中上游煤炭、钢铁和水泥等原材料价格走势低迷，表明短期内经济是否企稳还需要观察，此外对放松货币稳增长的预期还不宜过高。同时，6月份启动IPO的影响大部分可能已经提前消化，但临近银行年中考核有可能引发谨慎观望心理。市场近期还可能延续震荡反弹的走势，但反弹高度需要观察。(王兆寰 付刚采访整理)
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发表于 2014-6-2 09:24
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