波浪理论缺陷

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波浪理论缺陷

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：赢家天空 浏览：9804 回复：0

  供需角度来讲，股价的涨跌只是供给面和需求面两者相互较劲的结果，甚至该理论可以延伸至任何投资标的。波浪理论正是这样一套描绘股价在各平衡点之间的动态变化的架构。时间的推移，消息面形势的转变，股价动态变化过程都有其遵循的模式，这是波浪理论阐述的重点。波浪理论在实际应用中，各个理论家看法并不统一。

  首先，波浪开始的判断。每个波浪理论的实践者，在局势研判中都会加入自己的主观看法，往往大多数人认为最难判断的是第一浪开始时间，熊市的尾端消息面并不利于市场的好转，很多情况都会导致把第一浪看做是熊市的反弹，导致第二浪调整的时候不能逢低吸纳，错过最佳时机。

由徘徊期到明朗期的转变是一个比较难于判断的过程，如果要避免这一缺陷出现，首先要从基本理论着手，同时兼顾好别的理论与技术指标综合判断，江恩理论很大程度上是一套弥补波浪理论缺陷的优良工具。

另外，完整波浪理论的定义。艾略特本人也无法准确定义完整波浪理论的形态，波浪理论的波幅可以借助黄金分割比率进行计算，但实际操作中，股票市场的升跌次数是不按五升三跌准确进行的。波浪的结构也变异成延长浪或者其他复杂形态出现，增加了界定一个完整波浪的难度。这也就是波浪理论的滞后性决定的。

其次，波浪理论中的延伸浪。五浪有时可以延伸为九浪。具体的延伸时间和方式又没有特别的定义，延伸准则由投资者自由把握。

再次，浪中有浪，无限循环。如同人类社会滚滚向前发展一样，股市特征昭示未来经济趋势一直是在曲折前进的。确定波浪的延伸，并且持续分形延伸下去，破费周折，但是一旦抓住规律，自然可以在发展中占据领导地位。

最后，经济预测属于股市范畴也属于经济学范畴。市场运行受情绪影响，在并非完全规范运行的情况下，波浪理论的纯理论分析有着不可避免的犯错机会。它只适用于完全市场化的股票，对于操作性较强的股票往往实际效果不是很明显。