5月进入上涨周期，是我们择机介入良机
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：红双喜
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判断5月进入上涨周期的主要基于几个点考虑：第一，反应经济状况的最糟糕时期已经过去，稳增长持续给力，避免经济硬着陆。最新公布的中国制造业PMI连续两月小幅回升，4月报50.4%，说明了经济正在缓慢回升当中。
我们的股市，已经进入了慢慢走向成熟阶段，单边下跌市场未来出现的概率会越来越少，更多的机构资金参与，会导致市场价值投资理念越来越清晰，在价值投资时代来临，成长股将成为市场永恒的主线，成为市场持续热点。
第三，后期可以预期的政策红利较多，市场高估值修复之后，在政策红利推动下，市场迎来一轮上涨周期也就是必然。近期一直在关注期权相关的政策进展，期权推出来之后，我们的市场将焕发新生命。
参与标的：低估值成长股、高估值修复成长股、券商股。
讲下为什么要选券商股？首先是5月中旬的券商创新大会，接着是后期市场可以预期的政策红利基本上围绕着资本市场深入改革来进行，券商股收益非常明显。IPO、港沪通、t+0、期权推出等等，对券商未来形成真正实质性的利好，另外，券商业绩来源已经呈现出多元化，摆脱了单一依靠佣金收入的风险，目前融资融券已经成为了很多券商业绩保障的一个重要来源。
重点讲成长股。
首先要明白，什么是成长股？很多人把成长股等价于中小板和创业板，这样理解是不准确的。创业板和中小板中确实有相当多的成长股聚集，这个是毋庸置疑的，因为这两个板块的设置就是为高新技术企业融资提供平台，但是，不是所有这两个板块当中的股票都能够成为成长股。成长股，顾名思义，要看成长，看一个企业能否具备成长性，要看整个行业目前的发展阶段和未来的发展空间。
举一个案例来说，传统家电行业，在人民生活水平处于较低水平阶段，我们可以定义为是一个具备了成长性的行业。为什么这么说呢？在人民生活水平处于较低水平阶段，大部分家电需求都处于一个生活必需品阶段，这就意味着，这个阶段的家电需求市场处于不饱和阶段，未来的需求提升空间还很大。随着生活水平的不断提升，消费者对家电的需求会越来越大，其中的龙头企业自然就能够持续维持高速增长。
这就解释了为什么苏宁电器能够成为过去十几年穿越牛熊市的大牛股。
但是，随着生活水平的提升，家电市场会达到饱和，一旦达到饱和，意味着传统家电行业的成长性就会受到质疑。其中的龙头股业绩持续高增长之后，开始呈现出增长下滑，甚至负增长的情况，一旦出现这种情况，我们就不能再把传统家电行业看成是一个具备成长性行业了。这也就解释了，为什么苏宁电器现在不能够复制之前走势的主要原因。
接着我们讲下为什么我们投资重点要放在成长股上？第一，脱离了价值的炒作都长久不了。浙江东日(行情 消息 资金)，金改最牛的股票，现在回到了起涨的起点了，但是，乐视网，上去了之后，就一直下不来，为什么？脱离了价值的炒作都长久不了，大家理解下这就话。
第二，围绕价值的炒作，不管跌多深，他都能够涨回来，而且未来能够不断的上涨。
讲到这一点，我就要讲一讲荣科科技(行情 消息 资金)了。复牌之后，收购资产失败，两个跌停板，之前买了的朋友都很着急，都发过信息来咨询怎么办。我给他们的建议只有一个，低位补仓坚定持股。投资最重要的是投资逻辑的问题，只要你的投资逻辑不被破坏，那么你就要坚定按照自己的投资逻辑去操作。荣科科技(行情 消息 资金)，我们的分析并没有涉及他的资产重组这一块，也就是说，他能够收购成功，只会锦上添花，收购不成功，并不影响我们对他价值的判断，所以，低位补仓，坚定持股就是最正确的操作。
用一句话总结我们以往挣小钱、不挣钱、亏大钱的所以操作：不在于我们不会选股，不在于我们没买到好的价位，而在于我们没有坚持该去坚持的股票，坚持了不该坚持的股票，就是这样简单。
成长股的选择上，可以有两个思路，一个是低估值成长股。这个我们在节前的直播中讲到了安洁科技(行情 消息 资金)，这一轮创业板指数上涨过程中他没有涨，还一路下跌，但是，基本面上已经出现了拐点。另一个思路是高估值修复成长股，大家可以以乐视网为参照标的。只要是公司的成长逻辑没有被破坏，在这一轮创业板调整中被大幅杀跌的股票，都是我们低位建仓的好标的。
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发表于 2014-5-7 09:53
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