交通运输行业：铁路营改增混沌，聚焦长江流域带

k99LwLjin2004

交通运输行业：铁路营改增混沌，聚焦长江流域带

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：k99LwLjin2004 浏览：2689 回复：1

本周交运重点观点：

在政治局工作会议上，习总书记强调“长江流域经济发展”，我们判断国内增长最主要依赖区域长江流域将整体受到空前重视，我们观点是长江流域经济总量将大幅提升，区域的交通运输设施将更加具有改善空间，推介区域内所有交通基础设施“主题性”投资机会；铁路营改增目前比较混沌，一方面，铁总对国税执行过渡办法，但是各个上市公司却严格执行营改增办法，导致各个公司短期抵扣项目不清晰，多交税收，短期业绩受压。但是长期逻辑维持不变。铁总紧密锣鼓推进固定资产评估和审计工作，铁路土地入市提速，且当前大秦股息率约8%，配置价值突出，维持大秦铁路(行情 消息 资金)和广深铁路(行情 消息 资金)的“买入”评级；4月经济增速将继续下滑，整体水平考验去年低点，维持对航空和航运业基本面谨慎观点；继续推介物流板块战略性投资机会，主要为互联网和移动互联网大潮下的物流业转型升级（O2O），组合标的中储股份(行情 消息 资金)（600787(行情 消息 资金)）、外运发展(行情 消息 资金)（600279(行情 消息 资金)），农产品（000061(行情 消息 资金)）、怡亚通（002183(行情 消息 资金)）、飞力达（300240(行情 消息 资金)）和保税科技(行情 消息 资金)（600794(行情 消息 资金)）是长期关注品种整体组合为：大秦铁路(行情 消息 资金)（买入），广深铁路(行情 消息 资金)（买入）、中储股份(行情 消息 资金)（买入）、外运发展(行情 消息 资金)（增持）、农产品（增持）、怡亚通（增持）、飞力达（增持）、保税科技(行情 消息 资金)（增持）。短期提示长江流域港口和公路交通基础设施公司主题性投资机会。

本周铁路产业链重点观点：

在今年经济下滑态势中，铁路建设为三大投资领域（铁路、电力和通讯）最为最要经济发展推力手段；长期看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段，采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大，目前估计低估严重，重点推介；同时永贵电器(行情 消息 资金)为备件国产化第一代表，维持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块，长期成长性，投资组合为辉煌科技(行情 消息 资金)、世纪瑞尔(行情 消息 资金)、佳讯飞鸿(行情 消息 资金)、鼎汉技术(行情 消息 资金)和众合机电(行情 消息 资金)。

非明白

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