股商财富报告：周线收阴回起点 关注三因素

胜利前进

股商财富报告：周线收阴回起点 关注三因素

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：胜利前进 浏览：1612 回复：0

        新浪财经客户端：市场赚钱效应减弱 大盘底部构筑有待时日

　　北京股商


　　股商视点：周线收阴打回起点 下周关注三因素


　　沪指今日盘中最低2035点。早盘由银行、券商、地产为代表，沪深两市小幅高开，这是自4月17号以来沪指的首次高开，不过最终也没能扭转颓势，上证指数在十点钟左右跌破2050点，随后华夏银行、金融街为首的银行、地产奋力拉抬，市场暂时转危为安。但受制于量能，反弹有气无力，午后沪指震荡下行，全天下跌1%收于2036点。


　　热点方面，除了前面提到的权重股外，其他版块表现凌乱，相对较强的集中在智能机器人、港口等为数不多行业内，三丰智能、营口港双双涨停。次新股阵营有所分化，仅有登云股份强势涨停，高送转概念中，奋达科技、摩恩电气、银河磁体继续着填权行情。优先股方案第一单广汇能源走势平稳，上涨4.5%，并放出历史天量。举牌第一股金地集团高开低走，令市场产生遐想。除此之外，市场鲜有亮点，几乎所有板块全部下挫，创业板指数最终跌破1300点整数关跌幅超过2%。


　　技术上看，今天的长阴基本再次形成破位态势，且尾盘有杀跌盘涌出，MACD指标进一步空头扩散，短期均线也开始纷纷拐头下穿中长期均线，特别是有着多重意义的2050点被收盘击穿，可见市场人气之涣散，即便银行、地产护盘也力不从心。周线上的两连阴也完全吞没前边的阳线实体，形势较为不利。下周只有三个交易日即完成月K线，因此下周三天的市场至关重要。短线来说，如果周末没有力度较大的政策利好出来，市场将惯性低开，不排除考验2000点的可能。但有几点值得注意：1、目前沪指已经连续11个交易日下挫，面临变盘数字13；2、本周末和“五一”小长假期间都是政策预期较为强烈的时间段，消息面因素对市场的影响不言而喻；3、2000点，这个特殊的点位，管理层不会坐视不管，可以说目前为止，管理层在政策储备上没有问题，只是在等待市场位置。而创业板方面，还有向下调整要求，投资者谨慎为之，不要盲目抄底和追涨。


　　深度直击：控股权溢价案例分析


　　中百集团股权争夺战呈现白热化态势。中百集团股权较为分散，根据2013年公司年报，第一大股东为武商联及关联方合计控股19.38%(2014年 4月二级市场买入比例0.63%，最新持股比例20.01%)，第二大股东新光控股持股占比11.37%。4月18日，第三次举牌的永辉超市公布持股已达 15%，与大股东武商联持股仅相差5%左右。SGC认为一旦永辉超市和新光控股联手将直接威胁到武汉国资在中百集团的控股股东地位。


　　中百集团控股权溢价可观。2013年第三季度，SGC统计大卖场与超市子行业的市净率约在1.6倍-1.8倍，处于行业估值较低水平，较当前值约低15%左右。 由于永辉超市市值所占比重大和其成长性受市场追捧，其市净率约为3.1倍到3.9倍。中百集团、人人乐、华联综超属于该子行业市净率较低公司，2013年中期对 应的市净率分别为1.2倍、1.0倍、0.9倍。当前三家公司的动态市净率分别为2.1倍、1.2倍、0.97倍、。可以初步推断，产业资本的深度介入使中百集团享受了100%以上的并购溢价。未来收购战的硝烟一旦散去，公司的估值可能会向行业均值收敛。


　　主力动向：市场资金流入金地集团举牌概念


　　今天收盘市场资金流入板块12家，市场资金流出板块87家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：房地产、金融行业、生物质能，流出的板块是：电子信息、机械行业、电子器件。今日两市放量下跌，后市短期恐有大规模反弹，可逢低关注新能源汽车、网络彩票、京津冀概念等品种，同时，举牌概念金地集团今日巨量震荡，后市如果能持续上行，举牌概念有望全面启功。


　　大盘自2014年04月14日以来，流入前三名的行业是：水泥行业、生物质能、军工行业，流出的板块是：生物制药、电子信息、电子器件。该阶段两市连续快速下行，主流热点京津冀概念熄火，其余板块概念均遭到资金抛售，但是两市后市短期下跌空间已然不大，逢低可重新关注前期主流热点。


　　板块机会：沪市接近4月份低点未来关注优先股试点


　　周五，A股市场继续震荡探底，2047点终究没有得到有效到支撑，尾盘开始A股指数全线继续下行，沪市创出连续12天的新低，成交量略有放大。从沪市大盘来看，IPO重启的消息其实是在慢慢消化，2050点一带反复震荡下行空间毕竟有限。月线看如果4月30收盘能收到2056点上方，红五月行情依旧值得期待。目前仅仅是1974点的回踩，下周仅有3个交易日，12个小时的交易，从60分钟看，指数进入超跌区域乖离过大，12个交易周期引发反弹还是有的，鉴于此再抛售筹码有点得不偿失了，可以等待反弹行情的到来，维持最少3-4天的反弹观点。板块方面，银行板块受到优先股发行的利好刺激比较抗跌；农林牧渔业板块略有表现；高送转板块也算是一个亮点；营口港发布高送转方案刺激股价一字涨停，并带动港口股集体飙升。营口港2013年拟10转增20派2元，且拟发行10亿公司债；昨日的举牌概念金地集团高开低走后尾盘收复接近涨停全天地产板块红盘报收。其余板块都是绿盘报收。


　　板块机会


　　优先股试点


　　大盘连续下跌，IPO即将重启，宏观面一季度经济数据表现一般，未来会有所改观，那么接下来管理层的刺激政策不排除缓释，会推出更多的宽松政策。优先股的试点也许就是第一针试探剂，看市场如何反应。今日广汇能源披露了A股首份非公开发行优先股预案之后，部分银行股可能紧接着推出发行预案，历史上2006年的股改试点也如出一辙。优先股规则已经基本完成，商业银行优先股规则也已基本完成，具体到那个公司申报，要公司自主决定，再向证监会[微博]提交相关材料。接下来投资者只需要随时关注各银行的工作进展就可以了。


　　操作策略：市场再入下跌通道 操作上继续以观望为主


　　市场回顾：周五A股震荡走低，上证综指盘中冲高至30日均线后掉头向下，小幅收跌。创业板指五连阴，失守1300点。盘面上，题材股全线杀跌，仅银行股逆势飘红，苦撑大盘。截至收盘，沪指下跌20.51点，跌幅1%，报2036.52点，成交741.6亿元；深成指跌95.79点，跌幅1.29%，报7323.65点，成交826.1亿元，中小板指收盘跌1.82%，创业板指跌2.09%。


　　仓位管理：在广汇能源披露了A股首份非公开发行优先股预案之后，部分银行股可能紧接着推出发行预案，其中浦发银行和农业银行的预期最为强烈。近期银行板块也成为较抗跌的权重股，但目前市场再次进入短期下降通道，且缺乏实际利好刺激，料下周将继续向2000点靠拢，题材股由于前期大幅炒作，目前面临估值与业绩双杀。投资者总体仓位保持3成以内，观望为主，耐心等待波段反弹信号。


　　关注板块：广汇能源(600256)4月24日晚间发布非公开发行优先股预案，公司拟发行不超过5000万股优先股，募集资金不超过50亿元，扣除发行费用后，除红淖铁路项目投资15亿元外，剩余募集资金将全部用于补充流动资金。优先股发行将会接踵而来，也将会成为下一波重点做多领域。


　　投资策略：IPO预披露使得本次反弹停滞，但预披露不是直接发行上市，所以市场在反应过后，对后市的影响将取决于IPO的数量、时间节奏等多个因素。政府的经济微刺激与货币的定向放松反应到实体经济增速上仍有时间间隔，需要整个二季度去消化运行，市场在获得上涨新逻辑前将会持续弱势震荡下跌走势，而操作上二季度最好的机会就是市场下跌后成交量见到地量的节点，目前仍以观望为主。