晨会纪要2014.4.23

马马

晨会纪要2014.4.23

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：马马 浏览：3541 回复：0

一、大势分析：
  市场震荡整理，IPO预披露对市场影响较大，注意发行节奏。市场短期有一定冲击，市场2050点一线支撑明显，向下不过分悲观，出现一定程度反弹是顺理成章。
二、机构报告
1、食盐专营制度改革专题研究：食盐专营制度改革拉开序幕，机制灵活的民营生产企业面临重大机遇。首次覆盖新都化工(行情 消息 资金)，面临盐业改革重大机遇，建议增持。我们预计新都化工(行情 消息 资金)14-15年EPS为0.45元、0.67元，其中预计14年盐业利润有望增长60%达到8000万元以上（持股51%）；14-15PE22x、15x，公司在未来盐业改革中腾挪空间很大，且公司在年报中提出要以盐为基础，研发与拓展与盐相关的调味品，未来业务转型的空间较大。首次覆盖建议增持。
2、华西能源(行情 消息 资金)（002630(行情 消息 资金)）深度研究-技术优势不断强化，全面转型清洁能源服务商。不断追求技术进步+灵活的资本运作，全面转型清洁能源服务商，给予"买入评级"。我们预计14-16年公司可实现营业总收入分别为36.01亿、51.95亿、62.31亿，净利润2.17亿、3.19亿、4.97亿，对应每股收益分别为1.06元、1.56元、2.42元，复合增速逾50%，给予15年30倍估值，12个月目标价46.8元，给予"买入"评级。
3、国网系企业中标占优，今年配网及充电设备放量是大概率事件--国网2014配网协议库存、充电设备一招中标分析。充电设施建设热度不减，充电网络建设有望催化配网提档升级.我们看好国电南瑞(行情 消息 资金)、置信电气(行情 消息 资金)、许继电气(行情 消息 资金)在此轮建设改造中的主体设备商地位，同时提请关注其他弹性较大的配网、充电设备标的。
4、定向降准属政策微调，无益流动性宽松--央行下调县域农商行和农合行存准率点评。后续，预计证监会可能出台对券商资管计划和基金子公司渠道的监管办法，短期监管政策逐步兑现，对银行同业和理财非标业务将造成冲击，银行估值和实体流动性都将受到压制。个股上，推荐防御性组合相对估值低、业绩好、同时受益优先股的中行、农行；年度组合仍推荐平安、华夏、兴业。
三、热点个股：
1、建议选择业绩确定的品种，如置信电气(行情 消息 资金)、欧菲光。欧菲光也是双融标的，都可以关注。
2、市场出现小幅调整，预期IPO开闸临近，短期市场承压。其实即便开闸，冲击也小于1月份。昨天指数波动不大，个股活跃度出现下降。关注两点：（1）消费电子，安洁科技(行情 消息 资金)，将公布1季度季报，业绩将下滑，但这是由于苹果1季度无新产品等原因导致，之后苹果订单释放，公司产能也将随之释放，股权激励也起到了正面作用；（2）季报超预期，美都控股(行情 消息 资金)，昨天公布公告，新井初始产量超预期。业绩有望超预期，在油气开采领域可重点关注。
3、融资融券方面：近期市场波动，受IPO重启和政策预期回落的影响。金融、地产等反弹，不排除今天高开低走。近期市场震荡，大盘股，特别是双融的大盘股需要关注其表现。关注季报超预期的品种，建议积极关注。
四、融资融券
周二大盘大幅下跌后尾盘拉升，收盘小幅上涨。成交量与昨日基本持平。银行、地产的尾盘拉升对指数起到了“维稳”的作用。盘后人民银行公布消息，县域商业银行降准 2 个百分点。不排除市场高开的可能性。不过我们认为，一、县域商业银行的体量不大，降准影响较小；二、目前利率并不高，数量管理的效果可能并不强，目前的问题是需求太弱；三、今天尾盘的反弹可能是提前反应。因此不建议明天去追涨。目前市场预期还不稳定。建议投资者先减仓等待。短期关注伊利股份(行情 消息 资金)；中期关注TCL集团、中国北车(行情 消息 资金)；短期卖空华策影视(行情 消息 资金)。
（股市有风险，投资需谨慎，仅作参考，不作为投资建议）