湘财证券策略周报：结构性行情转向新能源

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湘财证券策略周报：结构性行情转向新能源

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        新浪财经客户端：数百家拟上市企业周五预披露 中核中影等大盘股或亮相

　　湘财证券


　　核心提示：


　　市场延续弱势，结构性行情转向新能源。从一季度经济数据来看，新开工项目和房地产新开工与销售面积均出现回落，意味着终端需求特别是投资需求整体上仍较为疲软，但从李克强在能源委的讲话来看，我们认为新一轮稳增长将与新能源投资相结合，新能源设备行业有望迎来整体性行业景气上升，意味着整体终端需求仍较为疲软，但新能源设备行业投资或将是经济中最大的亮点。


　　报告要点：


　　28家拟上市公司预披露公布，显示IPO正式启动。证监会[微博]在上周五公布了海南海汽运输集团股份有限公司等28家公司的招股说明书，其中，8家拟在创业板上市，18家拟在沪深两市的主板和中小板上市。根据证监会已经修改的审核流程，拟上市企业预披露意味着发行监管部已经正式受理，拟上市企业正式进入IPO审核流程，显示IPO正式启动。


　　一季度GDP虽好于市场预期，但投资数据放缓或将拖累经济持续疲软：国家统计局公布的数据显示，一季度GDP同比增长7.4%，略好于市场预期的7.3%，但投资数据显示未来经济形势仍难以乐观：一方面，除了一季度城镇固定资产投资增速较前2月回落0.3个百分点至17.6%，新开工项目投资增速和施工项目投资增速均较2月份分别回落2.1和2.6个百分点，显示未来投资动力不足；另一方面，房地产开发投资增长也面临新开工面积不足和房地产销售下滑的双重拖累。一季度房地产新开工面积同比下滑25%，房地产销售面积同比下滑3.76%，其中东部一线城市销售面积的下滑成为拖累全国水平的主要因素。房地产新开工面积和销售面积的下滑将抑制开发商开工意愿。


　　新能源行业迎来新的政策推动力。李克强总理在新一届国家能源委员会指出，适时启动新的核电重点项目建设，有序开工合理的水电项目，加强风能、太阳能发电基地和配套电力送出工程建设，按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道，积极推进电动车等清洁能源汽车产业化，加快高效清洁燃煤机组的核准进度。我们认为，李克强总理这一表述意味着管理层将稳增长与加强新能源投资相结合，将提振新能源行业设备的投资景气，对新能源设备行业构成利好。我们认为，核电、风能、太阳能、特高压和清洁燃煤机组有望从这一轮新能源投资中受益。


　　市场延续弱势，结构性行情转向新能源。从一季度经济数据来看，新开工项目和房地产新开工与销售面积均出现回落，意味着终端需求特别是投资需求整体上仍较为疲软，但从李克强在能源委的讲话来看，我们认为新一轮稳增长将与新能源投资相结合，新能源设备行业有望迎来整体性行业景气上升，意味着整体终端需求仍较为疲软，但新能源设备行业投资或将是经济中最大的亮点。从投资机会的角度，建议关注医药、食品、电力设备、军工、新能源和节能减排等板块。另外，建议关注次新股和未来申购新股的投资机会。