股商财富报告：利好齐发 三低板块主导市场

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股商财富报告：利好齐发 三低板块主导市场

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：hellohhhh 浏览：1459 回复：0

        新浪财经客户端：房企融资开闸并非大放水 两公司遭质疑

　　北京股商


　　股商视点：三大利好齐发 “三低”板块主导市场


　　上周五的长阳令市场重新振奋，特别是政策利好板块更是一发不可收拾。如果说优先股利好的银行、保险、券商等权重股还算保持克制的话，那京津冀一体化、地产再融资重启的题材可谓一发不可收拾。只要是与河北沾边的行业和公司，全部揭竿而起。唐山港、河北钢铁、恒天天鹅、宝硕股份等15只河北股涨停。受此影响，天津板块也来势汹汹，海泰发展、天保基建双双涨停。而地产股更是当仁不让，大龙地产、北辰实业在内的14只个股涨停。市场做多能量在地产和京津冀一体化板块上打开突破口，沪指也在前一交易日大阳线上方继续反弹。而创业板指数则受制于乐视网大跌影响低开低走，另外次新股光环新网的跌停也给小盘股人气浇上了一盆冷水。


　　市场分化淋漓尽致，低估值的大蓝筹品种成为市场风向标。最近两个交易日的量能大幅放出，沪市单边维持在千亿元水平，资金介入迹象明显。沪指上周五一阳穿三线，今日再穿两线，已经确立阶段性底部，短线反弹值得期待。优先股、京津冀板块的政策利好还将释放，低估、低价、低位，“三低”品种成为市场的主流，投资者注意跟踪市场的风格转换。


　　市场资金有限的情况下，“三低”品种疯狂的背后自然以“三高”板块为代价。无论是老牌小盘股乐视网，还是刚上市的次新股，全部沦陷。创业板再融资即将开闸、新股IPO也有望于四月份二次开启，对高高在上的创业板指数构成一定压力，投资者要紧跟市场风向，灵活操作，回避“三高”板块。


　　深度直击：永息债券的标杆


　　优先股不可转换规则突出了收益属性。3月21日《优先股试点管理办法》正式发布，优先股发行类型较《征求意见稿》缩减，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。优先股可以采用固定股息率或者浮动股息率、可以选择股息累计或不可累计、可以设置回购条款。上市公司公开发行优先股只能采取固定股息率、累计股息。由于投资者担心可转换优先股形成新的“大小非”，因此《管理办法》删除了关于可转换优先股的条款。与普通股和可转债相比，优先股吸引投资者的卖点在于在于股息条款的设计，分红相对于股权增值居于更突出的位置，风险相对小于普通股，但其股息要对投资者有吸引力，有利于A股建立股东分红文化。


　　优先股试点是银行等低估值板块的试金石。从国际经验来看，优先股是股市低迷、经济下行周期金融机构补充资本金的重要工具。优先股流动性较差、股息派发缺乏契约担保并且偿还顺序位于债券之后，所以，优先股平均股息率往往高于债券。2013年，美国银行业发行的平均股息率为5.99%，同期美国30年国债平均收益率为3.54%，两者利差达2.45%；从我国情况来看，上市银行发行优先股的股息率应在6%-8%之间，非上市银行可能在8%-10%之间。目前国内A股股息收益率在6%以上的板块集中在银行、电力、高速公路等大盘股。优先股试点对于重融资、轻回报的市场意味着投资品种的丰富和完善。对于破净板块而言，若将部分优先股募集资金用于回购减少注册资本，将会提振市场估值中枢。


　　主力动向：市场资金流入京津冀概念


　　今天收盘市场资金流入板块53家，市场资金流出板块46家，资金呈现流入态势，流入前三名的行业是：房地产、交通运输、金融行业，流出的板块是：电子信息、生物制药、传媒娱乐。今日两市继续延续反弹之势，京津冀板块成为两市主流热点领涨两市，同时券商、地产等权重表现较好，后市两市可继续关注主流热点的持续性，切勿追涨反弹较高品种，后市不排除仍有快速下行风险。


　　大盘自2014年03月20日以来，流入前三名的行业是：房地产、金融行业、交通运输，流出的板块是：电子信息、传媒娱乐、生物制药。该阶段两市1诱空后快速反弹，京津冀概念受到两市追捧，资金流入凶猛，后市可继续关注该概念的持续性，同时逢回调可关注碳纤维等板块的机会。


　　板块机会：京津冀掀上涨潮沪市放量上涨


　　周一开盘延伸了上周五的走势，小幅高开回补缺口后震荡上扬，呈现一阳穿两线，再次收复30、60日均线，MACD再次得到修复，短期上冲动力强劲，本周五收盘只要不跌破2052点将会迎来一波加速的上攻，继续关注上方2100点附近和120日均线的压力。创业板出现调整走势，中小板维持震荡。大盘指数有转暖的趋势，投资者需要把握个股节奏，避免赚了指数赔了个股。板块方面盘中继续受到京津冀经济圈消息利好的影响，北京、天津、河北、板块涨停互现，特别是河北板块，上演涨停潮，从钢铁到港口纷纷爆发，地产、券商继续温和上涨截止收盘河北钢铁、唐山港、巨力索具、宝硕股份、建投能源、常山股份、恒天天鹅等15只河北本地股涨停。


　　板块机会


　　京津冀板块


　　3月24日消息，北京市长王安顺在“中国发展高层论坛”上谈起京津冀一体化时表示，未来推动京津冀协同发展作为全面深化改革的重点任务，未来将会协同规划，在一张图上共同规划京津冀的发展。另外曹妃甸有可能建立京津冀自贸区以大宗商品为主，未来可以关注京津冀地区钢铁、建材水泥、地产、交通运输、化工、电力设备、环保、汽车等行业及个股的投资机会。


　　优先股受益板块


　　随着优先股试点管理办法落地，市场将目光瞄准了那些最有可能进入优先股"首发"阵营的上市公司。对照管理办法的相关规定，除了银行之外，分红稳定的电力企业亦有望进入首批试点。稳健投资者可以长期关注这些板块的价值投资机会。


　　操作策略：二八转化 主板开始活跃


　　市场回顾：今日A股总体呈现单边上行态势，站上60日均线，市场重心上移价值回归。房地产、钢铁板块领跑，创业板表现依旧不振，次新股、高送转、互联网、安防等概念股领跌。截至收盘，沪指上涨18.66点，涨幅0.91%，报2066.28点，成交1102亿元；深成指涨32.19点，涨幅0.44%，报7273.76点，成交1167亿元，中小板指收盘跌0.31%，创业板指跌1.59%。


　　仓位管理：在京津冀协同化与河北自贸区消息共同刺激下，叠加近期地产利好措施与优先股试点政策，今日主板市场延续反弹格局，但中小、创业板并没有跟随，反而掉头向下，投资者短线参与重点应转移到受益优先股的蓝筹股上，但总体仓位不应高于5成。


　　关注板块：京津冀协同发展相关自贸区规划有望近期出台。专家分析，京津冀自贸区的“主战场”很可能在京唐港和曹妃甸，与之相关的诸多实质性政策措施有望在未来两个月陆续落地。近期京津冀板块一直是资金炒作的集中地，从成交量来看，短线仍有交易机会。


　　投资策略：今日公布的3月汇丰制造业PMI预览值降至48.1创八个月新低，继续加重市场对我国经济放缓的担忧。市场在连续下跌的基础上，迎来优先股试点、房地产再融资放开、京津冀协同化等政策刺激产生维稳宏观经济预期，同时主板股指也快速反弹。但在经济基本面、流动性、风险偏好等因素转变之前，股指中级趋势不会改变，同时IPO重启脚步越来越近，加上创业板新股发行制度大幅放宽、白马股资金大幅流出等因素影响，中小市值个股将迎来大级别调整的前提下，整体市场反弹不会太强。策略上，轻仓者近期可跟随主板股指反弹短线参与，但总体仓位仍不易过重，等待趋势明确转好后再加大仓位，同时严格执行止盈止损计划。