股商财富报告：缩量反弹 保持谨慎

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股商财富报告：缩量反弹 保持谨慎

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：zzh_2268 浏览：1534 回复：0

        新浪财经客户端：A股牛市随时会来 现在是买股票好时机

　　股商视点：2月外贸十年最差 缩量反弹保持谨慎


　　2000点争夺战开启！继昨日沪指收盘跌破2000点后，今日两市惯性小幅低开，随后权重股力挽狂澜，上证指数在探低1985点之后震荡翻红，券商、银行、煤炭起到维稳作用，深成指更是在地产股的带动下逐级上攻，万方发展、廊坊发展涨停，从而带动金隅股份等水泥建材股跟风上行，从地产板块特点来看，走势较强的多属于京津冀一体化受益股。当然四大权重招保万金的龙头效应也不可忽视。


　　板块方面，草甘膦产品涨价，新安股份、扬农化工等闻风而动；白酒股经过一年多的调整已显现见底特征，贵州茅台的连续走强带动整个板块走出低谷。另外蓝宝石概念、纺织化纤以及河北板块逆市走强，成为今日多方主攻方向。小盘次新股经过昨日调整后今天再度活跃，汇金股份、东方网力涨停。


　　整体来看，沪深主板双双红盘报收，但上证指数仅微涨两个点，深成指强劲反弹1.3%，创业板下跌0.8%。全天运行来看，深成指涨幅较大主要得益于地产股的反弹，但无论幅度大小，缩量是今天市场不争的事实。昨日长阴放量，今日小阳缩量，完全相反的量价关系值得警惕。技术形态上，昨天提到，今日如果不能放量大阳收复，则中短期均线彻底形成粘合后的向下发散，而且就目前来看，小型头肩底的雏形已经显现，颈线位也已经跌破，整个市场被空头笼罩。


　　消息面上依旧平淡，2月份外贸数据十年来最差，信托风险逐渐暴露，改革尚没有触及实质，在经济的问题风险与改革的进程面前，下限也许更为管理层所重视。故投资者应当保持一份理性。就明日来说，今天企稳后不排除明天再度缩量小阳，但如果不能收复昨日阴线的二分位，向下寻底是必然，破1984是大概率，仓位较重的投资者继续降低持仓水平，轻仓者做反弹要设好止损位。


　　深度直击：中小盘股利润增长滞后


　　利润增长滞后于收入增长，增长拐点似乎隐现。根据深交所要求，所有公司应在2月28日前披露2012年度业绩快报或年报。剔除2014年上市的新股，701家中小板公司2013年度营业总收入和净利润分别同比增长17.34%和7.27%；355家创业板公司营业总收入和净利润分别增长24.2%和12.59%。相比2012年度和2013年前三个季度的情况，中小板和创业板利润整体增长趋势明显加快，但收入增长仍滞后于利润增长，大多数公司仍受产能过剩大格局的冲击。SGC认为投资回报逐年下降整体趋势唯有以投资文化取代融资文化才能根本改观。据对上一年度964家公司统计，其中创业板公司308家，共实现净利润214.39亿元，同比下降6.92%；中小板公司656家，共实现净利润977.23亿元，同比下降7.45%。2011年这两大板块公司的业绩增幅分别为18.53%和11.06%。相比之下，2011年、2010年和2009年中小板创业板两大板块上市公司净利润同比增幅分别达12.44%、33.65%和39.09%。四年来，2012年中小盘业绩增速创下最低，2013年的业绩处于次低的位置。


　　主力动向：市场资金流入房地产行业


　　今日收盘市场资金流入板块25家，市场资金流出板块74家，资金呈现分化流出态势，流入前三名的行业是：房地产、酿酒行业、纺织行业；流出前三名的行业是：电子信息、电子器件、物联网。今日两市股指呈现探底后的回升走势，盘中石油、煤炭等权重板块的下跌使沪指逐步逼近前期低点，房地产板块的发力反弹使股指逐步回升，但房地产板块的上涨并未能带动其他权重股的明显上行，且市场量能仍呈现萎缩态势。短期若权重板块不能持续上行，股指延续弱势调整的概率较大。板块方面，前期热点电子信息、电子器件等个股仍处于风险释放过程中。操作上切勿盲目追涨。


　　大盘自2014年02月20日以来，石油行业、新能源电池、充电技术等行业资金流入较大，目前两市股指处于大幅下跌后的修复走势，权重板块的持续调整以及市场热点持续性较差对股指向上构成较大压制。前期热点电子信息、传媒等板块仍处于调整中，而近期热点新能源锂电池板块也出现明显的调整走势。后市若权重板块不能企稳，股指延续调整概率较大，操作仍以轻仓为主。


　　板块机会：大盘弱势反弹仍有下跌空间


　　今日大盘顺势低开，在低位进行震荡，虽有权重板块护盘，在1985点展开反弹，但是大盘仍显疲软，仅仅收复缺口，成交量依然没有放大。截至收盘，上证指数2001.16点，涨幅0.11%；深证指数，7212.57点，涨幅1.32%；中小板指4813.81点，下跌0.09%；创业板指数1395.81点，跌幅0.8%。明日击穿1984点的概率比较大，投资者继续保持谨慎，观察1950点附近的支撑是否有效，出现止跌信号后再选择入场操作。


　　板块方面


　　两市整体上仍然以下跌为主，没有明显的主流领涨板块和赚钱效应。涨幅靠前的是防御型品种，食品、饮料、酿酒、医药等板块。跌幅比较深的是前期的领涨和热点板块如特斯拉、充电桩、锂电池、智能电网、文教、仓储物流、电子支付等。


　　板块机会


　　石墨烯板块


　　今天石墨烯板块出现拉升，目涨幅接近1.5%。石墨烯作为一种材料在国防、军工和电子等各个行业中广泛应用，也比较容易受到资金的追捧。近期IBM提出将用石墨烯材料做电路板，未来空间将会更加广阔。投资者可以继续关注，也特别提醒投资者，未来前景在个股业绩上不会马上体现，避免追高，把握个股节奏。


　　京津冀一体化


　　近期提出加快建立京津冀一体化方案。京津冀一体化上升至重大国家战略后，京津冀城市圈的形成、发展正在驶入快车道。未来将建立更多的中心商务区，不同的行业也会受到数量不等的补贴，对未来的文化传媒、物流、金融、地产、交通等行业会带来不少的优惠还会有更多行业再次受益。河北也将打造北京七环商务圈，当地地产无疑也是大受益者。投资者可以适当关注，未来区域经济中受益的行业板块，包括地产、公共交通等公共设施建设板块。


　　操作策略：缩量小阳未见企稳 观望等待为宜


　　市场回顾：今日A股全天围绕2000点盘整，沪指一度跌至1985.6点，创1月20日以来新低，市场悲观情绪未有明显减缓，股指仍存技术性调整需求，深成指表现明显好于沪指，周期性板块反弹强劲，创业板依旧表现疲软。截至收盘，沪指上涨2.1点，涨幅0.11%，报2001.16点，成交768.7亿元；深成指涨94.13点，涨幅1.32%，报7212.57点，成交1049亿元，中小板指收盘跌0.09%，创业板指跌0.8%。


　　仓位管理：沪指收出缩量低位小阳线，同时从各股指形态与成交量来看，更多的是构成下跌中继走势。对于中、短期事件因素来讲，市场需要修复投资信心，同时走势上也需要形态的修复。当下市场做空动能还未衰竭，投资者应继续轻仓观望为主。仓位维持4成以内。


　　关注板块：3月11日，据国家测绘地理信息局网站消息，为贯彻落实《国务院办公厅关于促进地理信息产业发展的意见》与《国家卫星导航产业中长期发展规划》，加快北斗卫星导航系统在民用领域的推广应用和产业化发展，维护国家安全和利益，国家测绘地理信息局今日发布了关于北斗卫星导航系统推广应用的若干意见。到2015年产值或将超过2250亿元，导航定位终端社会总持有量有望达到5亿台左右。有专家预计，2020年北斗系统应用将占据国内市场80%、国际市场20%的份额。


　　投资策略：中期不利因素积累，短期不利事件频发破坏维稳预期，抬升市场避险情绪。由周末不利数据公布叠加马航失联事件引起股指快速下探，周一人民币明显贬值与国内部分大宗商品期货价格显著下跌也佐证了这种趋势。两会维稳行情被各种意外事件提前破坏后，市场再次回到12月以来的下跌通道。目前市场的避险情绪依然较高，建议投资者继续控制仓位。重点关注即将公布的经济数据与2014年财政预算，同时在一季报明朗后，行情往往出现分化，未来选股策略以业绩为基，优选业绩稳定、成长或转型空间大的个股。