股商财富报告：放量双杀 回避风险谨慎观望

伊柳姆

股商财富报告：放量双杀 回避风险谨慎观望

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：伊柳姆 浏览：1470 回复：0

        新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　北京股商


　　股商视点：市场放量双杀 回避风险谨慎观望


　　市场双杀，恐慌盘蜂拥而至。今日早盘沪指一度冲高，不过权重股中除了银行、石化双雄外，整体表现偏弱，股指最终在午后没能抗住空方打压，放量跳水逼近2000点。中石化[微博]虽然很强，但最近的走势恰好成了反向指标。热点方面，起初蓝宝石、民营医院、3D打印、生物疫苗、机器人等板块涨幅居前，但最终两市没有上涨的板块。银行板块跌幅较小，但也超过1%。值得一提的是，网宿科技、大华股份等多只长线慢牛股跌停，这对小盘高价股来说影响较大，特别是大批新股早盘呈现冲高回落之势，风险开始释放。


　　整体来看，上证指数连续四天自由落体，这种跌幅仅在去年六月份出现，这种断头砸刀是下跌对市场打击较大，人气急剧凝固，短期形态也被打破。特别是基本面上整体偏空，无论是货币、汇率、信托，还是房地产、银行、地方债等领域，至关重要的系统部门都处在是改是留十字路口，这种大背景下，整体市场又没有走出大的下降趋势，因此，投资者还是要谨慎为主。具体到短线，由于四天跌幅较大，恐慌盘也明显放出，可以说技术上存在着反弹的要求，但是目前不建议投资者抄底，而是要逐步趁反弹降低仓位，特别是股价高高在上的个股。


　　小盘股方面，创业板指数今天走势可以调整已经确立，至于说这个位置到底是大的头部还是阶段型中继，这还需要时间的验证，因为大的中长趋势是向上，不过，我么要说明的是，大趋势当中的短期震荡和调整，波动空间同样不小，也就是风险释放对市场的影响是一致的。既然短线已经出现见顶信号，不管他是小头部还是大头部，投资者首先应该想到的是风险，此时就要果断回避风险，特别是小盘中高价股、涨幅翻番的新股都要警惕。


　　深度直击：穿越牛熊周期的品种


　　高估值股票很难穿越牛熊周期。前文将市净率高于5倍的公司定义为高市净率品种，能够在熊市中仍保持正收益的品种为穿越牛熊周期的品种。据SGC统计，1月21日，57只市净率高于10倍的股票中，有39只为大盘6124点以后上市，其余28只股票中仅有3只2007年保持在10倍市净率之上，熊市的牛股大多数在牛市中受到冷遇。再看6124点牛市之顶的牛股，181只10倍以上市净率的股票中，仅有5只在10倍市净率之上。市场给予高估值光环的上市公司很难穿越牛熊周期，取得正收益。181只股票中仅有78只目前能高于3倍市净率，也就是一半以上昔日牛股的跌幅要大于市场平均水平，牛市的牛股目前高于5倍市净率的股票为四分之一。总而言之，持有已成为历史的大牛股获胜的概率并不高。


　　主力动向：市场资金流入纺织机械行业


　　今日收盘市场资金流入板块5家，市场资金流出板块94家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：纺织机械、国际版概念、银行IC卡；流出前三名的行业是：电子器件、电子信息、机械行业。今日两市股指呈现快速调整走势，市场量能明显放出，短期股指调整仍未结束，而权重板块是市场主要做空动能。板块方面，前期热点智能家居、智能穿戴、互联网金融等板块均出现大幅调整。同时，新上市个股同样出现较大幅度调整。操作上以轻仓观望为主。


　　大盘自2014年01月20日以来，电子信息、云计算、传媒娱乐等行业资金流入较大，目前两市股指仍处于快速下跌过程中，市场恐慌盘逐渐涌出，各板块均呈现大幅下跌当中，主流热点电子信息、娱乐传媒等板块均处于调整前列，地产、金融等权重板块风险仍有待释放。操作方面，此处短期仍以弱势调整为主，操作上仍以轻仓观望为主，等待市场企稳。


　　板块机会：两市跳水个股大面积跌停


　　今日大盘上午小幅震荡后，下午开始跳水，纷纷击穿多处支撑位关口，下面只剩下，2024点最后一道防守位，如果明天再次击穿不能有效止跌，那么接下来的反弹如能反弹将是短期离场的机会，下周会继续寻找低点支撑，深成指已经再次创出马年新低两市出现背离。从2177点回调开始已经4天投资者不要过度悲观，本周后3日的走势值得重点关注，如果周线不能收于2113点上方，那么反弹就是短期暂时离场的机会，下周会有再次下跌的空间，1984点将接受考验。谨慎操作观望比较稳妥。截至收盘，沪指报2034.22点跌2.05%，成交1278亿元；深成指报7303.94点跌3.16%，成交2056亿元，深成指创8个月以来新低。早盘一度创新高的创业板亦现大幅跳水，跌4.37%。


　　板块机会


　　两市掀跌停潮，跌幅9%以上个股166只，近80只个股跌停。行业板块全线下挫，互联网、航空、环保、元器件等板块大幅回落。目前造成指数跌幅加剧的消息面原因主要是


　　1、上周央行[微博]重启正回购，收回市场流动性，给市场造成一定的负面影响。


　　2、三月份IPO再次启动，对市场造成再次抽血。


　　3、股指期货空单持仓量持续上升，经过前期的逼空，空头压力得到释放。


　　4、前期积累的大量获利盘了结，且临近两会的观望情绪。


　　5、部分银行关闭了给地产行业的融资大门。


　　以上多重原因，造成指数近期快速杀跌，提醒投资者对于前期上涨幅度过大，或者趋势跌破的品种和板块尽量回避风险，等待板块和大盘企稳，再次寻找低吸的机会，近期适当控制仓位保持观望谨慎操作。另外，两会临近，投资者可以继续关注两会中会提及的国计民生的大事，如农田水利、空气治理、环保、油汽改革、养老、互联金融等板块，近期保持关注，寻找机会。


　　操作策略：创业板大幅跳水 后市关注两条主线


　　市场回顾：今日 A股再度大幅杀跌，沪指下挫逾2%创5个多月来最大跌幅，深证成指则创8个月以来的调整新低，创业板指在创出历史新高后“变脸”跳水，跌幅一度超5%。题材板块全线重挫，80余只个股跌停。盘面上，冷链物流、智能家居、网络安全、智能穿戴、互联网等题材股杀跌惨重。券商股午后大幅下行，国金证券遭遇跌停。不过中国石化[微博]盘中异动，涨幅一度超4%。截至收盘，沪指下跌42.47点，跌幅2.05%，报2034.22点，成交1278亿元；深成指跌238.58点，跌幅3.16%，报7303.95点，成交2056亿元，中小板指收盘跌4.16%，创业板指跌4.37%。


　　仓位管理：今日创业板第一高价股网宿科技在公布年报后，出现跌停走势，并且诱发涨幅巨大的中小市值个股相继出现跳水走势，创业板指放量跌破平台低点与短期均线，沪指也回补2月10日跳空缺口。短期各指数将维持弱势调整，投资者可等待走势修正后再回补高位减掉的仓位。总体仓位维持5成以下，手中高位个股可再度逢高减持。


　　关注板块：全国两会临近，与两会相关的重大话题再次引发关注。纵观近几年的民生话题，“医改”一直是一个出现频率很高的字眼。当下正在推进的各地“医药分家”、”药房托管”等模式，或有可能成为各地医改的破题之作。而由此带来的医药销售格局重构，无疑将很大程度影响医药商业的未来面目。在短期大盘调整的情况下，医药板块有望继续成为资金避险的佳境。


　　投资策略：受人民币对美元汇率再次走软以及今日央行展开1000亿元正回购的影响，各指数在上午冲高的情况下，午后出现大幅跳水，同时成交量放大，尤其是创业板指，显示中小市值个股在此位置筹码大幅松动。然而在短期的利空宣泄后，市场将沉淀真金，我们认为以下两大主线股存在错杀可能：一是两会改革之下的国企改革和民生改革，如分配改革、民营改革、医疗养老等；二是部分近期有异动、但恰逢大盘下跌而回落的年报高送转概念，其中业绩有望大增、产业资本运作意愿强烈的个股，将成为反弹先锋，值得挖掘。