STCN解读：中源协和拟收购诊断试剂企业并募集配套资金

高崎

STCN解读：中源协和拟收购诊断试剂企业并募集配套资金

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：高崎 浏览：2784 回复：0

2月23日晚间，中源协和（600645）披露了重组预案。据预案，公司拟购买执诚生物科技股份有限公司（下称“执诚生物”）100%的股权，并募集配套资金2.66亿元，发行价为24.50元/股。根据标的资产的预估值及预计募集配套资金金额，本次发行股份总数量预计约为3371万股。

据预案，公司拟通过向执诚生物的股东发行股份及支付现金的方式，购买执诚生物100%的股权。其中，交易对价的70%由中源协和向资产转让方发行股份的方式支付，交易对价的30%由中源协和以向其控股股东德源投资（财苑）定向发行股份取得的募集资金支付。

截至本预案签署之日，执诚生物的资产涉及的审计、评估工作尚未完成。以2013年9月30日为基准日，标的资产账面净资产为18,861.16万元，资产预估值为8亿元，预估增值率约为324.25%。

同时，公司向德源投资定向发行股份，募集配套资金2.66亿元用于支付本次收购对价的现金部分及应由公司承担的发行费用、补充流动资金。

执诚生物是一家主要从事研发、生产和销售各类体外诊断产品的生物科技公司，是我国生化诊断试剂行业中诊断功能较为齐全、产品种类较为丰富的主要生产企业。执诚生物拥有自主知识产权和德诺品牌，行业发展具备争夺前三甲的实力，其正在研发的新产品项目包括基因诊断试剂，免疫检测试剂，干细胞检测试剂，未来有代替市场进口的实力。

资料显示，本次中源协和收购执诚生物的预计评估值为8亿元，资料显示，截至2013年9月30日，执诚生物的资产账面净资产为18861.16万元，预计2013年末交易标的净资产约为2亿元；2013年执诚生物的净利润初审数据约为4500万元，扣除非经常性损益之后的净利润约为3800万元。2011年、2012年的净利润增长49.35%、30.10%，且有望保持增长态势，预计未来三年每年扣除非经常性损益之后的净利润增长率不低于30%，

鉴于执诚生物的子公司纽克生物尚处于研发阶段，后续研发投入较大，未来盈利情况存在较大的不确定性，本次审计评估完成之前，纽克生物将剥离出执诚生物。

同时，执诚生物也表示将对公司未来三年的业绩做出相应承诺，届时若承诺未达标也将对上市公司进行补偿。

中源协和表示，公司现有业务范围主要包括干细胞检测制备及存储服务，基因检测、储存服务和细胞培养等业务，同时上市公司也在从事细胞检测、单抗诊断试剂及试剂盒的研发业务。通过收购执诚生物，并与上市公司现有业务及营销渠道有效整合后，公司在体外诊断产品的研发、生产和销售能力上将获得大幅提升。公司的整体竞争实力将因此得到增强，持续经营能力进一步提高。