对十年炒股经历的感想与总结--送给股友们礼物（二 新版）

98飞翔的鹰

对十年炒股经历的感想与总结--送给股友们礼物（二 新版）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：98飞翔的鹰 浏览：11778 回复：0

    可能有人说：技术分析？不可能！

    可不可能，那是你个人技术问题。道氏理论说指数消容一切！如果在市场里混的时间够长，交够学费，经验足够，技术到家，那就没有什么不可能！这一分析技术，是作为技术趋势派的看家本领。当然，这并不是说就能百战百胜了。大家又不是神，怎么可能不会犯错？所以，钱还是要照亏，但主要是亏小钱，极少再亏大钱罢了（索罗斯不也亏过大钱吗？但他不是孤注一掷）。但是，已经知道该在什么时候操作，并如何操作了，在市场上生存已经没有问题。他要做的，只是放弃不确定性的小钱，耐心等待大中级别的机会出现才果断出手。当然，市场上总是会有一些令我佩服的短线天才，但我不是天才，只能退而次之。对于做短线，能用几千万、几亿甚至几十亿的资金全程做短线吗？不可能吧？当然，在有概念、热点板块个股联动效应时，用几千万、甚至两三亿资金做做短线可以，但一年当中又有几次这种机会？也不是个个都有泽熙投资的徐翔这种大手笔吧？有些想不劳而获，专门跟在他屁股后面，找点残羹剩饭的小散，反被他和主力作了盘中餐都难说！另看他做的这么爽，在我看来，他可是做了大量的盘前功夫，每天都留意各种题材、政策，并记录在案；然后再对照早已做好分门别类储存的各类板块、题材个股，再看个股基本面，用技术分析选出最强势漂亮的个股，再观察个股联动效应和盘面反应才买进。一看不妙，第二天撒腿就跑，跑的比兔子还快，如果谁有他这身家和身手的话，那可以考虑考虑！

    杰西.利文莫尔则反复教导我要放弃做短线，我花了这么多年才学会这么点皮毛东西，不能象徐翔大老板那样大进大出，更亏不起；只好乖乖低下头，听听师父的教训；我可是死忍着生理反应，不敢去招惹那些美女。要真忍不住的话，就小干几票吧，老憋着心里也真难受，出点血，发泄发泄就舒服了。但对于那种有板块个股联动效应的个股，那是短线、波段的主要对象，一看到有什么动静，第一时间趁早抢入；但要左手买股，右手举刀，一看不妙，对准手指就剁。其它的短线机会，还是让那些短线天才们去做吧，我又不是天才，也不想过劳死，保住小命要紧，免了吧！

    短中长，每一种投资方法都有它自身的局限性，只有上帝才是短线天才+趋势投机+价值投资者！什么钱都让他赚！如果真有这种人的话，这个市场很快就要关门大吉了！因为市场上的钱都让他象压榨机一样给压榨光了！我想起了杰西.利文莫尔发人深醒的话：“赚钱的不是想法，赚钱的是静等。股市成功的关键是知识和耐心。很多人在股市上都是不成功的,因为他们没有耐心,他们只有快快发财的强烈愿望。在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其他因素更为重要。实际上,知识和耐心是相辅相成的。现在回过头来看看那些初步尝试,就能够理解为什么当时不能马上取得成果了。当时,我满脑子装的都是投机的想法,我的目的是要制定出一种政策,以便在任何时候都可以在市场上买进卖出,捕捉到小规模的过渡性的波动。这是不对的,后来我及时清醒地认识到了这个事实。我坚持做我的行情记录,我对这些记录具有的真正价值充满了信心,我相信这些价值只是等着我去发现,秘密总会被揭开。这些记录明白地告诉我,它们对我捕捉小规模的过渡性的波动没有什么帮助。但是,只要我睁开眼睛,就能看到预告重大趋势即将到来的价格形态正在形成。从那以后,我决定抹去所有微小的波动”。

    这些技术趋势派是在被市场抽筋扒皮，反复烤打，死去活来好几次，才好不容易学会的东西。就算是想把秘籍传授给自己的儿子，让整个家族繁荣昌盛，金衣玉食，但也要认真地想一想儿子是否适合做这一行。因为这可是祸富难料的事情！因为你可以传授你的知识，但你无法传授你的经验。365行，行行出状元，但不是每一个行业都适合每一个人去做，让他自己作出正确的选择才是正道。要不然，利文莫尔的儿子且不是2号百年美股第一人？就连索罗斯这样的投机大师，也有亏大的时候。但是他只是战术上而不是战役上的失败，所以不能动摇他的根本！而利文莫尔的自杀，只是他的心理问题，与他天才般非凡杰出的技能无关。如果他不自杀，他照样东山再起！但是他太累了，不想再战斗下去，以自杀作为生命的终结！作为百年美股第一人，他在股票投资领域所作出的开创性研究，惠及后人。就象迈克.吴说的一段话：“前无古人，至今后无来者！”他的精神遗产《股票作手回忆录》，作为投资领域内的传世经典，将万世流芳！

    有时我不仅这样想：不仅是在股市投资讲究趋势，在整个国民经济的循环或做实业，都讲究时机与趋势投资。陈天桥在网络游戏兴起时赚了大钱，又及时卖掉一部分业务套现；虽然现在他遇到些困难，但他已有了资本转型。网易、腾讯和史玉柱也是在网络游戏产业整体上升趋势中赚到了大钱！史玉柱靠卖保健品赚了钱，趋高价把这儿子卖掉，及时切入网络游戏行业，更是靠网络游戏成就中国富豪榜的地位。这老小子又十分精明的及时套现投资民生银行(行情 消息 资金)，做起了银行股东，搞起了双保险！甚至以后他还可能搞三保险、四保险、五保险！高！实在是高！这才叫做真正的价值投资，真是个经验丰富的老狐狸！但无锡尚德的施正荣却从天堂跌入地狱！如果他没在光伏产业趋势饱和之前，及时套现脱身的话，那就真的是赤条条来，赤条条去了！以前所有的帐面财富都将是镜中花水中月！

    我今天看到一篇对周鸿祎的采访文章，内容与市场投资思路非常类同，让人叫绝。也请你看一下，看看你也有什么心得，再对照一下我本人的感想，看一看有什么不同。

   

    周鸿祎：我从小就爱打架 只是争强好胜而已

   

    话题1 布局

    成功是一种偶然

    “就像说台风来了之后猪都能在天上飞，很多人成功是因为台风来了。”

    “不服输”是个战术

    新京报：你的传记《拒绝平庸》读下来，感觉你经历跌宕起伏，能折腾到今天，做成百亿美元市值的规模，归根结底是不服输。

    周鸿祎：不是不服输，我这人恰恰是愿赌服输的人，有些事你没做好，不服输有什么意义呢？但是很多时候要复盘，通过复盘你知道自己错在哪儿，有什么经验和教训可以总结。我的性格比较争强好胜，属于屡败屡战型，有时候遇到大的困境，大的挫折，反而我会比较冷静。

    “不服输”是个战术，从“道”的层面来讲，是我的价值观和很多人不一样。很多人是以公司上市或者以市值来作为评价标准，或者以自己拥有多少钱。但我的价值观是，最大的成就感就是你做出来一个产品，你能影响几百万、几千万甚至更多的用户。

    360没什么布局

    新京报：在儿童智能手环的发布会上你说，“这个产品看起来不是特别酷，但很实用。”

    周鸿祎：这也是360的气质。不同的公司有不同的气质，你可以模仿苹果，但它的气质是你学不到的。

    我希望不断能发现用户的需求。很多人老是喜欢问大公司布局。其实谈布局有什么用呢？我看过一些公司的布局，不接地气，最后得不到用户的认可。

    新京报：360没布局吗？

    周鸿祎：我们没什么布局。

    新京报：从PC到手机，360每一步都走得很有逻辑。

    周鸿祎：很多中国企业家在做成功一件事情后会做马后炮式的总结，你会觉得他们的逻辑非常正确，非常高瞻远瞩。但我并不是这样的，我的每一步都是探索出来的。

    在一个不断变化的行业里谁能够看得那么远，站得那么高？我觉得都是吹牛。

    最早腾讯几个团队都在尝试做微信类的产品，谁又知道哪个团队能成功呢？

    猪在飞是因为台风来了

    新京报：在身处其中的时候，往往有盲人摸象的感觉，难道是你幸运地摸到了一条？

    周鸿祎：本来就是。互联网公司头三年都是在探索，真的是盲人摸象或者摸着石头过河，因为互联网是个不断变化的行业。所以，有的时候我认为成功是一种偶然，或者成功也是运气占了很大的成分，尽管每个成功者都不承认。

    就像说台风来了之后猪都能在天上飞，很多人成功是因为台风来了。

    但反过来说，这中间有没有可以自己去努力的地方呢？你要不断地保持敏锐度，不要怕失败，不断地试错。在这个探索过程中，你可能探索了五个方向，最后成功了一个。

大部分公司都是要经过一个探索的过程。探索中，不要把一个事规划得很宏大，我主张在微观上抓住一点，快速地试，快速地拿给用户反馈，觉得可以就乘胜追击。

    比如“随身Wi-Fi”，最早团队设想了十多个功能。我先鼓励他们说这个想法很好，但具体操作上可以把所有的附加功能都砍掉，就留一个免费热点功能。这是它最大的需求。如果这个功能用户都不接受，那么它在此之上搭建的所有功能都不成立。

    话题2 趋势

    成功者的“心灵鸡汤”没用

    “那些成功人士马后炮式的总结，都是讲自己如何牛，这种东西除了让人对大佬们更加的仰慕，还能干什么呢？”

    新京报：你对“顺势而为”怎么看？

    周鸿祎：是个正确的废话。成功的人都可以说自己是顺势而为，问题是在最开始的时候谁知道它是适合的？我更喜欢英特尔前CEO格鲁夫博士的那本书《只有偏执狂才能生存》，他说，任何一个趋势来的时候，它不是敲锣打鼓来的，你要去倾听，它是个噪音还是个微弱的信号。年轻人、创业者要真想看到所谓的势就反而应该把自己放下来，倾听用户的声音，观察用户的行为。

    新京报：在360最先推出免费杀毒的时候，你都不认为自己在做颠覆的事情吗？

    周鸿祎：是的，都是事后总结的。

    新京报：你似乎很反感“马后炮式的总结”。

    周鸿祎：你知道中国的创业还缺什么？缺经验。

    中国创业者得到的往往是那些成功人士马后炮式的总结，都是讲自己如何牛，这种东西除了让人对大佬们更加的仰慕、崇拜，还能干什么呢？

    当年所有人都把某个华人首富吹捧的神乎其神，然后弄一些语录。但天天看那个语录也不能保证你成功呀。那些语录我也看了，都说得特有道理。

    新京报：还特精炼。

    周鸿祎：对，那也是一种“心灵鸡汤”，但是没有用。所以，我更愿意把我的一些痛苦，过去经历的磨难，我怎么思考的，怎么做的错误决策，把这种心态分享给年轻人，他才能学到东西。

   

    你看完后有什么想法呢？跟投资是否如此的相象呢？

    我个人看完后，感想如下，你看一下是否与你的思路有什么雷同或分别的地方。

    周鸿祎说到成功的偶然性与运气，还有对趋势的看法。

    就我对成功的理解，要在市场上长久生存，靠偶然性和运气是完全行不通的，所以必须要在概率的角度上考虑问题，以提高成功率。这就要总结自己的经验教训，并向他人成功的经验教训学习。但问题是没有谁愿意公开分享自己的经验，也无法手把手的教，所以这是实践性的东西，就象有点只可意会，不可言传。在网上、书里都是些大道理总结，看起来对，却在实际操作中无从下手。知识可以在书本中学习，但经验只能靠时间的积累，没有经验的积累就不能作出迅速的反应！俗话说的好：台上一分钟，台下十年功。就我的理解，做到这一步还是不能够保证自己在市场上成功。

    …………省略一段

    世上万物运行皆有规律，市场如果没有规律，那大家不都是无头苍蝇？都成了盲目的赌徒了吗？赌博是人干的活吗？不倾家荡产才怪！

    借用比利.迈尔接触报告中Quetzal说的一段话，相信也有一定的借鉴意义：“不幸，地球人往往对自己不知道和无法理解的事情往往寻求不可能的解释。如果他们无处或无法找到解释，就会认为是外星人，鬼怪或魔鬼等所做，或者简单归结于奇迹，然而，在整个创造领域甚至整个宇宙和所有维度并不存在奇迹。事实上，所有可见的都是可以解释的，只是需要足够的知识和洞擦力”。

    说到这我想起了一篇网文，内容是有个人请操盘手吃饭，然后跟操盘手说，想请他传授全部经验和绝招，但最后谈不拢，操盘手也觉得他小气，走了。哈哈哈…真是搞笑！作为老手的您，您怎么看？太多的人想走捷径，但没有多年的经验，不懂k线分析，不懂临界点，没有交够学费，没学会忍手，不能快速止损，说了也是白说。就象一条铁链，缺了任何一环都会掉链子。在我看来，做投资这一行是经验性、实践性的行业。要不然，大家都看看《股票作手回忆录》，那不满大街都是杰西.利文莫尔了？价值投资者都看看巴菲特的书，那不都是世界首富了？您说是不是？就连老手，也有连续看错亏损的时候，有谁敢说自己的总体正确率从来都是超过百分之五十的？不要说百分之五十，就百分之六十行不？敢说这话的人，不是骗子就是在造神！

    我不否认有些天才做短线做的非常好，我比不了他，但那也是在大盘有行情向好之时。但做短线也是有其自身的局限性的，资金总量一旦上去，就玩不转了。要在市场上长久生存，还必须有能力在宏观上分析市场中期趋势演变的可能性，并灵活制定顺应市场趋势的操作策略。在网上也看到有些炒股比赛冠军搞起私募基金，但玩了一两年，就玩不下去了！这不很说明一些问题？在我看来可能有以下几个原因：习惯性行为不能忍手；看错大盘趋势；市场波动性又发生变化，原来的投资方法不适应了；内心过度澎涨重仓交易，止损过慢。人太聪明了有时反而坏事，老实人虽然慢点，但能长久。《十年一梦-一个操盘手的自白》的作者青泽先生，在书中就说的很清楚。泽熙投资的徐翔就玩的风声水起，在我看来他可是混合短中长手法投机，时间短的都是些热点、概念，有板块联动效应的个股，跟一般的短线不同，是个极有天分的人！但每个人的风格都不一样，找对自己的路子就是。

   就交易而言，做股票、商品期货、外汇，虽然有些不同，但交易的内涵是一样的。说难听点，短线这么好赚，水平这么高，动作这么快，为什么不用到商品期货和外汇上？十倍到一百多倍的杠杆，能不让短线发大财吗？巴菲特算老几啊？你怎么看这个问题？

    市面上有很多教人做短线的书，有些确实是非常好的，也让人学到不少东西，我也要感谢其对我成长过程中的帮助。但作者就是不说做短线的利弊和局限性，该在什么市况下应做，什么市况下不应该做。老说他怎么成功的例子，给人的感觉做短线仿佛就是可以在任何市况下365天，天天赚快钱、发大财的捷径。想想就有点来气！书也出了，名也出了，全世界都知道你的大名了，这么天大的本事，怎么就不搞个私募基金？把其标榜为专业短线基金，直接为股民理财，让广大股民也跟你一起发发快财不就得了？还卖什么教材、软件、培训？你什么意思嘛？把自己打扮成正人君子，貌道岸然，为广大股民服务的样子，还把别人说的一无是处！想想这种人就觉得可恨，最可恨的就是还误人子弟！杰西.利文莫尔大师也是花了多年时间才成熟起来，就上上几个月的培训就学会炒股了？一个人一旦奍成了短线思维和习惯，就很难忍手，从而在还没学会之前就付出了高昂的代价。那些想走捷径的学员，做了市场炮灰都不知道。但对于那些收费的“大师”们来说，赚的都是些毫无风险的钱，比起要在市场上拼死拼活赚来的钱容易多了。市场上的钱这么好赚，他又是个短线神枪手，他只要每天都全仓交易高速运行，在他家里敲敲键盘就已经日进斗金，他家后院早已是三千佳丽忙着享受帝王生活了！他还有什么时间这么不要脸的站台大声吆喝叫卖什么教材、软件、培训？收费的钱来的这么容易，他还动什么脑子在高风险的市场上冒险啊？这些“大师“尽是靠偷坑拐骗，完全就是人品问题！

    说到这，对于那些技术趋势派的老手们来说，肯定知道我在说些什么。

    上面就是我对在市场上成功的看法。

    下面说一下趋势。

    对于趋势，我个人对趋势的定义是采用用《专业投机原理》中对于投机者的定义，也可以用周线图表示，同时根据大盘可能的中期走势制定交易策略。对于十年才可能出现一次的牛市（相对于1996年至2006年两次牛市的间隔），能否再次出现也要边走边看。除了大盘月线级别的技术形态调整到位，同时也要看有多少主流板块参与其中，再边走边看是决定做中线还是长线。除了十年才可能出现一次的大牛市，间中都是些大中级别的行情，我个人的理解是：按市场中期趋势交易更具灵活性，也符合市场的投机性。对于个股月线这种长线的趋势，要看个股基本面+技术面+公募基金的锁仓情况+大盘的中长趋势面考虑。就算看好个股的基本面，但也要回避大盘中、长期下跌趋势的影响。等待大盘中、长期下跌趋势结束后才考虑重新买回。观察个股长牛的走势，每次的上涨大都是选择在大盘重新出现大中级别上涨之时；从技术面上看，股价随大盘出现中期调整，并在月线图回落到位之时（但也不一定），才借助大盘之势重新再作一波。技术趋势派是靠趋势赚钱，但问题是怎样才能发现趋势。我想到了《趋势跟踪》这本书，书中有很多的介绍。就我的理解，首先是在结合基本面+政策面+大盘及各重要指数短中长技术趋势面+各板块市场反应的基础上，分析个股处于大盘那种市道环境及操作的安全性。再通过在日周月图表分析，再在日线图寻找关键点。越大的图形形态确定性就越高，这时就要密切关注股价的突破方向，突破后要注意回抽的反应是否正常，正常再突破时再重仓加码；而对于卖空，特别是回抽反弹无力时，更是卖空的关键点位。

    用技术分析大盘可能出现的中期趋势变化，但也要等市场有明确的反应时才能试探做多或做空，正确后才能加码。说到这，以我的理解是因为个股的操作安全性直接与大盘走势相关。但问题是有谁敢说自己的正确率都百分之百正确？所以错误绝对会发生，因此要有一个计划，判断错误时要快速的止损。在这种试探亏小钱，正确加码赚大钱的基础上，才能保证盈利和生存。通过对大盘的历史数据统计，大盘在一个中期或中长期的下跌趋势中，百分之九十或九十五以上的个股都要下跌（其它类型的统计数字您有兴趣的话，可以自己统计一下）。这就说明大盘的整体趋势对市场个股的重大影响！因此，对大盘的中期或长期趋势变化的分析判断对交易策略及方向致关重要（对长线要边走边看）。就我个人的理解，所有的交易策略都必须根据大盘的趋势背景--这唯一决定性条件制定。如果大盘是总体的箱形震荡走势，就应空仓；精力过人的，可以小仓位参与题材个股的炒作。因为此时正是个股炒作的时节，但难度很大，要做就应选择个股日周技术形态漂亮的个股。大盘和个股的趋势能走多久是无法预测的，只要走势正常，没有见顶特征、没有价量异常现象就一直持有。在持有的过程中要不断的修正自己的预测和看法，以保持其灵活性。

    …………省略一段

    但个人的分析判断必竟是主观的，市场的走势才是客观的，就算是自己再乐观看好的判断都有大打折扣的时候，所以发现错误时要及时的止损。在这种预判大盘趋势+领导板块+完美技术图形形态+试探加码+边预测边修正的基础上，才有可能坐上趋势的快车。关于趋势的内容，也可以涉及到技术分析，对于技术分析大家都很清楚，所以就不说了。

    上面就是我对趋势的看法。

  

       完