中国A股策略-海外视角No.4-美股映射:下一个亮点在哪- 科技热点从“消费品”向“企业品”蔓延

高崎

中国A股策略-海外视角No.4-美股映射:下一个亮点在哪- 科技热点从“消费品”向“企业品”蔓延

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：高崎 浏览：2728 回复：0

预计美国将进一步复苏,由企业资本支出CapEx带动 瑞银美国宏观研究团队认为近期美国股市出现波动并不影响经济复苏进程,其核心在于企业资本开支的回升。企业资本开支由6个方面因素决定:终端需求,企业盈利能力,企业家信心,信贷供应,企业的资产负债表以及产能利用率,在这6个因素中,现在已有5个因素开始支持企业资本开支增加。 科技股有望受益于CapEx支出上升,SMAC是这一轮新科技周期的关键词 受益于美国企业的资本开支上升(和企业的设备更新周期),2014年科技领域是瑞银美国策略团队最看好的美股三个板块之一。目前正处于一个新科技时代的拐点:IT服务时代(ITaaS),即信息根据服务需求被提供。SMAC领域(social,mobile,analyticandcloud)—社交,移动,分析(大数据)和云计算是这一轮科技投资的关键词。 美股映射:科技热点从“消费端产品”到“企业端产品”蔓延 从2013年的新兴科技浪潮来看,美国上市公司新兴技术推广和突破,引发了国内A股市场中苹果概念,手游,新能源汽车等一系列市场热潮,成为A股主题投资的风向标。随着美国企业开支强劲复苏,未来美国的科技公司热点或从“消费端产品”(如智能手机,手游,新能源车)向“企业端产品”蔓延。 市场普遍关注SMAC科技新周期中:IT服务,云服务和移动基建设备领域 IT服务外包公司:在经济好转,企业资本开支上升初期,此类IT外包业务通常会大幅增加;云服务公司:盈利强劲增长,符合数字化和大数据的长期大趋势;移动设备公司:显然,IT的服务化和SMAC潮流将依托更快的基础移动网络服务,我们预计4G网络建设利好A股移动设备生产商。