交易需要解决的几个问题<六>【原创】
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：Neeo
浏览：7466
回复：10
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
前面一直有网友要求介绍一下资金管理和加减仓操作，因为篇幅有限，我在这里简单阐述一下，具体的还是需要结合各位自己的交易系统和风控系统来进行设计和调整。期货交易中赚钱一般两种办法，一种是大仓位小点数，另一种是小仓位大点数，由此衍生出来三类操作，大仓位做日内回转交易；小仓位做隔夜趋势交易；日内和隔夜结合做仓位滚动。
大仓位做日内回转交易的原理是日内波动幅度较小，如果仓位不够大，则盈利不能达到理想水平，不过因为在收盘前需要把所有仓位都平掉，回避了隔夜的风险，所以大仓位的风险是可控的，原则上不超过70%仓位水平，还要结合风控具体的要求来做仓位调整，加仓可以根据3-2-2类金字塔加码方式进行，根据平均日波动幅度进行仓位分配。以RU1405为例，目前沪胶的日平均波动不超过500点（大于500点则视为有更大级别的波动有可能出现），1月21日的5分钟走势上，开盘下来迅速30%仓位介入，弱势中继整理形态击穿后再加仓20%，当天最高16840-最低16350波动为490点接近500点日均波动幅度，临近收盘以及出现标志性平空上涨，70%仓位全平。
70%是最大的日内仓位，但不是意味着日内一定要加到70%，有时候盘中不给加仓机会，那就以更小的仓位进行操作。加仓最忌讳在价格快速波动中操作，因为快速波动往往伴随着快速的反向波动，一着不慎就会迅速击穿平均持仓成本形成浮亏。
今日螺纹明显只有一次仓位操作机会，以RB1405为例，其日均波动在50点左右，因为前一天尾盘已经形成明显下跌，所以1月21日的日内也是以逢高做空为主，起跌点3468-波段最低3416波动为52点，接近50点日均波动幅度，所以后面已没有加仓机会，应以平仓操作为主。 这里大家也可以看到日内交易的优势在于规避一定的隔夜风险，而缺点在于把原有行情中的有利波动也规避了，这样就损失了利润空间，如果再继续追着开仓，也许会带来新的风险，所以风险和利润是同源的，不能割裂来看。
过度回避风险也就意味着回避了利润，过度承担风险也是回避了利润，只有积极承担某种程度的风险，才有可能在对的时候获得大的利润，在错的时候不至于输太惨，这一句话希望大家好好理解。
小仓位做隔夜趋势交易主要是为了防范外盘的大幅波动带动内盘跳空，或者休市期间市场消息引起第二天开盘时的大幅波动朝不利于持仓方向运动，给资金留下足够的安全空间，这点不难理解。因为我们已经看到太多的看对趋势方向，却由于仓位太重而被一个次级反向波动洗干净出局的例子了。所以这里要再次强调的是资金的安全，而不仅仅是盈利的最大化，尤其是一厢情愿的盈利最大化。不过在期货期权推出来以后，隔夜仓在有期权做对冲保护的前提下，可以适当提高仓位。
日内和隔夜仓位做滚动操作是一种比较积极的操作方式，需要结合中长期和短期走势进行仓位调节，比如在盘中最大仓位放大到70%，而在收盘时平仓50%，留下20%底仓做隔夜持仓，既兼顾日内交易的灵活性和风险控制能力，又用有限的资金去搏取趋势上的最大收益。比如前期RU1405在20000点左右日线做空，当天仓位在50%左右，收盘平仓30%，第二天开盘继续开仓进去，到收盘平仓，剩余20%仓位，如此持续滚动操作，兼顾了风险和收益。
上述三种是比较常见的资金管理方法，具体的还是要和大家各自的交易系统以及风控系统相结合。 | 
发表于 2014-2-14 09:56
提升卡
变色卡
千斤顶
楼主
，不过我认为方法有了，还得有明白和控制自己的技术才好成功吧。