创业板是中国经济的未来 新技术新能源必出牛股

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创业板是中国经济的未来 新技术新能源必出牛股

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　　本周上市的18只新股不仅受到资金的热捧，也带动了创业板的再度走高。截至本周收盘时，创业板指数不仅创出反弹新高，且周涨幅高达6.37%。展望2014年创业板是继续牛气冲天，还是昙花一现？为此，《金融投资报》记者进入了深入采访。


　　本报记者 陈大禹 杨成万


　　凯恩斯


　　私募基金经理，著名新浪财经博主，以凯恩斯名义在新浪发表博客6年，浏览量超过9亿，微博粉丝116万，目前是北京大君智萌投资管理有限公司董事长，中国产业经济研究中心特约研究员。


　　大君智萌董事长凯恩斯：





　　“创业板是青少年，医疗、环保、食品消费是未来”





　　三大因素催生不确定性


　　A股市场会怎么走？与2013年比较会有哪些不同？凯恩斯认为，要回答这个问题，实际上要搞清楚影响市场走势的因素有哪些，特别是2014年市场的风险有哪些。“投资的魅力在于不确定性，所以首先需要分析引发市场风险的因素。”凯恩斯认为，而引发2014年市场风险的因素有三个：首先是地方债问题可能引发的市场风险。国家统计局公布的地方债规模超过20万亿，一旦流动性出现问题，则恐怕债券募集也会出现问题。


　　其次是房地产信托项目可能引发的市场风险。数据显示，去年12月末，全国商品房待售面积49295万平方米，同比增长35.2%，这表明目前待售面积不少。而这些待售商品房的资金大部分都来自于贷款和房地产信托，那么一旦这些待售的商品房长期卖不出去，则将出现资金链断裂局面。


　　第三是有色信托项目可能引发的市场风险。“有色信托项目在过去的3年发行了很多，但有些投资项目早已破产了。”凯恩斯表示，破产的原因也很简单，因为三年前有色金属价格都处于高位，所以矿产信托项目很多，但最近两年有色金属价格持续下跌，导致很多项目不再有利润，甚至挖矿开始亏钱。最近爆出的中诚信托30亿违约仅仅是矿产信托的冰山一角。


　　在谈到外界因素对A股市场的影响时，凯恩斯表示，虽然美国有可能退出“量化宽松”的货币政策，欧洲的经济复兴也有不确定性，这些对于A股的运行不起主导作用。“因为中国的出口对于经济拉动作用本来就在减少，未来中国经济增长主要依靠投资和消费。”


　　2014年仍是结构性行情


　　“预计2014年A股市场仍然是结构性行情，其中机会仍在创业板上。最近创业板的成交量已经逐步接近沪市的现实已经说明了这一点。”凯恩斯生动、形象地描述了创业板的机会：创业板就像十七八岁的青春少年，即使摔一跤，拍拍尘土又起身奔跑了，而沪市集中了太多与矿产、房地产相关的强周期企业，他们是70岁的古稀老翁，一跤摔在地板上，能否再次站起来还真不好说。


　　那么，未来5-10年中国经济发展最确定性的事件是什么？对此，凯恩斯认为有两点：第一点是人口的老龄化。医疗保健支出会增加75%，未来这个行业会出现超级繁荣。“所以我们看好医疗保健行业，其中最看好的企业是汤臣倍健、安科生物、迪安诊断等。


　　第二点是节能环保。现在中国经济已经到了不得不转型的阶段，特别是遍布全国的雾霾把节能环保提到了重要议程。水污染治理和大气污染治理将成为未来3年的政府投资重点。“从这点来说，继续看好碧水源。”凯恩斯告诉记者。


　　凯恩斯同时看好食品消费企业。中国未来经济增长会从以出口为导向转型到消费的增长，可以重点关注的企业有三全食品、承德露露、上海家化等。


　　此外，文化传媒行业也进入了凯恩斯的视线。理由是这个行业将成为新的经济增长点。中国人的消费模式出现了改变，科技已经改变人们的生活方式，北京地区的电视开机率已经从70%下降到30%，从这点来说，对乐视网和以互联网广告起家的蓝色光标值得关注。


　　刘海林


　　深圳博时信息投资总经理，著名股评人，股市名博，博客名：@疯牛说股，创《疯牛说股趋势运行格》，各大财经网站名家博客特邀写手，对大势判断观点独到，拥有大量忠实读者。


　　博时信息总经理刘海林：





　　“创业板仍有赚钱效应，新兴产业可圈可点”





　　“牛短熊长”格局暂难改变


　　记者在与刘海林的对话中发现，刘海林力图从A股市场的运行过程中寻找一些有规律性的东西来指导操作。他说，从“郭时代”到“肖时代”都在主张培养机构投资者，如允许社会资金、保险资金、住房公积金、企业年金等长线资金入市，但A股市场至今也未完全成熟起来，还是“牛短熊长”。


　　那么，2014年A股市场的大格局会发生哪些变化？刘海林表示，IPO重启使得利益化格局依然没有改变。“目前管理层用确实出台了很多利好投资者的政策，但是当下的投资者缺乏对股市风险的认识和控制能力。”


　　对创业板情有独钟


　　在刘海林看来，2014年依然看好创业板的机会。理由是，在设立创业板的时候，其实并没有太多的参考，顶多就是中小板。而实际上我国在多层级资本市场的制度设计上，主板、中小板、创业板的差别本身就不大，它们差别主要集中在发行体量和行业上，而正是高新成长的概念，使得创业板股票引领风骚。


　　在刘海林看来，创业板的很多公司符合国家战略性新兴产业政策的要求，比如节能环保、生物医药、新一代信息技术、新能源、新材料等行业的表现可圈可点。而在其背后则是国家产业政策支持，各路资金炒起来胸有成竹，如投资新兴产业类的基金自然青睐这样的股票，这可以从偏股类基金的业绩排名中得到佐证。“很多创业板股票市值小，一旦机构资金介入，股价立马拔高。”刘海林告诉记者，特别在今年预期市场流动性偏紧的情况下，不仅是游资，即使机构投资者也会将其作为投资重点。“新股发行重启，质量有所提高，而目前新股发行数量最多的也属于创业板。因此，可供炒作的新股一旦与某概念沾边，很容易形成赚钱效应。”刘海林解释了看好创业板的又一条理由。


　　刘海林说，创业板从2009年设立以来，到今天已经过了四个年头，作为主板市场的重要补充，它凭借着相对较低的上市门槛吸引了一大批成长型企业，也为这些企业带来巨大的融资空间。“我认为它仍然存在较大的空间，在2014年将更加大放异彩！”


　　相对而言，刘海林对于蓝筹股在2014年的走势态度谨慎。“尽管估值低，但在宏观经济下滑的大背景下的表现不可能出彩，特别是周期类股票在今年仍然难以翻身。”