股商财富报告：主板重回2000 创业板新高在即

夜归人

股商财富报告：主板重回2000 创业板新高在即

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：夜归人 浏览：1198 回复：0

        新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　北京股商


　　股商视点：主板反弹重回2000 创业板新高在即


　　昨日收盘跌破2000点后，今日在政策偏暖的利好下，上证指数在权重股带领下展开反弹，中国平安、中信证券等权重股护盘，大盘展开久违的反弹行情，不过盘中来看，反弹的力度还略显不足，市场信心还有待恢复。热点方面，彩票、智能穿戴、互联网金融、手游等继续活跃，粤传媒、内蒙君正、综艺股份等一大批个股涨停。另外，今天上市的八只新股有七只临停，只有发行价格最高的N炬华走势相对较弱。整体来看，两个市场呈现普涨格局，下跌个股有限。


　　收盘上证指数重新站上2000点，从K线形态上看是好的迹象，特别是完全收复昨日阴线。热点上看，几乎所有版块全部上涨，除去新股外共有40多家涨停板个股，整个市场氛围有所改善，当然这主要得益于央行逆回购2550亿释放流动性所致，可以说缓解了节前乃至假期一段时间的市场资金压力。由此来说，股指有望在相对温和的市况下回暖。不过值得关注的是，今天反弹的成交量还是不足，这对反弹的力度和持续性打了折扣，投资者要关注明天的量能，如果继续萎缩，则股指很有可能还会回落到2000点之下，在此关口附近反复震荡。


　　小盘股方面，创业板指数再度逼近历史高位，收盘于1407点，这将是第三次向上发起冲击。从今天八个上市的新股表现来看，七只个股全天封死涨停，一只高价股相对较弱，说明整体新股情况相对较好。另外，TMT产业再次整体活跃，耳熟能详的几个热点持续走强，强者恒强，再创新高，这就大幅提升市场人气。年报逐步进入披露期，高送转行情仍有望局部活跃，这都是给创业板营造了良好的氛围，不排除创业板指数后市继续创出新高。


　　整体来说，两个市场有回暖迹象，主板看成交量，动力不足则维持震荡，而创业板指数创新高是大概率事件，投资者继续围绕结构性行情操作。


　　深度直击：重视回购与呵护市场


　　回购的市场空间很大，有利于恢复市场资金平衡。1月21日，广州发展发布《关于以集中竞价交易方式回购股份的预案》，计划不超过总股本的7.2%，回购资金量约合9.5亿元，测算回购价格上限约合市净率1.5倍，约为当前股价的150%。电力板块目前共有27家公司的市净率低于1.5倍(约占板块公司数目的一半)，市盈率普遍在13倍之下。假定其回购量达到总股本的5%，回购资金量可达到208亿元。参考此标准，估计全市场回购资金量可达3800亿元。即使2014年A股IPO融资规模达2500亿人民币，但整个二级市场仍是一个资金净流入的市场。


　　回购方式是资本强国提升股东价值的主要方式。回购力度与国际接轨将构筑A股长期向好的趋势线。SGC假定A股的回购金额为净利润的20%(仅为标普500指数此比例的一半)，将会为A股带来4000亿元的资金。此外，在低估值状况下，将显著提升eps，也较分红对市场注入更多的增量资金；由于回购资金直接流入二级市场，将缓解了市场缺血和对IPO的恐惧。


　　主力动向：市场资金流入bocai概念


　　今天收盘市场资金流入板块75家，市场资金流出板块24家，资金呈现大幅回流态势，流入前三名的行业是：传媒娱乐、电子信息、机械行业，流出的板块是：水利建设、污水处理、家具行业。今日两市展开反弹，量能较昨日略微有所放大，但是依旧维持较低水平，反弹空间有限。板块方面，bocai概念表现强势，传媒娱乐、智能机械、LED等均有较好表现，其余板块大部分有较大反弹。


　　大盘自2013年12月05日以来，流入前三名的行业是：传媒娱乐、智能装备、印刷包装，流出的板块是：金融行业、化工行业、房地产。该阶段两市见顶后连续快速大幅下挫，随后维持弱势震荡下行，目前两市展开反弹，但是量能不足，后市若不能持续放量，维持区间震荡市大概率事件。


　　板块机会：大盘重回2000点 题材股表现活跃


　　今日A股高开高走，在权重股带动下，上证综指迅速回升站稳2000点，题材股也全面爆发，创业板指涨超2%，一举收复5日、10日均线，重回1400点。央行开展逆回购，向市场投放释放流动性，一定程度上部分对冲了新股集中发行和上市对于市场资金的分流。短线题材股或迎来再次启动的契机。


　　板块机会


　　1.LED板块


　　消息面上，从部分省市海关的数据情况看，估计13年四季度LED照明产品的出口增速同比在80%以上。而从台湾厂商最近公布的去年12月份营收数据看，下游灯具厂商的景气度最佳。 通用照明是LED应用最庞大的一个市场，背光以及专用照明的市场规模都以数百亿计，而通用照明是一个真正意义上千亿级的市场，预计2014年全球商用、民用照明市场的规模将首次突破千亿，2015年有望达到1600亿元人民币，未来两年的复核增速在60%左右。可继续跟踪此板块。


　　2.网游、手游


　　为期五天的台北国际电玩展将于1月23日登场。据中国台湾媒体报道，伴随游戏产业在全球吸引力的升温，今年展览的规模为历年之最。据市场研究中心NEWZOO的数据，到2016年，全球游戏市场的规模将达到861亿美元，除了单机游戏略微衰退之外，其余都将呈现增长的趋势，复合增长率达6.75%，其中以手游的10.5%居冠。2013年我国移动游戏的市场规模达到了112.4亿元，占我国游戏出版市场总规模的近1/8，移动游戏市场规模同比增长246.9%。 随着智能终端的进一步普及、手游产业链的发展，2014年行业将保持近100%的增速。


　　操作策略：借利好大盘无量反弹 题材股再迎做多契机


　　市场回顾：今日两市股指高开高走，全天持续强势，沪指收复2000点关口，中小盘题材股走势更是强劲，网络彩票、传媒手游、互联金融、智能穿戴等涨幅居前，而黄金、船舶、农业等板块涨幅居后；截至收盘，沪指涨17.06点，涨幅0.86%，报2008.31点，成交520.2亿元；深成指涨69.09点，涨跌幅0.92%，报7593.42点，成交971.2亿元，中小板指收盘涨1.18%，创业板涨2.51%。


　　仓位管理：今日大盘在7只蓝筹ETF两周获56亿净申购叠加央行释放短期流动性的消息刺激下出现反弹，小盘股更是表现极其活跃，TMT板块中众多个股涨停；今日8只新股上市交易，除炬华科技外，其余7只新股因涨幅过大盘中遭遇两次临停，收盘涨幅均炒45%，且成交量很低；市场炒新热情度持续高涨，而对蓝筹板块几乎达到无人问津的地步。建议投资者仓位配比中蓝筹股可跟踪券商和保险股，同时重点关注新兴产业个股。仓位维持五成以下。


　　关注板块：再有两周时间就是中国传统节庆春节，对影视传媒企业而言，这也意味着一年一度最大的观影热潮即将拉开帷幕。对节庆消费而言，影视剧作娱乐支出往往占据其中的重要部分。从历史经验来看，春节黄金档的收入往往能占到影视传媒类企业全年收入的1/3，是业绩集中爆发的关键时间段。短线可关注传媒娱乐板块。


　　投资策略：今日央行展开逆回购操作，期限包括7天、21天两品种，交易量合计2550亿元。此举极大的缓解了市场的担忧，提振了市场的情绪，也使得市场中的资金再度燃起热情；代表未来转型方向的信息消费相关行业和个股再度成为市场焦点，营造了又一波中小盘股为主的赚钱效应，同时带动创业板指再度走高，大有创出历史新高之态势。值得警惕的是，沪指尽管在利好刺激下站上2000点，但成交量仅为520亿元，仍处在地量水平，显示出依然是场内资金在活跃，缺少新增资金。预计大盘仍将在2000点附近展开震荡，在量能有效放大之前，操作上以谨慎为主。投资标的的选择上仍以新兴产业、经济转型受益以及国企改革为主，近期重点关注个股年报预告，谨防业绩地雷。