谈谈2014年的行业机会

玄之又玄

弱势股连碰都不能碰，否则就是浪费时间，浪费生命，更浪费机会。

玄之又玄

怪论一：自己身体好就建议延迟退体。－－－你能代表谁，声音大就能这样霸道？
怪论二：过个圣诞节，引来一遍意识形态的质疑。－－－信教是很高尚的，即使这是意识形态有问题，但也是个人的自由。
怪论三：火车票卖便宜了，铁路想要涨价。－－－中国铁路都是人民的血汗，我个人估计中国人民积累的血汗迟早都会变成私人的。

玄之又玄

白血病人代购药案：该受审的不是病人

作者：曾颖2014年12月23日我要评论打印



　　

   慢粒白血病患者陆勇发现，印度仿制的某抗癌药可增加中国患者生存希望，且能使其每月省2万多元药费，遂帮助上千名病友购买这种药。但这种仿制药品并未获得国内药监部门的审批，属于“假药”。日前，陆勇因涉嫌销售假药罪被公诉，300余名病友联名为其求情。陆勇的故事，是活脱脱一个中国版的《达拉斯买家俱乐部》，为了活命，他像电影的主人公那样，通过在当时当地法律并不允许的方法使用药物，并维持了生命，进而帮助更多的人去买药，甚至将其做成了一个有地下产业样貌的救命链条。对此，网络和舆论争议是比较大的——有论者认为，这是弱势者被逼无奈之下的救命之举，不应该追究陆的刑事责任，这样会堵住他们自救的渠道；有论者则认为，既然使用并传播了国家法律不允许流入国内的药物，就应该受到相应的处理和制裁！有人从知识产权的角度，支持了这一观点，而有人则从悲悯的角度，提出“究竟资本的利润更重要还是患者们的生命尊严更重要”这一尖锐的问题——凭什么同样疗效的药，不同的渠道和产地，价格差异从200元到2万？处置陆勇的目的，究竟是保护知识产权，还是保护垄断利益？

   这是一个让人群情激昂并且永远无法找到共识的问题。从舆情的角度，医药管理部门应该出面澄清民众对以上问题的疑惑，让民众因疑惑得不到解答而产生的愤怒得到化解——在同类药之间，印度版的数百元，国产的数千元，和瑞士引进版的数万元之间，总有些需要让公众普及的知识性东西让大家学习学习。当然，这还不是这个问题的最关键部分，其实在整个代购事件中，需要更深入关注的，是被大众感受并反响热烈的进口药品虚高定价是怎么形成的，又需要怎么去解决？如果这个问题不弄明白，就去处置那些为救命而去涉险从非正常渠道进药的患者们，至少是不悲悯的，让人骂是“为保护某种利益的杀鸡儆猴”也并不冤枉。

   目前，国内许多地方，还没有将白血病等易把家庭拖垮的大病纳入大病统筹，这使得很多病人面临“保的病不患，患的病不保”的尴尬境地。陆勇及他的上千名病友从非正常渠道买药，难道不是一种呼救和呐喊吗？也许某些药品在能够被纳入医保范畴之后，才更能引起相关部门对其价格的真正重视。在这一点上，印度的有关部门做得不错——他们对某些民众用不起的外国进口药，推行药品强行仿制，这虽然引起了一些药企的愤怒，但为吃不起药的病人提供了低价药。这里面，我们能看到的不是违法，而是悲悯——那是在穷困和悲苦面前，正常人都应该具备的同情！当然，这样的做法是否伤及发明者的积极性进而阻碍医药事业的进步，也是一个问题。这也决定了，在利润和悲悯之间，找个平衡点，应该是包括药企和发明者以及医疗管理者共同努力的方向。

玄之又玄

买老毛子的油贵一点是没有问题的，在困难时期帮帮人家才显得有价值，并且老毛子是邻居，总不能指望着滑得像泥鳅和阴得像毒蛇一样的老美和装B的欧洲吧，所以不管从近期还是长远来看，和俄搞好关系是正确的，一定要帮俄，而且肯定有回报。

玄之又玄

高速公路上市公司财报业绩媲美银行 交通部称巨亏
-------------------
其实，这样才正常。

玄之又玄

牛熊都不重要，重要的是能不断地赚钱。

rbb288

玄之又玄 发表于 2014-12-24 21:41
其实，现在我根本不怕大盘大跌，因为这一轮大涨我的股票根本没有涨，反倒跌了不少

啥板块的？

玄之又玄

郑州给数百名干部突击分房：倒手便能赚上百万
-----------
当官是很好的，所以，同学们思路要正确，要做人民公仆:#DAXIAO

玄之又玄

rbb288 发表于 2014-12-28 18:53
啥板块的？

医药

rbb288

玄之又玄 发表于 2014-12-29 15:02
医药

还不赶快换，牛市无医药！

玄之又玄

中国证券网讯 2014年A股的重组并购案例让人眼花缭乱。不过，在牛市风口中，不少上市公司因急于重组，最后导致重组告吹的消息也频频曝出，年底更是比比皆是。在即将过去的12月份，A股公司并购重组失败的案例大大超过此前11个月的均值。

　　*ST传媒、北斗星通、天润控股、成飞集成、新国都、卡奴迪路、银河投资、金城股份、亿帆鑫富、仰帆控股、凤凰传媒、普洛药业、乐视网、中发科技、中发科技、中京电子。。。。。。这一连串的上市公司曾经被投资者寄予厚望，然而并购重组梦均在12月破碎，随之而来的就是公司股价遭到重挫。

　　统计显示，2014年年内已有超过110家上市公司宣布终止重大资产重组，同比增长近七成，这其中民企占到大多数，且重组对象多集中于tmt行业和医药行业。

　　据了解，导致相关上市公司重组失败的原因主要集中在三个方面，一是重组标的资产的交易价值不确定，比如金城股份便因为拟收购的百花集团资产权属存在重大不确定性而终止重组。二是重组双方对重组标的资产价值评判意见不一，比如万鸿集团收购佛山宾馆一事便因为双方对重组标的价值无法达成一致意见而告吹。不过引发近期上市公司重组密集失败的最关键因素却在于政策，如成飞集成的并购重组因存在行业垄断嫌疑被终止，大橡塑的资产重组由于“并购标的与当地产业布局的关联度不完全相符”被否。也有一些公司重组流产，是因为一些硬伤，如北斗星通的并购对象华信天线存在知识产权纠纷，还有不少公司是发现被并购方业绩并不如预期美好，最后放弃了收购。

　　有研究员表示，有些公司的并购纯粹是跟风，市场流行什么就并购什么，但眼下市场流行的风尚变化太快了，并购重组面临的风险在加大。

　　分析人士指出，重组类股票的不确定性较大，回避风险的最佳手段就是避免高位买入。其次，重组耗时漫长，因此对于重组股的操作要有充分的耐心；同时投资者要避免孤注一掷，宜采取分散投资的方式进行，可考虑选择在不同价位分批买入的手法摊薄成本风险。

　　【最新案例】

　　*ST传媒终止收购浙江金时代

　　*ST传媒12月28日晚间公告 ，决定终止收购浙江金时代生物技术有限公司；同时启动筹划非公开发行股票事宜。公司股票自12月29日开市起继续停牌。

　　任子行并购重组申请被暂停审核

　　任子行12月26日晚公告称，2014年12月26日，接中国证监会通知，因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司并购重组申请被暂停审核。目前尚未收到对上市公司的立案调查通知书。

　　天润控股终止重组旭游网络

　　天润控股12月25日晚间公告，公司重组上海旭游网络技术有限公司)事项，因旭游网络未来业绩如何存不确定性，且交易双方对估值调整、成交价格调整的事项存在分歧，公司董事会决定终止重组旭游网络。公司对中国证券网表示，将继续寻找合适的并购标的最终完成资产重组。

　　标的资产存在法律风险北斗星通重组遭否

　　北斗星通的股东们可能要失望了，因为昨日晚间披露的并购重组委审核结果显示，公司重组申请未获通过。否决理由是标的资产存在法律风险，存在不确定性。不过，也有投行人士认为，或存在媒体报道等舆论质疑影响审核进程的可能。两相比较，同日上会的另一家公司皖维高新重组获有条件通过。

　　【记者观察】

　　并购重组频梦碎民企吐槽“靓女难觅”

　　本周最后一个交易日，沪深两市普涨之际，但天润控股、北斗星通孤零零地趴在跌停板上，原因均是并购重组功亏一篑。在即将过去的12月份，A股公司并购重组失败的案例数已大大超过此前十一个月的均值。

　　“胜者的诅咒”再现A股高价重组跌落估值陷阱

　　最近有多家上市公司却开始“反思”当初面对热门资产一拥而上的情况，冷静地讨论估值是否合理，乃至中止重组，准备对方案“大调整”以适应其真实的经营情况，如巨龙管业、道博股份；另有一些公司则没那么幸运，不得不直面不合理的估值，宣布终止重组，如德力股份。

　　【机构观点】

　　中金公司：并购时代的“机”与危

　　A 股市场并购时代来临：经济转型和制度改善的双轮驱动

　　2014 年中国企业并购交易大幅增长，上市公司占比持续提升。2013 年IPO 暂停，中国企业并购交易金额增长了84%；2014 年IPO 重启，但并未降低并购的活跃度，前三季度共完成并购交易1285 起，已经超过2013年全年，涉及交易金额873 亿美元，同比增长43%。其中上市公司占比提升至60%，目前A 股市场上有10%的上市公司因为重大事项停牌。

　　安信证券：2015年中国并购市场投资策略——兼收“并”蓄

　　2015 年并购市场主题词将变为兼收并蓄：2015 年“天时、地利、人和” 仍将支持并购市场的繁荣。但注册制临近、新三板分流、国企混改等因素使并购策略的主题词将变为兼收并蓄，不过兼收并蓄并不是囫囵吞枣、而是要坚持去粗取精、择善而从。

玄之又玄

当前，所要做的是防守，这一点很明显，减仓是第要务。

玄之又玄

上证所联合六大军工集团研讨军工产业证券化


来源： 一财网　 2014-12-30 20:57:18 | 我要分享




0 0
选股神器 涨停哪里跑 点击详情 >>























　　上证所副总经理刘世安表示，资本市场一直是各军工企业发展壮大的重要支撑，上证所市场今后将继续加大市场创新力度，支持军工企业利用发行上市、重组并购等方式，加快改制转型，提高资产证券化程度。

　　12月30日，上海证券交易所联合中国船舶（600150）工业集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、中国航天科技（000901）集团、中国航天科工集团、电子信息产业集团以及中信证券（600030）、申银万国证券研究所共同举办了“2014年军工行业与资本市场发展高层研讨会”。

　　上证所副总经理刘世安表示，资本市场一直是各军工企业发展壮大的重要支撑，上证所市场今后将继续加大市场创新力度，支持军工企业利用发行上市、重组并购等方式，加快改制转型，提高资产证券化程度；通过股权和债权融资，实现资源整合和多渠道融资，助推军工企业实现跨越式发展；通过引入股权约束机制，加强现代企业制度和公司治理实践，支持军工企业规范发展；挖掘和形成客观合理的军工产业估值体系，形成板块集聚效应。

　　中船集团董事长胡问鸣认为，军工企业要积极拥抱资本市场，在实施中央军工企业混合所有制方面，充分利用上市公司这一最为开放的公平公开公正的平台，进行最为安全与充分的混合，既可以实现资产的保值增值，为我国军工行业发展引进各类资金，也可以实现各类社会资本和国有资本的齐头发展、共赢。

　　“集团资产证券化水平近年有较大幅度提高，2014年资产证券化率为53.3%(2013年为43.7%)。集团下属15家上市公司中，有4家涉及军工业务，占集团军工资产的30%，但军工利润对上市公司利润贡献度达到50%。” 电子信息产业集团总经济师吴群表示，电子信息产业集团就资产证券化方面的基本考虑是一个业务板块一个上市公司，特殊情况下可以分拆上市，使上市公司成为资产并购、重组、整合大平台，加快推进优质资产注入上市公司。

　　中信证券董事总经理金剑华表示，在国企改革顶层规划层面，集团母公司层面的股份制改造特别是整体上市，可能是下一阶段的改革重心。我国军工集团借助资本市场发展，目前正处于借助上市公司平台进行专业化整合，即军品资产的注入阶段，未来的发展目标是整体上市，包括单一板块整体上市或分板块整体上市。

　　他判断，未来十年军工行业前景光明。随着我国军工企业核心资产上市步伐的加快和军工事业单位改制工作的推进，未来5-10年大约有万亿元的军工资产有走向资本市场的需求，同时，资本市场也将真正成为培育军工巨头的沃土。

　　申万证券研究所军工行业首席分析师李晓光提出了军工行业改革的三大方向：一是体系改革，提升联合作战能力，优化军队规模结构和力量构成；二是政策改革，变革采购体系，改革装备定价体系；三是军民融合，民资参与军工行业，竞争有限加剧带来整合预期。

　　李晓光梳理了资本市场关注军工改革的四个主线：一是“民参军”概念，建议关注基础配件配套、核心配件配套和军工产业平台逻辑。二是定价和采购体系改革，预计该主线可能后来居上，成为配置主流。三是军队事业单位改制和资产整合主线，一方面以中船集团和兵器集团为代表，企业改制仍以专业化和体系协同为核心；同时，事业单位改制还可能配合混合所有制，从而提供更大的想象空间。四是特殊行业扶持主线，涉及北斗导航、发动机和材料领域。

tyx20051121

多次看帖，受益匪浅.

玄之又玄

中国的改革很多都是半调子，军工为什么连发动机都搞不出来，就是没有放开，放给民企来做，应将军工全部都股份化，否则哪有竞争力！

玄之又玄

新年快乐！

玄之又玄

一年太快了，2014年股市收益差强人意，总体收益120%左右，很可惜没有达到预定翻2倍的目标，希望2015年能再顺利翻倍，希望朋友们明年发大财！

玄之又玄

给我的感觉，今年总体做得很垃圾，一直没敢用杠杆，全凭自有资金在操作，最高收益到过150%左右，但回落也很快，我今年用在股市上的时间比较少。
目前仓位是半仓多点，手上主要是一点券商股和军工股。

玄之又玄

这些天完全没有找到做股票的感觉，所以非常谨慎，偶尔干一下，半仓的时间也比较长，总体处于防守。

玄之又玄

信心来自于经验，没有经验的信心只是妄想。