股商财富报告：两极分化严重 市场分道扬镳

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股商财富报告：两极分化严重 市场分道扬镳

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：hgkmh 浏览：1992 回复：0

        新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　北京股商


　　股商视点：两极分化严重 市场分道扬镳


　　政策面的平静和不断增加的IPO过会消息，使得市场更为谨慎。沪深两市继开年首个交易日收跌后，今日继续低开低走，并再度逼近上个月刚刚创下的2068这个阶段性低点。做空主力显然集中在银行、券商等金融权重股，而节前2013年最后一个交易日崛起的煤炭、有色更不可能扛起大旗，权重股的整体走弱严重拖累股指运行。而另一边，小盘股行情如火如荼，创业板综指逼近历史新高，创业板成指也在光线传媒、掌趣科技、乐视网等传媒、游戏、网络通信等带动下连续收出第五根阳线。市场低迷之际，资金再度把目光集中在小盘高送转题材股中。


　　盘面上看，主板、小盘股的分化行情继续演绎。上证指数大跌1.24%逼近前期低点，创业板综合指数更是距离历史新高只有六个点距离。对于主板来说，我们之前反复强调，没有成交量的配合，反弹反而跟危险，这种无量反弹更容易让投资者掉进放量杀跌的陷阱。今日即使如此，分时图上每次跳水都伴随着量能的放大。而形态上，上证指数走势难看，弱势尽显，投资者继续保持对大盘的谨慎观望策略。


　　小盘股方面，由于近期IPO首批发行上市的公司逐步开始路演、询价，从目前已经公布的这几家来看，除极个别相对好一些，其他大部分基本面都很一般。另外，从目前机构预测发行价来看，纽威股份的九十多元发行价让人瞠目结舌。具体会是多少要看询价情况，但这已经促使一些资金开始在二级市场买进相对具有优势的小盘股，况且这些个股还具有高送转题材。


　　整体来说，市场分化趋势明显，激进型投资者顺势而为，稳健性投资者要保持理性，继续以政策为导向，挖掘价值和成长两大主题的机会。


　　深度直击：美股2014年上行空间有限


　　2013年国外股市大都圆满收官，其中美国股市更是创出15年来的最大年度涨幅。其中道指全年上涨26.5%，收于16577点。标普500指数全年涨幅29.58%，收于1848点。股市和经济总体呈现螺旋式上升的长期规律，人类的物质生活不断得以提升。SGC以标普500指数为例，结合历史估值水平认为美股2014年上行空间有限。


　　2008年席卷全球的金融危机已弥漫在历史硝烟中，2009年3月6日标普500指数创出了683点的周期低点，若以2008年标普500指数65.39点的利润水平测算，动态市盈率约为10.5倍，目前上证指数的静态市盈率为10.95倍。标普500指数的上一轮周期高点为2007年10月份的1562点，2006年、2007年其净利润水平分别为87.72点和82.54点，约合指数最高点对应的17.92倍和19倍，20倍市盈率可看作美股的估值上限。目前预测2013年标普500指数的盈利能力是109点，标普500指数年末收盘点位约合16.8倍市盈率，假定2014年标普500指数的盈利能力是120点，15倍-20的市盈率空间对应的点位为1800点-2400点，由于源于网络科技创新的周期性利润增长已进入增长后期，QE宽松政策的推出也会加重市场的担忧，2014年的估值提升空间难超越2013年，2000点的突破需要时日。SGC认为2014年标普500指数在1500点-2000点区间运行的概率很大。


　　主力动向：市场资金流入传媒娱乐板块


　　今天收盘市场资金流入板块33家，市场资金流出板块66家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：电子信息、钢铁行业、传媒娱乐，流出的板块是：金融行业、生物制药、房地产。今日两市低开后快速下挫，随后震荡盘整，成交量略微有所放大，目前来看反弹结束的可能性不大，后市不排除有大幅上行的可能，板块方面，文化传媒、LED、智能交通等依旧强势，后市逢调整方可入场，同时可在泛科技品种中寻找其它低位投资标的。


　　大盘自2013年12月05日以来，流入前三名的行业是：纺织行业、家电行业、家具行业，流出的板块是：金融行业、电子信息、商业百货。该阶段两市见顶后连续快速大幅下挫，目前两市短期展开反弹行情，智能机械、LED等为首的泛科技类品种走势较好，娱乐传媒板块大幅反弹，权重低迷不振。后市短期维持震荡反弹概率较大，逢回调可关注泛科技板块。


　　板块机会：“绿周”寻机会


　　1月3日，国外股市纷纷受挫A也是股低开低走，上证综指依然受到5日、10日均线压制失守2100点，金融、地产、煤炭等权重股纷纷拖累指数。创业板再次特立独行，逆势上涨逾1% 。截至收盘，上证综指2083.14点，深证成指8028.33点。中小板指收涨0.18%，本周涨2.47%；创业板指收涨1.49%，本周涨4.52%。中小板指与创业板指均连续两周上扬。除金融股 之外，地产股亦大幅走低；煤炭股则领跌周期类板块，港口航运、建筑建材、汽车等板块均跌幅居前。从题材方面来看，上海自贸区、天津自贸区、土改、地热能概念股跌幅居前，前期热炒的养老地产概念股也有大幅回落的表现；而文化传媒、软件、互联网金融、节能照明、智能电网，智能家居、半导体电子器件、水务等概念股涨幅居前。


　　绿色照明环保概念


　　长方照明强势不改涨停报收。昨日受美国今年元旦起将停止销售白炽灯提振。我国绿色照明行业长期处于产能过剩困境，生产与消费倒挂现象严重，2014将出现LED照明换灯潮。继续关注把握个股机会。


　　智能电网


　　电力设备制造企业经过过去一轮调整后，已形成相对稳定的竞争格局，部分龙头企业国际化已有重大突破。预计2014年行业投资机会明显好于今年，未来真正具有核心竞争力的企 业优势将更明显。随着对供电可靠性的重视程度加大，未来配电网自动化建设将掀起高潮，到2020年配电自动化覆盖率将达到100%。继续关注。


　　文化传媒娱乐


　　全国文化厅局长会议于1月3日召开今年将在扶持文化行业政策、促进文化企业整合，加速民营企业进入等方面有新举措。依据国外发达国家的发展经验，文化教育、信息产业在GDP 的比值中将占据重要份额，目前国内的GDP结构中第三产业的比值仍相对较小。三中全会公报显示，将推进文化体制创新，建设文化强国，未来或将出台相关扶持政策，推进文化出 国、强化国产文化企业龙头的扶持，可关注。涨幅过大个股注意风险高抛低吸。


　　智能家居


　　英唐智控涨停提振智能家居概念，安居宝快速启动。智能家居市场规模在千亿级以上，而且每年至少以20%的速度在递增。


　　操作策略：市场呈现分化走势 投资者注意控制仓位


　　市场回顾：今日两市双双低开，跷跷板效应继续演绎，创业板领涨两市。板块方面，权重股表现低迷，盘面上，券商、保险、家用电器、地产、自贸区等板块跌幅居前。互联网、稀土、传媒娱乐等板块逆势走强，再现“二八”行情。截止收盘，沪指报2083.14点，跌1.24%，成交723.7亿元；中小板报5068.63点，涨幅0.18%；创业板报1352.84点，涨幅1.49%。


　　仓位管理：今日市场基本延续昨日走势，继续呈现“二弱八强”格局，两主板指数短线破位下行，成交量有所放大，同时创业板指继续放量新高，价量配合完美，中小、创业板中不断有新的热点领涨，短期来看，分化走势仍会持续。投资者可适度跟踪中小市值题材股，仓位上保持五成以下。


　　关注板块：电力设备制造企业经过过去一轮调整后，已形成相对稳定的竞争格局，部分龙头企业国际化已有重大突破。预计2014年智能电网行业投资机会明显好于去年，未来真正具有核心竞争力的企业优势将更明显。随着电网升级改造的提速，相关设备企业将迎来发展良机。


　　投资策略：近两日在政策面平静，经济放缓预期下，金融股出现调整是正常；银行股领跌是对2014年整体经济放缓，地方债务违约风险，QE退出风险等的正常反应。但我们应该注意到IPO开闸是和优先股一并宣布的，现在新股准备上市了，但优先股却按兵不动，这不合常理，所以即使主板指数短期破位下行，后面也有优先股的消息会刺激其止跌企稳并震荡上行的。短期内维持谨慎策略，等待优先股及央企板块重组政策释放。