电子行业周报:led照明产业淡季不淡,需求旺盛

六个梦

电子行业周报:led照明产业淡季不淡,需求旺盛

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：2361 回复：0

LED 照明表现持续优异 上周申万电子行业指数5.25%,上证指数上涨0.79%, 我们一直坚定看好的LED 产业继续表现优异。驱动IC 厂商矽力杰及昂宝电子感受到大陆LED 照明市场需求,LED 驱动IC 产品线当前每月营收贡献度是上半年一倍以上。随着各国禁用白炽灯泡时程陆续来临,再加上近来能源价格高涨,而LED 灯泡价格又快速下滑,2013 年第4 季已看到(取代40W)产品终端价落到10 美元以内,品牌厂商取代40W 及60W 的LED 灯泡出厂价分别已压至4.5 美元及8 美元,触及价格甜蜜点,预计室内LED 照明渗透率将大幅攀升。随着自发性需求以及出口市场的成长,大陆LED 照明应用市场需求持续向上成长, 矽力杰及昂宝电子同步感受到大陆LED 客户急单窜升的动作, 2014 年第1 季营运表现乐观,淡季不淡。我们认为,从半导体产业链属性看,IC 设计最先感受到行业景气度,因此,LED 驱动IC 当前高景气预示着未来一段时间大陆LED 照明处于高景气时期。我们认为,尽管LED 照明的行业本质属性与传统灯具行业并无差异,但是,LED 照明同样具备半导体属性,拥有消费电子部分特征,随着2013 年LED 照明渗透率到达17%左右,我们预计2014 年LED 照明渗透率将大幅攀升,我们预计2014、2015 年LED 照明渗透率迅速攀升至31%、47%,出货量同比成长91%、59%,中国未来2 年LED 照明产值1008、1650 亿元,同比增速分别为81%、63%。 维持之前的看法,对整个消费电子领域,从目前电子产品终端出货看,短期难以看到成长的迹象,我们预期短期内相关供应链公司二级市场表现会受到压制,大陆农历春节消费电子需求对行业库存影响较大,是一个重要的观察节点。