未来投资的方向

xiaojiangdou

未来投资的方向

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：xiaojiangdou 浏览：9299 回复：3

一、时势

从经济看，增长的驱动力在经过十多年的投资狂飙后，转向消费是必然的。但是，从社会结构看，目前的消费主要由18%的中产以及以上群体提供，另外82%的人群在过去十年的社会格局演变中，遭到被边缘化，仅提供了有限的基础消费。现阶段，前者明显有透支现象，而后者则实际收入增长缓慢，因此消费不足是困扰当前经济发展的核心问题。透彻理解“消费不足”，是分析中国全部问题和现象的起点；评估“消费改善”，是分析中国全部政治和经济措施的终点。

国民的名义收入，由直接收入和间接收入构成。前者取决于市场，基础劳工的工资收入经过过去五年的大幅上涨后，市场已经难以承受，同时由于未来五年经济将显著放缓，已没有进一步快速上涨的宏观条件。而后者却取决于体制改革，空间非常大。可以预想，收入分配改革是未来十年的主旋律。不管主动还是被动，都是不得不为，否则不仅经济毫无希望，连社会稳定都将难以保证。

从股市看，局面有望进入熊市相持阶段。参考历史，02年到06年为典型的熊市相持期，2002年1月23日，1346点为低点，结束左侧，之后四年多为相持期。WTO既使得市场结束左侧，进入了相持期，又在数年后，带领大市走出相持期。目前，虽然尚未有这样的政经举措，使得如何真正进入相持阶段还有待观察，但是充裕的社会资金和进一步的金融开放，使得市场的走势脱离了经济基本面，获得了流动性上的支撑。这一点在未来将仍然存在。

未来五年没有牛市。下一轮牛市的开端的标志，可能是公务员考试门庭冷落。

二、投资方向

在经济低速增长的情况下，未来将以社会转型为主，重点在于消费和投资的重构。所以工业品仅有创新效率类有大的机会，但选择上有一定不确定性，传统周期类更难有表现。高档消费品，在未来十年也没有投资价值。因为过去五年，三公消费、权贵文化以及伪中产的超前消费已经大大透支，如果未来十年社会能继续发展，唯有让真实的高档消费来填补这种透支，在这种情况下，那么很可能贵州茅台(行情 消息 资金)十年后，最理想的情况下，估计也难以保持现有市值。在未来十年，股市的消费股主流，将从传统的所谓有定价权的贵族品种，让位于真正的基于市场的大众巨头。

三、电商环境

目前是电商时代。电商时代最有利的就是品牌厂家，以前渠道为王，或者区域割据，或地方保护，现在这一切都发生了变化，越是知名的品牌，越是功能性的产品，只要安装使用简单，易于运输，且不强调购买体验的，那么都会在电商时代越来越滋润。电商环境将加速品牌的成长和集中。

须重点关注电商对行业产业的影响。

四、策略

在目前2000点的位置投资，着眼于未来五到十年，五到十倍的增长空间是必须的，从这个角度看，大众消费类具备这样的条件。

集中研究并投资大众消费品牌股票，及其产业链股票，如印刷包装、机械设备流水线、原材料类工艺类等。同时建立核心股票池（优选150个），视不同时点、图形、节奏，以便换仓。

中长线持股，设立组合，分别选取大市值(百亿以上)、中市值（50亿左右）、小市值（20亿以下）三个品类，每个品类取一二个股票。

依图形，适度做空反方向股票，比如茅台。

五、大致板块

1、优势高性价比汽车，及其产业链

2、优势白电、黑电，及其产业链

3、品牌小家电，低端智能手机，家用轻工五金，及其产业链

4、食品饮料，主要是大众食品以及中低端酒类如老白干牛栏山

5、大众品牌纺织服装家纺鞋帽，及其产业链

6、医疗以及器械，主要是OTC品类、服务类以及器械

7、印刷包装，以及相关产业链

8、中上游，主要是消费类基本金属以及小金属、特钢以及相关资源、效率类机械设备

9、其他类，如电梯、商贸旅游、经济型宾馆、小户型快周转型房地产、非银行金融物流、公用服务、高效农业

折花有时

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nicoyu

很好的思路::