银行股遭遇黑色星期五 QFII乌龙指或是砸盘黑手

方格子

银行股遭遇黑色星期五 QFII乌龙指或是砸盘黑手

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：方格子 浏览：1028 回复：0

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　　记者 杨成万


　　对于银行股来说，2013年12月20日是一个黑色星期五，在市场大跌中，银行股首当其冲，其中交通银行、建设银行等个股大幅下跌，中信银行尾盘更是触及跌停，已发市场恐慌性抛售。那么，银行股的惊人一跳，原因何在？后市将何去何从？为此，《金融投资报》记者连线了有关专家。


　　消息传QFII下错单


　　据wind资讯数据显示，周五银行股全线飘绿。而对于银行股遭到诡异大单砸跌停，南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]表示，“这应该不是恶意砸盘，没有人会集中在最后几分钟砸盘，完全可以中间卖出，听说是QFII下错单，UBS的QFII挂钩指数产品系统出现问题，本来是提前下单的，结果最后一两分钟下单，误下单的可能最大，跟之前光大乌龙指事件有点神似。”


　　对于杨德龙的猜测，一位不愿具名的券商分析师表示：“如果消息属实，上交所应该会公布，恶意砸盘的可能性不大，有可能是系统交易出现问题。”


　　抛开QFII下错单的说法不谈，新时代证券研发中心副总经理秦茂军认为，有两个原因导致银行股大跌：其一，300ETF从12月20日起暂停300ETF融资买入。据上交所网站消息，根据各证券公司2013年12月19日的上报数据，300ETF融资余额已达该证券上市可流通市值的75.388%，而其最高限为75%，现在的仓位距离最高限仅一步之遥。


　　上交所依照《关于进一步明确交易型开放式指数基金融资融券相关比例限制的通知》 (以下简称《通知》)相关规定，从2013年12月20日起暂停该标的证券的融资买入。“银行股又是其融资买入的重点，可想而知该《通知》对银行股的杀伤力有多大。”秦茂军表示。


　　其二，受市场流动性紧张影响。美联储缩减QE规模，而国内银行间市场资金利率连创新高，表明市场“很差钱”，银行股特别是像建设银行、交通银行这样的大市值股票，没有强大的资金根本无法启动。


　　然而，从深层次原因看，广证恒生咨询公司策略策部经理张广文认为“远不止这些”。首先，十八届三中全会提出要对金融体制进行改革，要鼓励设立由民间资本控股，自担风险的民营银行。而随着民营银行的增加，将使原来的国有银行失去部分市场，利率市场化改革将继续深化，国有银行在这方面不具优势。其次，中央经济工作会议提出了明年稳健的货币政策，而事实上可能更多的是适度从紧的货币政策，流动性将收缩。目前我国的M2(广义货币)与GDP比率为1:2.7，需要回收部分货币。目前流动性的紧张局面正是其预演。因此，从这个角度来看，又似乎在市场的预料之中。此外，周五又是股指期货12月主力合约的交割日，市场做空也导致银行股大跌。


　　后市走势不容乐观


　　张广文说，管理层之前的表态已透露出地方政府债务的严峻性，地方债审计结果应该已统计出来，迟迟不公布的原因，很可能是由于审计结果超出中央预期，地方债可能超过20万亿，接近2012年GDP的50%。现在等待一个合适的时机再发布，市场对系统性风险发生存在担忧和恐慌情绪，银行股必然受影响。“IPO即将重启以及新三板扩容，对二级市场分流明显，汇金公司第5轮增持银行股，大盘尚无法站稳2200点，一旦护盘力量消失，不排除其他银行股也将跟风下跌，后市下跌幅度将很大。”张广文估计。


　　秦茂军说，由于300ETF融资买入的标的股票，还有其他银行股和非银行类股票，而上交所在《通知》中称，恢复时间将另行通知。也就是说，现在还没有时间表。那么，接下来，其他银行股和非银行类股票也有可能遭遇相同的命运。“如果下跌的都是权重股，那么，对于整个市场的影响就很大了。”秦茂军坦言。