利好不断 券商股投资机会大增

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利好不断 券商股投资机会大增

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：曼妙人生 浏览：1202 回复：0

        新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　推石的凡人


　　上一周，市场在等待中央经济工作会议，市场整体而言碧澜不惊，热点也是较为匮乏，毫无可圈可点之处，随着周末会议结果公布，一切都已经基本明朗。


　　作为重要会议公报，今年破天荒的用了四天，而且没有公布明确的14年GDP增速，给市场留下了悬念，但从全文来看，也没有明确的弱化经济增速的字眼，笔者倾向于认为明年的GDP增速不会太低，有可能依然是7.5%，因为宏观政策的底线依然是保民生保就业，这样的话近段时间持续调整的周期股将迎来一个机会。


　　另外从地产调控政策来说，也没有提及新的调控措施，但着眼点已经出现了变化，那就是从压制消费到扩大供给，这一方面是从供给端加大入市量，改善供求关系，压低地产价格，另一方面对稳定经济增长也有好处，对周期股将构成一定的需求支撑，但对在高价拿地的地产企业来说，并不是一种福音。


　　这一次会议以较大的篇幅论述了地方债，着力防控债务风险。要把控制和化解地方政府性债务风险作为经济工作的重要任务。加强源头规范，把地方政府性债务分门别类纳入全口径预算管理，严格政府举债程序。明确责任落实，省区市政府要对本地区地方政府性债务负责任。中央政府只要有能力化解地方债危机，就为未来的俄经济发展奠定了基础，这或许对短期地方政府投资构成冲击，影响GDP的增速，但中长期而言，对中国经济的健康发展是有好处的，也对提升银行业的估值构成良好的效应，能有效减少银行业的不良贷。但是对严重依赖政府项目的基建类上市公司构成利空。


　　从蓝筹股来说，虽然涨幅难有好的表现，但跌幅也相对有限，而且有较好的业绩和良好的分红能力支撑，而新股发行实施市值配售，会迫使打新一族被动买入大蓝筹股规避风险，而周末证监会公布了优先股的方案，虽然笔者并不认为优先股对大蓝筹股构成重大利好，但市场可能还是会有所反映，将对大蓝筹股股价构成支撑，有利于蓝筹股走好。


　　会议强调要保证谷物类食品的自给能力，这对农业种业和优质化肥企业构成短期利好，但由于这是一个梦，漫长的过程，要传导到企业产生效益并不非短期，而农业类股票估值较高，追高风险不容小看，要防止见光死。


　　政府继续加大创新力度，强调经济转型的重要性，对创业板股票构成政策性支撑，但创业板已经严重透支了未来的收益，加上IPO越来越近，而政府GDP增速没有公告，陷入转型与投资两难的困境，笔者认为尽管政策扶持转型的方向不会变，但力度将有所减弱，因为城镇化未来三年就需要25万亿元，加大投资保证就业成为了一个重要人物，而对地方政府来说，投资是最见效益最见政绩的良药。因此对新兴行业来说，只要列入国家重大政策扶持的产业才会有较大机会，其余产业可能机会渺茫。


　　新三板加快扩容已经是板上钉钉了，这对券商构成一定利好，加上IPO重启也对券商构成刺激，个股期权也有望在14年4月成行，券商板块经历回调以后，投资机会大增。虽然管理层再一次坚决否认新三板或分流股市资金，但笔者并不这么认为，市场的资金可定会有所分流，而从目前来看，新三板的门槛定的相对较高，扩容速度不会太快，分流资金将相对有限，但有限并不是不分流，还是会对市场造成一定冲击。


　　综合来看，笔者认为中央经济会议并没有降低GDP增速的意思，对周期股构成利好，加上经济会议提供了城镇化等炒作题词，权重搭台题材唱戏的格局有望在短期内体现，股指走势将相对乐观。但14年扩容压力不可等闲视之，14年股市走势不会像券商预计的那么乐观，趁机会逢高离场或降低仓位还是一种选择。