电子行业周报:供需持续优化,蓄力备战2014——LED、LCD 面板、TP 触控相关

六个梦

电子行业周报:供需持续优化,蓄力备战2014——LED、LCD 面板、TP 触控相关

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：2036 回复：0

投资视点:2014 年LED 照明有望增长:背光应用随着年底促销旺季开打,有急单效应,但是难以维持较长;照明应用也要加入节假日促销,网络销售大热,力求提升消费者认知和成本降低。2014 年3-4 月新品上市,价格或将进一步下降,刺激需求,期待照明与背光应用双驱动,背光与照明转换。从产业链看,依然看好产业链上游外延芯片及材料相关厂商,供求关系改善有望超预期。LCD 面板:价格续跌,仍在结构调整中,2014 年供求改善概率较大。中大尺寸终端品牌厂商库存依然偏高,价格难以支撑;中小尺寸手机、pad 需求虽然仍在增长,但是由于供给增加,价格松动,向下压力较大;展望2014 年,需求增长有望优于供给增长,改善供求关系,中大尺寸价格有望止跌;从产业结构看,国内面板供应占比已达10%,2014 年有望持续提升。TP 触控面板:中小尺寸触控结构调整,倒闭关厂加速,中大尺寸价格仍是最大障碍。中小尺寸触控需求增长下降,良率提升,供给持续增加,价格压力持续,竞争加剧;中大尺寸ITO 价格较高,新材料替代加速,中低阶有望助推渗透。建议关注:三安光电(600703,未评级)、南大光电(300346,未评级)、聚飞光电(300303,未评级)、茂硕电源(002660,未评级)。LCD 面板:京东方A(000725,未评级)、锦富新材(300128,未评级);关注年底政策性导向。 业界动态:(1) 设备国产化低于预期 LED 企业谨慎看待国产MOCVD(2) LED 照明布局完整,隆达估明年营收占比增至40%(3) 台湾歇业LED 厂奇力光电公开寻买家(4) 2014 年Flash LED 市场走势将呈现M 型化(5) 需求启动却不增利 LED 企业砸钱投资求规模效应(6) 2014 年LED 照明需求首超背光 外资看增LED 厂议价空间(7) 面板厂库存高大尺寸面板持续跌价(8) 全球面板10 月营收69 亿美元年减19%(9) 全球面板厂Q4 继续衰退景气落底(10) 液晶显示器品牌商10 月出货微增(11) 退场/停产,触控面板产业陷结构调整(12) 触控面板知识产权之争 TPK 诉专利复审委员会机构观点:LEDinside: LED 照明与手持装置需求增,蓝宝石衬底厂商积极扩产 行情回顾:本周A 股光电行业个股中,华灿光电、三安光电、大族激光、士兰微、聚飞光电居涨幅前5 位;华映科技、水晶光电、东山精密、宝石A、海信电器居跌幅前5 位;雷曼光电、东晶电子、科恒股份、长方照明、洲明科技居换手率前5 位。 风险提示:淡季需求不足;跌价风险。