农业周报:动保招采退出试点,养殖防污细则出台

六个梦

农业周报:动保招采退出试点,养殖防污细则出台

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：2107 回复：0

投资要点 大盘上涨,农业板块涨幅靠后。上周沪深300指数上涨1.71%,农业板块涨幅有所趋缓,仅涨1.27%;在各行业中排名靠后。分子行业来看,前期重点推荐的动物疫苗板块呈全面开花态势;禽畜养殖个股上涨有所停顿,但在旺季反弹大背景下,后期走势仍值得期待。 投资建议。近期动物疫苗板块表现较好,但我们认为规模化养殖带动的市场苗业务爆发增长将推动整个动保行业较长期内的业绩和估值提升;我们继续推荐动保板块的天康生物、金宇集团、瑞普生物及中牧股份;种子板块继续推荐登海种业;至下而上推荐公司困境反转的新希望、海大集团和东凌粮油。短期内,继续推荐收益旺季终端价格反弹且前期下跌幅度较大的养殖相关个股。 生猪、仔猪、鸡苗等养殖终端价格反弹延续。11月29日生猪价格反弹至15.71元/kg附近,延续近段时间以来缓慢上涨的趋势;仔猪价格23.94元,环比上涨2.75%。11月28烟台鸡苗均价为2.2元,环比大涨15.79%,禽畜养殖产品终端价格活跃,养殖相关个股表现值得期待。 《动物疫苗政府招标采购将逐步退出》。农业部今年已在海南省和山东省试点取消疫苗招标,养殖场自主采购疫苗,政府给予补贴。我们认为,禽流感和口蹄疫两类疫苗短期内退出招采的可能性小;蓝耳、猪瘟招采有望逐步退出,促进结束政府招采恶性竞争的局面。疫苗的品牌、渠道及服务能力成为企业竞争的关键,推动疫苗价格提升和龙头企业市场份额提高。 《《禽畜规模养殖污染防治条例》细则将于2014年实施》。条例加强了养殖生产布局与环境保护的统筹协调,并明确了为污染的处罚措施及环保设施建设的补贴措施。我们认为,条例的实施会结束养殖规模盲目扩张的局面,提升养殖行业的盈利水平;同时,推动规模养殖的前期投入增加,促进小规模养殖户退出和国内养殖规模化程度进一步提升。 《农业部专家:明年棉花临时收储政策将不再实行》。农业部农村发展办公室主任称2014/15棉季,中国棉花临时收储政策将不再实行。由于国内目前棉花库存消费比达80%;且国内吨价与进口吨价差价达6170元,幅度接近50%;我们认为临储政策取消将推动国内棉价下行,利好下游棉纺等加工企业。 风险提示:疫病因素;价格波动大,业绩敏感。