中百集团:费用压力预计明年将持续;关注公司在生鲜方面的尝试

六个梦

中百集团:费用压力预计明年将持续;关注公司在生鲜方面的尝试

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：1900 回复：0

投资要点 公司在湖北省内具有明显的规模优势,但受费用因素影响公司业绩出现多个季度的下滑。预计公司的费用压力明年仍将持续,所以公司明年超市业态开店方面也将更加谨慎,将减少大卖场的开店数,但会增加便利店的开店数。而百货业态新投入的购物中心仍需要培育,预计整体2015年以后开始贡献利润,届时将成为公司业绩新的增长点。我们下调公司2013-15年EPS预测为0.18元,0.19元,0.28元,维持增持评级。 未来重点关注公司在生鲜方面的尝试,一方面公司将加大超市内生鲜面积,未来或有可能尝试独立的生鲜超市,另一方面随着公司物流基地建设基本完成,冷链投入使用,公司将通过“中央大厨房”对生鲜、食品统一供应,逐步替代现有的生鲜食品的联营和代销模式。与永旺等方的合作重点也在生鲜和冷链方面,但具体合作方式商讨之中。