电力设备与新能源行业:四方股份,骆驼股份

六个梦

电力设备与新能源行业:四方股份,骆驼股份

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：1740 回复：0

四方股份“买入”评级 收盘价(2013-11-15):16.76 元 核心推荐理由:1、公司作为电力二次设备龙头,受益于智能电网建设。自1994 年成立以来,公司在二次设备技术方面持续创新,拥有多个首创和第一,继电保护和变电站自动化设备市场占有率稳居前三;2013 年,电网智能化投资有望进一步加快,公司将充分收益。 2、积极拓展新业务和新市场。公司积极开拓电力电子、电厂自动化系统、工业自动化等电网外业务;2011 年成立合资公司,涉足一次智能设备和直流市场;2012 年收购三伊、中能博瑞等公司,目前公司在电网外业务中已经获得一定市场份额。这些为公司未来业绩增长打开了空间。 3、质地优秀成就长期成长。公司的技术创新能力、品牌优势、良好成本控制能力利于长期发展。创新能力是公司最重要的核心竞争力;品牌优势利于公司市场拓展;民企的良好成本控制能力提升抗风险能力。 关键假设: 公司产品维持较高的毛利率;电网公司智能电网投资力度加大。 股价催化因素及时间: 1、公司新业务拓展顺利;2、电网内业务中标份额、价格上升。 风险提示: 1、新领域拓展低于预期;2、智能电网投资低于预期;3、毛利率下降。