======人法地、地法天、天法道、道法自然。======

OL.风云，使！

如何成为中国期货高手？这是每个投资人士一生的理想，随着信息科技时代的不断发展，计算机用应的拓宽曾经那些期市中的短线高手日内高手们已不在使用传统的交易方式，而是将他们的技巧或心得以程序化的方式进行量化交易，力求得到更为稳定的交易结果。我们与这些高手们一起交流时得到了不少的启发，现与各位期友一起分享，那些曾在期市、股指期货中亏钱的朋友更要不断的深入学习提高自已。

中国期货高手陈剑灵-程序化交易之父；

    陈剑灵-深圳开拓者科技有限公司老总，该公司开发了国内目前功能最为强大的期货程序化平台（交易开拓者TB）。陈剑灵以四年98万增涨至2000万的收益水平，现年平均收益率为200%。在他在程序化教学中讲到：一个期货高手不仅仅是技巧与策略制定，更在于一个投资者能不能长期坚持使用一个策略。重点讲到人性的弱点，普通期货投资者都以赚小钱亏大钱的方式在进行交易。为什么股市下跌时是缩量下跌？因为人们不愿止损。上涨时为什么会放量？因为人们急于套现。由此可见多数操作者的交易方法注定在市场中是亏钱的，赚钱是少数人的真理。

期货高手在日内应如何操作；

    我们在期货盈利模式教学中谈到：“世界上没有一种交易策略能保持只赚不亏，贵在投资者能坚持严格的使用这种方法”。一、期货日内高手不仅懂得应访在何时交易，更懂得等待机会。在些一趋势不明朗的行情中没必要参与交易，待待也是一种策略。二、不要急于开仓，我们在过去的教学中常常谈到先确立当天趋势，对当天行情进行一个大体方向的分析再寻找短线交易的机会。如：目前我们分析当天为上涨行情，那么每次回调下跌后才是我们短线开仓的机会，而并不是突破时就开仓进场。短线就是以短为主，往往突破只代表趋势的方向，并不意谓着日内短期一直向着一个方向运行。如果在突破点买进开仓则常常会被追高的风险所套住，一但行情为假性突破则亏损严重。三、日内高手在交易时绝不留过夜仓。既然投资者选择了日内交易，目地就是为了控制风险，防止隔夜跳空带来的损失。而大部分投资者具有很大的随意性，赚钱就不留过夜仓、亏钱留着等第二天平仓，第二天不赚钱再等......。某天亏损扛不住时割肉，造成具大的损失。形成了地道的赚小钱亏大钱的格局。

    总结：严格执行制定的每一笔交易，日内交易绝不留仓过夜，不急于开仓交易，学会等待交易时机。

高手在期货交易中的风险控制与心得体会；

    陈剑灵、黄俊、李永强、张文军......他们曾是短线高手或股指期货高手，但他们都明白如何坚守一个策略执行力与风险控制策略。风险的控制方法我们在教学中讲到它不仅是可以用价格或趋势偏离后止损，更可以用资金管理或仓位的调整来控制交易风险。在很多时候仓位调整的结果远比直接用价格偏离来止损效果更好，因为开仓时头寸的大小已注定了这笔交易的风险大小。从而在趋势不是很明朗的情况下或震荡行情中可以轻仓操作以防风险。价格运行的方向明确，开仓机会等一切都有利时可分步建仓，加大头寸的调整追求最大利润。

    以下是对期货高手杨小军的心得访谈部分内容：

记者提问：股票、期货市场的投资者大部分人是亏钱的，只有少数人赚钱，这种格局有没有可能改变？

杨晓钢：游戏规则决定，不可改变。

记者问：您在08年上半年仅用半年的时间，获得了20倍左右的投资收益，您觉得自己当时获得如此高回报的核心原因是什么？

杨晓钢：核心原因是基于交易体系的逐步成熟。高回报的原因在于市场给的机会比较多。这是一个多年交易经验累积厚积薄发的过程。

记者问：您的交易频率如何？平均而言一天交易几次？

杨晓钢：我的交易是市场容量允许的情况下我就做足，频率会比较高，因为我的止损小。为了做足行情，盘中增减仓的情况可能会有几次。一天没有交易几次的概念，有时候一天就一笔，有时候一天会从开盘做到收盘。另外我要说的是高频交易一定要建立在低手续费的前提下，不然长期下来手续费吃掉的利润会非常吓人。

记者问：您主要关注和参与的品种有哪几个？一般情况下仓位如何设置？

杨晓钢：关注大成交量的品种，比如胶、螺纹、股指期货等。

记者问：您如何看待交易纪律、交易心态等因素对交易过程和交易结果的影响？

杨晓钢：交易纪律和交易技术决定你的交易心态。一个成熟的交易者不会再谈到交易心态的问题。交易纪律形成后就不再会有心态方面的说法

记者提：您认为“赚钱多少靠运气，亏损控制靠技术”，这句话的具体含义是怎样的？

杨晓钢：利润是市场给的，单子进场后行情能走多远不在于自己而在于市场。利润有多少是未知的、无法控制的。而本金是有限的，亏损是可以控的，我要做的是把亏损控制好就可以了。

OL.风云，使！

期货主力合约，股指期货主力合约交易技巧             西部汇市程序化教学

    为什么要选择期货主力合约交易？选择什么样的期货主力合约更有利于短线或日内交易呢？做为日内交易来讲对合约的选择有着非常得要的意义，它可能决定着能否长期盈利或绝对盈利的优势。下面我们围绕着这两个问题深入讨论！

交易者为何要选择期货主力合约？

    常常我们说到的主力合约是什么？期货是远期商品或期权的交易行为，有到期月份交割的限制，交易所会将快到期交割的合约提升交易保证金，因此投机交易者为提高保证金使用率，降低快到期交割风险在交割前几个月份将持仓平掉，而转到下一个远期合约交易。最明显的特征就是持仓量逐渐缩小，成交易量萎缩，则说明主力及多数投机交易者已平仓出局，不再交易此合约。新的主力合约形成也有着明显的特征，首先是成交量的平稳增大，持仓里随之不断增加，新的期货主力合约即将形成。

    无论是短线交易还是程序化日内交易系统都需要在期货主力合约上交易，因为它聚集了众多交易对手使成交量放大，首先是保证了有相对大的价格波动空间，其此保证了我们委托的订单能及时成交，对价点稳定不易滑点的优势，因为没有对手就没法捏捏合买卖双方成交。

OL.风云，使！

交易中遇上了期货震荡行情怎么办？世界上只有以趋势交易的系统没有震荡交易的系统，虽然在震荡行情中会亏损或使盈利的减少，但我们可以加入一些防震荡行情的交易策略使亏损变为最小，或是没有亏损！无论是股票、现货、期货的震荡行情都不可避免，怎么办？如何防震荡，西部汇市在这里将为您支招。

一、对震荡现像的理解；

    震荡既一种多空双方力量基本平衡的壮态或人们对价格的认识存在着较大的分岐。从技术层面上来看首先是多空双方对价格的未来趋向有着不同的观点，当价格上涨到某一阶段时空方力量增加或是多方力量衰竭、当价格跌至某一阶段时多方力量增加，空方力量衰竭。从而导对行情在一定的区间内上下波动，形成一种横向的趋势。则上涨与下跌没有主要的趋势性。



   形成这种震荡行情的因素有很多，有些是因基本面所制，有些可能是因为美国期货市场同类品种行情所制，无论是哪种因素都会给交易者还来利润的减少或流失。那么通过学习本面的教学内容后，在以后的商品价格运行到上次的高位或低位时我们都应访更加留意趋势的变化，或有提前做好震荡行情的防范工作，从而不至于蒙受损失。

二、人工交易-震荡行情的应对策略；

    其实震荡行情中想要大幅获利是不现实的，人们都是当震荡行情出现后才意识到近期横盘整理了，没有较大的单边行情又如何获利！但是我们可以通过调整交易策略或调整仓位达到小幅盈利是可以的。如前所述你必须注意商品价格运行的位置，如上涨到前期波段的顶点或下跌到前期波段的底部你需要做对横盘行情的预防工作，可以将隔夜交易调整为日内交易，这样避免反转行情跳空带来的损失。一但上一交易日在顶部拉出长上影线或在底部收出长下影线，则表明短期行情反转了，可能为横盘震荡。但是一但行情有效的突破了前期的高点或底部则将会发生较大的趋势行情。

三、程序化交易中对期货震荡行情的应对策略；

    量化交易则完全不同于人工操作方式，对于如何防震荡是一个系统交易者必生研究的课题。智冠丰银在对横盘趋势量化交易应对时主要采用三种方式，供大家学习研究。1、因为从波浪原理来讲一段趋势行情接下来则是一段横盘整理，在量化交易中程序化可以让这段震荡行情不交易或是少交易，或是减少仓位交易来规避震荡风险。

    2、提高程序化的自身对行情的适应能力，既程序中加入防震荡策略，如交易模型不仅对价格变化进行分析，再加之持仓量等资金流向的分析，从而达到防止震荡行情所带来的止损或不必要的开平仓操作。

    3、选用较长周期的K线进行分析。在价格运行波动规律上来讲，短期价格的变动是随机的、是一个混沌体并没有趋势而言，这样一来则更容易发生震荡行情。如西部汇市研发的日内交易模型TB-30系统，则采用30分钟日内交易，但信号为指令价，这样既达到了信号及时的目的由达到了一定的防震荡策略，因为模型选择周期的属性30分钟，一天只有8根K线，所以一般最多每日交易两次，那么这种策略在日内震荡行情中则有效的避免了反复开仓及止损的风险，也合理的控制了交易次数。

OL.风云，使！

我们都在寻找趋势，分析趋势，而趋势是什么？如何创建期货趋势交易系统呢？所谓趋势就是价格运行的方向及一种必然的上涨或下跌现像。这种现像并不由我们的主观意识而改变，它是整个市场气氛的客观反映，整个经济走势的具体体现。我们利用一些技术指标或均线系统等等来寻找期货市场中有利的交易机会得到具体的系统的买卖方法，即趋势交易系统。虽着网络计算机技术的不断发展提高，我们将更这些趋势交易方法利用计算机对历史行情进行测试，策略的调整后再经实盘检测就可创建一个程序化趋势交易系统。

    西部汇市对于创建趋势交易系统设计有以下几点要求供大家参考，1》所谓趋势交易系统一定能铺捉到每波大趋势行情。2》对于小幅震荡行情有一定的过滤功能。3》能够对仓位做出调整，在横盘时减少资金回辙的力度。4》具有相应止盈止损策略。做为一个趋势交易系统最关建的两点就是在于能拿到最大的行情，它可以用一波大的盈利对冲掉机乎所有的亏损。行情越疯狂趋势交易系统盈利越大的现像，但也要求具有相应的防震荡功能，否则在区间震荡行情中系统会将全部的盈利或多数盈利由于频繁开仓止损将利润亏掉。以下我们举出几个简单的文华财经趋势交易系统，另有仓位管理功能的开拓者系统由于资金管理灵活对风险的控制更有效，在这里例举一二供大家参考，更多技术支持可联系我们，电话：18966736851   QQ：46416815。警告：本页的所有交易系统只做为学习参考，实际交易还需要加入更多交易策略，若用于实际交易后果自负。

均线-趋势交易系统 （收盘价交易模型）

MA1:=(O+C+H+L)/4；
MA2:=MA(C,25);
MA3:=MA(C,120);
C>MA3&&CROSS(MA1,MA2),BK;
MA1<MA3,SP;
C<MA3&&CROSS(MA2,MA1),SK;
MA1>MA3,BP;
突破-趋势交易系统 （指令价交易模型）
TP1:=HHV(H,25);
TP2:=LLV(L,25);
TP3:=REF(C,1);
TP3>TP1,BPK;
TP3<TP2,SPK;
回调-趋势交易系统 （收盘价交易模型）
MA1:=MA(C,25);
RE1:=REF(C,5);
TP1:=HHV(C,5);
TP2:=LLV(C,5);
C>MA1&&RE1>TP2,BPK;
C>MA2&&RE1<TP1,SPK;
以上文华趋势交易模型西部汇市不作任何使用说明，由于其策略单一仅供学习参考。

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现货与期货的区别有哪些

栏目：现货程序化



    国内大宗商品现货与期货的区别从投机的角度来看其本质区别并不大，首先是买卖交易的标的物不同，交易时间不同，交易所不同，相同点是都可以T+0无限制回转交易，通俗点讲就是可以进行随时的买卖操作，并且无论是买入或是卖出都有获利的机会。

    标的物的不同，在期货市场中有铜、胶、糖、豆、股指.....等远期标的特合约，而在大宗商品交易中则是部分贵金属、农产品果疏等近期交割的商品为主。从品种的分类来看并无明显的界线，从合约交易的时间来看，则现货交割时间较期货要短。虽然近年来现货市发展迅猛，但较期市还存在着很多不足之处。如：关于现货方面的交易培训资料较少，交易与行情分析软件单一，程序化交易基本空白的局面。然而这些问题在期市中基本是不复存在的，必竟期市是要过了数十载风雨磨练发展成熟的市场。

    从现货的交易时间来讲，大部分品种都有夜盘交易的优势，这对于一个业余交易者来讲是非常具有吸引力的，白天现货投资者可以安心上班，等到下班回家后可以交易两小时的现货夜盘，即丰富了生活，并且提高了自我认识，不失为一件很惬意的事情。期货的交易时间为：早9点-11点半，午13点半-15点（商品）。股指期货交易时间为：早9点15点-11点半。午13点-15点15分。而现货交易时间我们再来一个对比：早9点半-11点半，午13点半-15点半，晚17点-21点。能看出部分现货的交易时间要比期货多2小时。

    做过期货的朋友都会知道目前国内期货交易所共四家，上期所、郑商所、大商所、中金所。然而目前国内现货市场交易所可以很多投资者还无法知晓，或是无法考究其合法性。对于经纪公司的管理制度投资者也较难考证，于是投资者在参与大宗商品现货交易时要对其开户商做充分的了解与考查。而期货经纪公司则是采取期货交易会员制，参与者很容易查到期经纪公司的经营范围。

    现货与期货的相同点是它们都是T+0交易，即一个交易日中可以无限制次数的进行买卖操作，都是在买入开仓后交易的商品价格上涨盈利，下跌亏损。卖出开仓后交易的商品价格下跌盈利，上涨亏损。换言之它们的行情无论是涨是跌只要做对方向都有获利赚钱的机会。

    都采用保证金交易机制，保证金交易就是在对标的物进行买卖时只用缴纳一定比例的资金就能对标的物进行金额的买卖操作，具有以小博大的扛杆效应。就目前现货市场一般保证金比例约20%，即1：5的杠杆效应。期货通常为10%左右的保证金比例，即1：10左右的杠杆效应，在同样的商品价格交易中期货需要开仓保证金可能更小。但是期货商品的价格一般都在千元一上，而现货有些商品价格则较低，部分商品价格在300元左右或更低。

    部分现货留隔夜仓时可能会产生隔夜费用，但期货合约无论是日内交易还是隔夜交易都没有隔夜费用一说，并且在交易费用方面较现货更低、更具有优势。有些品种合约（如沪铜）在日内交易时只收取开仓拥金，免除平仓的拥金费用，这些利好政策吸引了不少的日内交易爱好者的参与。再如股指，豆粕等品种交易一次其手续费不足价格波动的一个点。如此低廉的交费用为期货短线交易更增加了几分魅力。

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没的啥噢

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  在投资方面，不乏关于什么使市场打勾或特定的市场意味着什么理论。两个最大的派系分裂沿华尔街的理论线向信徒一有效市场理论和那些相信市场可以战胜。虽然这是一个基本的分裂，许多其他理论试图解释和影响市场和投资者对市场的作用。在本文中，我们将看看一些常见的（罕见）的金融理论。

有效市场假说
非常的很少有人是中性的有效市场假说（EMH）。你可以相信并坚持被动，广阔的市场投资策略，或你讨厌它，专注于挑选股票的基础上的增长潜力，被低估的资产等。有效市场假说认为股票市场价格包含了所有已知的信息，股票。这意味着股票的准确值直到未来事件的变化，评价。由于未来是不确定的，一个附着EMH远拥有大片的股票，并从中获利的市场普遍上涨。

EMH指出华伦巴菲特和其他人都打败市场在整体市场价格发现的非理性投资者的对手。

百分之五十原则
的百分之五十原则预计，在继续之前，观察到的趋势将经历一个一半价格调整的价格变动的三分之二。这意味着，如果一个股票一直呈上升趋势，上升了20%，它将回落10%之前继续上升。这是一个极端的例子，因为大多数时候这个规则应用到的技术分析师和交易商购买和出售的短期趋势。

这种校正是趋势的自然的一部分，因为它通常由忧心忡忡的投资者以利润早期避免陷入一个趋势的逆转之后，真的。如果校正超过50%的价格变化，这被认为是一个显示趋势已经失败，反转已经过早地。

傻瓜理论
的傻瓜理论建议你可以获利的投资只要有一个比自己更傻的人在一个更高的价格购买的投资。这意味着你可以把钱从一个高价的股票只要有人愿意付更多的钱来买你这。

最终你跑的傻瓜作为任何投资市场过热。投资根据傻瓜理论意味着忽视估值，财务报表和其他资料。忽略数据是太关注它的风险；因此人们认为傻瓜理论可以留下吃亏的市场调整后。

零股理论
的零股理论利用销售奇–小块股票持有的个人投资者–作为一个指标，当买入股票。投资者在购买时零星理论在中小投资者卖出。主要的假设是，散户投资者通常是错误的。

奇怪的很多理论反转策略基于一个非常简单的技术分析–测量零星销售形式。如何成功的投资者和交易者跟随理论在很大程度上取决于他是否检查公司的基本原理，理论指向或只是买一味。小投资者不会总是对的还是错的，所以重要的是要区分零星销售正在发生从零星销售，由于更大的问题，一个低风险的耐受性。个人投资者比大资金更多的移动，从而严重的新闻更快的反应，所以零星的销售实际上可以给更多的抛售股票而不是一个失败的错误的小部分投资者的前兆。

前景理论（损失厌恶理论）
前景理论美国的得失，人们的观念是倾斜的。那是，人们比他们的增益鼓励更害怕失去。如果有人给一个选择的两个不同的前景，他们会选择一个他们认为已经结束的损失少的机会，而不是一个提供最大的收益。例如，如果你给一个人两个投资，一个已经返回了5%每年，返回12%，损失了2.5%，并返回6%在同一年，人会选择5%投资，因为他把对单损失的重要性不合理的量，而忽略了一个更大的规模收益。在上面的例子中，两种选择产生网总回报三年后。

前景理论是重要的金融专业人士和投资者。虽然风险/回报的权衡提供了清晰的画面，风险投资者必须在实现预期收益，前景理论告诉我们，很少有人了解他们实现情感智力。金融专业人士，面临的挑战是在适应一个组合，客户的风险，而不是奖励欲望。对于投资者来说，面临的挑战是要克服的前景理论的令人失望的预测成为勇敢的去得到你想要的回报。

理性预期理论
理性预期理论美国经济中的一个球员将采取行动的方式，符合什么可以在逻辑上被预期在未来。那就是，一个人将投资，花，等。根据他或她合理地认为将来会发生的事情。通过这样做，他创造了一个自我实现的预言，有助于对未来事件。

虽然这一理论已成为经济学很重要，它是值得怀疑的。例如，一个投资者认为股票会涨，和购买它，这种行为却使股价上升。这一交易被外面的理性预期理论。投资者注意到被低估的股票，买它，看着其他投资者注意到同一件事，从而推动价格上涨，其应有的市场价值。这个集锦与理性预期理论的主要问题：它可以改变来解释一切，但它并没有告诉我们的。

短期利率理论
短期利率理论假定一个高的短期利益是一个在股票价格上涨的前兆，乍一看，似乎是毫无根据的。常识表明，具有高的短期利率–是股票，股票，许多投资者卖空–是由于一个校正。理由是，这些交易商，专业和个人分析市场数据的每一个碎片成千上万，肯定不会错的。他们可能会在一定程度上的权利，但股票价格可能上升的严重短路的美德。卖空者最终覆盖他们的位置通过购买他们做空股票。因此，购买的压力，补仓，卖空者将推动股价上升。

底线
我们已经涵盖了范围广泛的理论，从技术贸易理论喜欢短的兴趣和奇怪的很多理论在经济理论的理性预期和展望理论。每一种理论都是试图以某种一致性或帧到数以百万计的购买和销售，使市场的膨胀和低潮的日常决策。虽然它是有用的知道这些理论，也要记住，没有统一的理论可以解释金融世界的重要。在一定的时间段，一个理论似乎占据主导地位才被推翻一瞬间。在金融世界中，变化是唯一永恒不变的。