短期不存在系统性利空

龙树

短期不存在系统性利空

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：龙树 浏览：883 回复：0

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　　股民课堂


　　主持人：羊城晚报记者 吴海飞


　　股民朱先生：现在的情况是业绩、估值的转换与政策、消息面因素交织在一起，11月中旬即三中全会前后将是决定A股能否转向的重要时间窗口。当前由于宏观面继续保持复苏态势，并且资金利率没有出现大幅攀升迹象，因此短期市场并不存在系统性利空因素，市场运行节奏主要受内因影响较大，例如估值收缩成为导致市场出现重大结构性调整的重要推手。


　　从中期来看，三季报主板业绩回升明显，而创业板低于预期，在创业板步入调整之后，主板有望接力成为上涨主线。这样的背景下，中线看低估值的行业如金融、地产、家电、建筑建材等值得看好，而医药和TMT则可能继续下调。此外，高确定性的政策主题，如环保和铁路投资也有望迎来一波行情。


　　短期的话，本周市场有望迎来“维稳”行情，在国务院研究中心提出了“383”改革方案之后，建议对此方案涉及的行业重点分析、关注。预计会议期间以及会后，相关政策利好或随时出台，从而带动相关板块走强。


　　股民小高：从周一的走势来看，市场似乎仍是大病之后的休养阶段，在等待三中全会的发令枪。虽然近两个月宏观经济数据向好，但依然存在隐忧。近日公布的官方10月PMI环比上升0.3，创18个月来新高，超市场预期，新订单、新出口订单指数环比回落表明内需不足、外需不旺。因而，无论是制造业，还是非制造业，都值得注意的是，市场供需失衡矛盾开始出现，产能释放与需求不足导致的产能过剩有所加剧，经济复苏并不牢固。这样市场的赚钱机会更多地来自政策红利，三中全会系列改革方向的明确将是投资者关注的重点。


　　经济改革的破局有利于国企释放活力，改变A股整体低估值现状，大蓝筹或有机会；而资本市场方面的改革深入有利于改善证券市场的投资功能，引入风险偏好较低的机构投资者，将利于市场长期向上；至于其余如土改、医改等，会让相关板块受益。但是，改革的系统性较强，有些政策甚至牵一发而动全身，在会议召开之前，市场还是会处于政策静默状态，震荡观望的概率增大。