股商财富报告：权重封杀下跌空间 挖掘错杀股

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股商财富报告：权重封杀下跌空间 挖掘错杀股

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        新浪财经客户端：全市场极速行情 不限次数免费股价提醒

　　北京股商


　　股商视点：权重封杀下跌空间 挖掘错杀成长股


　　上证指数在60日线附近反复调整，至今日已经六个交易日。早盘，沪深两市小幅高开，和上周类似，权重股撑起市场反弹动能，银行、券商、保险、石油石化等再度护盘。不过成也蓝筹败也蓝筹，2150点似乎成为权重股不可逾越的屏障，两市延续上周以来的横向震荡走势。热点方面，天津股强势不改，津滨发展、天津海运大幅拉高，环保股再度出击，中电远达、京运通双双涨停。石油装备、页岩气、铁路基建等滞涨股继续普涨，超跌的通信股在中兴通讯[微博]带领下开始企稳，创业板方面也呈现缩量企稳状态。


　　距离十八届三中全会还有一周时间，大盘始终在2150点纠缠，以金融、石油等为代表的权重板块连续护盘，一方面凸显主力资金意图，另一方面，以价值投资为主的QFII开始介入低估值品种，在一定程度上封杀指数大幅下挫的空间。同时，近期传媒、通信等科技股有企稳迹象，经过短期大幅杀跌后，真正具备业绩支撑的个股将被主力重新锁定。此时市场调整，恰恰是投资者布局成长股的最好时机。


　　我们反复强调2150点，目前整体趋势还是调整，因此如果大盘在此位置直接长阳反弹，则仓位较重的投资者要适当减持。反之，如果大盘延续调整震荡走低，投资者不要盲目杀跌，而要逢低布局绩优成长品种。下一关键点位在2100点附近。


　　深度直击：板块估值差异分析


　　整体估值见底和板块估值分化并存。A股停止新股发行已经1年了，若以三季度末为截至时点，2467家上市公司中市值增加的为1750家，占比71%。其中翻番以上的为251家，占比10.1%。但整体市值增长11.7%，动态市净率三季度末均为1.63倍，整体roe为12.9%，若再考虑约2%的股息收益率，上证指数目前2151点和去年同期的2040点是等值的。


　　明星板块主题投资色彩明显。明星板块包括手游、电影文化传媒、互联网金融等，市场空间虽然巨大，但许多海外上市的龙头企业依靠赢家通吃的模式已经发展为5000亿以上市值的公司。前10大涨幅最大的板块市值涨幅门槛为122%，其市值合计增加3836亿，和制药板块的市值增加值3505亿接近，市值损失最大的酿酒板块为3600亿。市值增加最高的是综合性银行板块的5089亿元，5%的股息收益率、一年市值涨幅9.7%、5倍左右的市盈率等指标成为银行在经济转型中抵御不确定性的定力。市值减少的18个子行业减少市值1.3万亿，多为产能严重过剩、产品销售受到较大冲击的行业，比如钢铁、铝、煤炭等，而跌幅最大的酿酒板块和高端餐饮受限不无关系。


　　主力动向：市场资金流入环保行业


　　今日收盘市场资金流入板块50家，市场资金流出板块49家，资金呈现分化态势，流入前三名的行业是：机械行业、环保行业、污水处理；流出行业是：生物制药、金融行业、传媒娱乐。今日两市股指呈现小幅震荡的走势，市场量能逐步萎缩，短期由于权重板块的分化股指延续震荡的概率较大。板块方面，传媒娱乐、电子信息等前期热点延续弱势调整，环保、页岩气等板块近期逐步活跃，短期仍有上升空间，可逢低适当关注。


　　大盘自2013年08月26日以来，金融行业、交通运输、商业百货等资金流入较大，目前两市股指仍处于下跌后的整理阶段，量能渐渐萎缩，板块轮动迅速。前期热点传媒娱乐、移动互联网等板块仍处于风险释放中，近期环保、页岩气板块逐步活跃。操作方面，短期股指仍以震荡为主，量能不足股指难有较大上行空间，仍以轻仓观望为主。


　　板块机会：重点关注页岩气以及超跌品种


　　今日A股全天窄幅震荡，成交量继续萎缩，市场观望气氛趋浓截止收盘，上证综指涨0.07点，深证成指跌0.41%中小板指收0.78%，创业板指收涨0.04%。


　　盘面方面，雾霾天气频发再次引发市场对环保股的关注，PM2.5、污水处理、尾气治理相关概念股都有较好表现；天津自贸区概念股大幅上涨；国土资源部重申鼓励外商企业积极参与中国页岩气等矿产资源开发领域，页岩气概念股走强；8亿现代化农业投资刺激农业股表现活跃，而保险、券商、银行、煤炭等权重股表现不给力，跌幅居前。


　　板块机会看好页岩气以及短线超跌品种，短线超跌品种主要看好前期热点板块的超跌反弹机会，包括影视文化传媒，手游，网络金融等。页岩气方面，国家能源局发布首部《页岩气产业政策》，提出把页岩气开发纳入国家战略性新兴产业，加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度。由此，发改委去年出台的《页岩气“十二五”规划》首次被落实到操作层面。全球性的页岩革命方兴未艾，中国也在发力，国土资源部部长姜大明昨日公开表示，目前中国矿产勘查投入中社会资金占到了70%以上，已形成以社会投资为主体的多元投资局面，并鼓励外商积极参与到页岩气勘查开发等领域中来，这给页岩气板块中长期带来实质性利好，投资者中线可以逢低布局。


　　操作策略：短线震荡可短线操作


　　市场回顾：受上周五隔夜美股继续攀升的刺激，周一，沪深两市双双高开。不过受到蓝筹板块维持震荡以及股指上方10日线的压制，两市在10日线附近窄幅盘整。成交创近3月地量。截止今日收盘，沪指报2149.63点，涨0.00%，成交663.1亿，深成指报8416.93点，跌0.41%，成交736.1亿。在板块方面，环境保护、风沙治理、空气治理、家居用品、运输设备等板块上涨，云南板块、互联网、新三板、外资背景、文教休闲等板块下跌。


　　仓位管理：从板块方面来看，市场较前几个交易日出现了明显的好转，环保及空气治理板块成为两市最大热点，此外，页岩气、石油股、海工装备等也涨幅较大，铁路基建、生物育种等板块涨。短期来看，大盘有一定的企稳迹象，短线应该以震荡盘整为主，投资者可以轻仓参与短线行情，大的操作机会还需要继续等待，建议总体仓位继续控制在5成以下。


　　关注板块：首先是页岩气板块，今天页岩气板块集体异动，有一定的资金介入迹象。消息方面，国家发改委能源研究所传出消息，已经被期待多时的第三轮页岩气探矿权招标将在今年底启动，在弱势的行情下，这则消息可能刺激板块的炒作，建议投资者关注。另外就是超跌股，本轮下跌以来很多前期强势股的跌幅都达到了30%以上，按照以往经验来看，这些跌幅较深的股票随时都有可能出现反弹，所以建议投资者密切关注这些超跌股票的反弹机会。


　　操作策略：从技术面来看，沪指目前在2100点附近止跌企稳后已经构筑了一个整理平台，经过上周的一波迅速杀跌过后，短期市场的做空风险也已迅速释放。所以短期大盘有可能继续震荡，也有可能出现诱空下跌的动作，具体操作上，如果大盘震荡攀升的话仓位较高的投资者可以适当减持筹码，降低仓位。如果大盘出现诱空的下跌，仓位较低的投资者可以逢低买入看好品种做短线操作。