股商财富报告：短期反弹或一触即发

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股商财富报告：短期反弹或一触即发

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：每日通 浏览：1196 回复：0

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　　北京股商


　　股商视点：短期反弹或一触即发


　　大盘延续调整态势，继续寻求支撑。权重股依旧是指数重心下移的主要做空来源，中国石油、中国石化、工商银行、中国平安[微博]为首的几大权重股继续向下寻底，拖累指数反弹空间。市场做多动能主要来自于汽车、医疗、家电、高铁、金融卡等板块中，可以看出除了金融卡、高铁板块以外大部分属于大消费行业，凸显投资者避险情绪升温，在三季报披露高峰期开始倾向于绩优稳健品种。概念股中，中国软件强势涨停，受此影响，浪潮软件、紫光股份等云计算、物联网个股有所动作，而环保板块普遍开始回调。整体来看，空方还是略占优势。


　　短期来看，大盘已经连续调整多日，日K线三连阴使得风险得到释放。昨日提到，股指下方有双支撑，即年线和2150点缺口附近。在这两个支撑位上大盘将有反复。如果此位置能够企稳，市场将形成标准的箱体格局，有利于后市行情的逐步演变。


　　板块方面，前期强势的传媒、影视、游戏等板块跌幅巨大，光线传媒等都已回到起点平台位置，此类股短期消化获利盘后，企稳是大概率事件。同时，民营医院、汽车等传统消费行业开始走强，有助于市场维稳。整体来说，当前我们认为市场短期内存在强烈反弹要求，投资者保持谨慎乐观态度，重点关注反弹力度。


　　深度直击：融资风控加强


　　经过本年度结构性行情的大幅上涨，目前无疑出现了结构性的巨大风险，众多个股在上涨时明显有着资金推动的迹象，其中融资资金的推动应该是今年与以往不同的地方之一。随着近日机构开始从涨高的股票中撤离，不少券商下调了融资融券的证券折算率，这或许也是下跌的一个导火索之一。


　　有交易者已经发现，在融资资金偿还之后，再想用融资资金买入股票时，已经没有先前的融资额度，本人也做了一个测试，确实发现可融资金已经低于先前的比例。可见，监管部门对两融市场潜在的风险已经提高了警觉。已有券商在监管层指导下，为降低风险总体调低了可担保证券的折算率。


　　这两天对市场信心影响较大的是华泰柏瑞300ETF被上交所暂停融资买入交易。此前，上交所曾先后两次就300ETF临近75%的警戒线发布风险提示，但并未阻止参与者的投入热情，短短一周时间，融资余额在流通市值中的占比就提高了5个百分点。


　　按常理推断，300ETF是沪深300成份股的一个缩影，遭到巨额融资买入，应该是看好A股后市及大盘蓝筹股的上涨空间。


　　因此，300ETF被上交所暂停融资，在心理上打击了部分看多投资者的信心。他们将这一举动理解为，是监管层强化防范整个两融市场融资风险的“先兆”，并预期，一旦融资资金大量撤出，势必会引发股市下跌。届时，融资资金占比大和前期涨幅大的牛股自然会首当其冲。


　　据券商知情人士透露，此前众多投资者通过300ETF套出资金炒作概念股。据说，资金量大的客户在开通了融资融券信用账户之后，券商投顾一般都会告诉他们这种套出资金的方法：先利用信用账户融券卖出沪深300ETF，接着再融资买入等额300ETF还券，这样融券卖出的300ETF所得的资金就变成了自有资金，可以在信用账户里买卖所有A股。也就是说，通过这项操作，规避了融资资金只能买卖融资融券标的股的约定。


　　近两年来，两市融资的速度不断增长，融资买入额占A股成交额的比例也在不断增加，目前已超过了8%。不可否认，在今年主题概念炒作盛行的A股市场，众多投资者通过融资放大杠杆，扩大了自己的盈利，对牛股动辄几倍的涨幅也功不可没。


　　而对于融资融券市场日渐疯狂隐藏的风险，监管部门及券商都已经提起了重视。


　　主力动向：市场资金流入房地产板块


　　今天收盘市场资金流入板块58家，市场资金流出板块41家，资金呈现分化态势，流入前三名的行业是：电子信息、房地产、生物制药；流出行业是：环保行业、金融行业、脱硫脱硝。今日两市呈现震荡整理格局，地产板块在利好下有所表现，环保板块补跌明显，后市短期两市有望迎来反弹行情，可关注前期主流热点且近期跌幅较大的品种，或者是近期涨幅不大但是基本面良好的品种。


　　大盘自2012年10月15日以来，商业百货、电子信息、金融行业等资金流入较大，该阶段主流热点为环保行业、上海自贸、土地流转、民营银行、传媒娱乐、网络游戏、养老概念、互联网金融、软件板块等。目前两市进入调整阶段，短期将迎来反弹，可关注上述近期主流热点品种的反弹行情，此外，汽车板块、医药板块等在调整中表现较后市待两市展开反弹有望继续表现。


　　板块机会：把握反弹中的热点机会


　　今日A股全天弱势震荡，成交大幅萎缩，截止收盘，上证综指跌0.86%，深证成指跌0.31%，中小板指收跌0.68%，创业板指收跌1.17%，上证综指失守年线。


　　盘面上，权重股表现低迷，其中煤炭股整体跌幅较深，地产股普跌，天津自贸、环保股也加入下跌行情，此外，装饰园林、新能源汽车、高铁等概念股涨幅居前。


　　板块机会方面：由于市场已经连续杀跌，短期超卖现象严重，明日大概率出现探底回升走势，在这种背景下，近期跌幅较大的前期热点如手游、文化传媒、民营银行、民营医院等前期热点强势板块会有很好的短线反弹机会，投资者可以重点关注。


　　中线板块机会方面继续看好环保以及具有行业拐点的光伏板块：首先环保方面，10月24日，新华社报道，环境保护部部长周生贤10月23日表示，大气污染防治专项资金、能源行业加强大气污染防治工作方案、耗煤项目煤炭减量替代管理办法、考核办法等“大气十条”的配套政策，力争在2013年底前发布实施。由于政策上给予该行业的倾斜将带给该板块中线的投资机会。


　　操作策略：短线反弹关注反弹力度


　　市场回顾：周四，沪深两市仍维持弱势调整的特征，虽然早盘沪指跌破年线之后，平安银行等银行股一度冲高护盘，但领涨效应难以持续，股指呈现逐级回落的态势。而创业板在经过近期持续杀跌之后在今日呈现窄幅盘整的走势。截止今日收盘，沪指报2164.32点，跌0.86%，成交900.0亿，深成指报8486.52点，跌0.31%，成交963.2亿。在板块方面，婴童概念、运输设备、家用电器、汽车、电信运营等板块上涨，日用化工、环境保护、煤炭、空气治理、稀缺资源等板块下跌。


　　仓位管理：从今天盘面上来看，市场的热点仍然比较散乱，高铁、汽车、家电等部分板块盘中稍有表现，但整体力度、持续性相对较差。而环保、煤炭、电子信息等板块出现普遍回落。但是，与前几个交易日相比，今天强势股的杀跌动能明显减弱。从技术上来看，大盘没调整3天都会有反弹出现，而且，现在上证指数运行在年线附近也有反弹的需求，所以，明天大盘很有可能出现反弹，关注明天的反弹力度。建议投资者的总体仓位保持在5成左右。


　　关注板块：由于市场已经连续杀跌，短期超卖现象严重，明日大概率出现探底回升走势，在这种背景下，近期跌幅较大的前期热点如手游、文化传媒、民营银行、民营医院等前期热点强势板块会有很好的短线反弹机会，投资者可以重点关注。中线板块机会方面继续看好环保以及具有行业拐点的光伏板块。


　　操作策略：总的来说大盘明天可能会出现一定的反弹，原因是大盘短期超跌有反弹需求，另外，目前大盘运行在年线位置也有反弹的技术需求。所以，具体操作上我们建议投资者短线可以逢低关注前期热点如手游、文化传媒等板块。中线方面，可以继续保持一定的仓位维持观望。