江恩核心股票教程之美国钢铁案例分析

xingjw

xingjw 发表于 2013-10-15 23:22
你这个角度线做得非常棒，我给你看下江恩三张美国钢铁角度线拼在一起最后的效果。这个月线图对于理解江恩 ...

美国钢铁在《江恩核心股票教程》中有大量的篇幅讲解江恩具体的交易方法，交易思路，交易理念。只是因为过去缺少美国钢铁的历史数据，从而被大多数江恩理论的爱好者所忽视。

八戒江恩

欣赏楼主钻研原著的精神

xingjw

《江恩核心股票教程》是关于股票市场投资最佳的技术分析课程，它是一本真正的宝藏，浓缩了江恩毕生的技术分析预测和交易的精髓。过于由于种种原因，一直没有得到应有的重视。我开此美国钢铁的专题，也是希望引起大家的重视。美国钢铁是江恩在教程中重点讲解过的范例，集中体现了江恩理论的精髓所在。

美国钢铁是我写得第“7”个主题，也是最难写的一个主题，同时也是耗费时间精力最多的一个帖子。

大嘴胡

:::谢谢前辈

C759208

感谢各位的无私奉献！

xingjw

szjep 发表于 2013-10-12 13:01
图

SZJEP兄15楼提供了1901-1914年，美国钢铁月线的角度线和股价的高低折线图。对于理解美国钢铁这个案例极有帮助。而且，里面包含了90*90正方和角度线的使用方法，对于理解《我的预测方法和几何角度线》一文非常有帮助。

在此，特别向他表示感谢，分享如此珍贵的历史资料。

xingjw

比较了各种画角度线的工具和方法，最后我认为效果最理想的方法，还是把美国钢铁的月线数据导入Excel或者证券分析软件，然后画出高低折线图，或者K线图。最后再把图片导入CDR中，然后通过放大和缩小调整时间和价格的刻度，固定好调整后的图片后，就可以精确的画出各种需要的几何角度线了。

xingjw

《核心股票教程》有一章是专门讲述美国钢铁的，名字叫做《自然阻力水平和时间周期点》。 这一章用几乎全部的篇幅都在讲述如何预测和分析美国钢铁这只股票的，我在此抛砖引玉，引用其中的一小部分，希望引起大家的重视：

美国钢铁公司

这家公司成立于1901年2月25日，而其公众股股则于1901年3月28日在纽交所上市，上市之日开盘价是42-3/4。由于它是一只没有历史交易记录的新股，所以无法借助高低点来分析，因此我们在此应用第1个规则：如果股价首次下跌3点，表明它会持续跌至更低，如果上涨了3点，表明它持续走得更高。其次，我们在图表上叠加一个90°的正方形，那么你将会看到，我已将1901年3月作为“0”位起点开始绘制上升角度线，而从1901年3月的90点位置绘制下降角度线。这两条角度线将显示该股短期波动所处的强弱位置。

应用3点规则，股价从43上升到46，上涨了3点将表明其会走得更高，特别是当其已突破了45之时。但是你会注意到股价虽处于始于90的8×1下降角度线之下，但它位于始于底部的8×1上升角度线之上，这是某种反弹类型的强势位置。股价抵达55后需要留心阻力位。56-1/4这个阻力位是由45加上11-1/4组成；54是9的平方，也是主12方图上的阻力位。当股价穿过50点之后，55成为公众买进股票的心理价位，因为他们相信股价会涨得更高。当股价上涨至55后，我们取得43到55的1/2点位，即49，一旦跌破49这个中点价位，表明趋势将下跌。之后股价跌破了这个位置以及低点43。。。。。。

SZJEP兄15楼提供了1901-1914年的月线级别的高低折线图，因此参照此图，我们可以了解江恩是如何利用角度线来进行分析和交易的，对大家理解江恩的交易方法是极有帮助的。

天之雨

xingjw 发表于 2013-10-12 10:11
实际上，在《江恩核心股票教程》一书中，有大量关于美国钢铁的历史数据，只是这些数据散落在各个不同的章 ...

请叫这篇文章是出自哪里呢？有全文下载么？

szjep

deng2007tom 发表于 2013-10-13 21:15
”Here is another illustration of the balancing of Price with Time: The angle of 45° moving up from ...

源头可能在第一高点，即1901年4月的55。1907年10月次低点21-7/8，点位  55+21（22）=77（78），时间1907年10月距1901年4月为78月。平衡。  即55下降1*1，到0后的反射1*1。

xingjw

天之雨 发表于 2013-10-18 19:32
请叫这篇文章是出自哪里呢？有全文下载么？

网上有江恩核心股票教程中文版一书，可以找“度娘”帮忙下载。

xingjw

xingjw 发表于 2013-10-18 16:14
《核心股票教程》有一章是专门讲述美国钢铁的，名字叫做《自然阻力水平和时间周期点》。 这一章用几乎全部的 ...

由于得到了大家的热心帮助，我已获得了美国钢铁1901-1934之间的历史走势和月线图表，因此可以完整的再现出江恩对于美国钢铁的分析和解读。

今天先贴出1901-1910，第一个10年的美国钢铁历史回顾和江恩本人的行情解读。这些是关于美国钢铁案例最珍贵的历史和学习资料。

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The example given below will show you how we work out the campaigns in U.S. Steel according to time and space movements.
下面的例子将向你说明我们如何是依据时间和空间的运行来计算美国钢铁的行情。

UNITED STATES STEEL CORPORATION
美国钢铁公司

This company was incorporated February 25, 1901. Trading in the common stock began on the New York Stock Exchange on March 28, 1901, when it opened at 42-3/4. Now, this being a new stock, which was not listed on the Exchange before, we have no high and low to go by, so the first rule to apply is: If the stock moves down 3 points first, it will indicate still lower; if it advances 3 points, it will indicate that it is going higher.
这家公司成立于1901年2月25日，而其公众股股则于1901年3月28日在纽交所上市，上市之日开盘价是42-3/4。由于它是一只没有历史交易记录的新股，所以无法借助高低点来分析，因此我们在此应用第1个规则：如果股价首次下跌3点，表明它会持续跌至更低，如果上涨了3点，表明它持续走得更高。

Next, we put on the Square of 90°. You will see that I have drawn the angles up from "0" beginning with March, 1901, and drawn the angles down from "90" beginning March, 1901. These angles will show whether the stock is in a strong or weak position after it fluctuates for a short time.
其次，我们在图表上叠加一个90°的正方形，那么你将会看到，我已将1901年3月作为“0”位起点开始绘制上升角度线，而从1901年3月的90点位置绘制下降角度线。这两条角度线将显示该股短期波动所处的强弱位置。

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Using the 3-point rule, the stock advanced to 46 from 43, which is 3 points up and would indicate higher, especially as it had crossed 45. But you will note it is below the 8 x 1 angle drawn from "90" which shows a weak position, while from the bottom it is above the 8 x 1 angle and is strong for some kind of a rally. It goes to 55.Now note your Resistance Levels.
应用3点规则，股价从43上升到46，上涨了3点将表明其会走得更高，特别是当其已突破了45之时。但是你会注意到股价虽处于始于90的8×1下降角度线之下，但它位于始于底部的8×1上升角度线之上，这是某种反弹类型的强势位置。股价抵达55后需要留心阻力位。

56¼ is the Resistance Level because it is 45 plus 11¼. 54 is the Resistance Level on the Nine Square and on the Master 12 Square. 55 is one of the psychological points where the public buys a stock after it crosses 50 because they think it is going much higher. After the stock has gone up to 55, then take 1/2 from 43 to 55, which is 49. Breaking 49, the half-way point, shows trend down. After breaking this level it broke the low level at 43.
56-1/4这个阻力位是由45加上11-1/4组成；54位于9方的自然阻力位，也是主12方图上的阻力位。当股价穿过50点之后，55是公众买进一只股票的心理价位，因为他们相信股价会涨得更高。当股价上涨至55后，我们取得43到55的1/2点位，即49，一旦跌破49这个中点价位，表明趋势将下跌。之后股价跌破了这个位置以及低点43。

The next way to calculate is to take 1/2 of 55, which is 27½. During the panic of May 9, 1901, U.S. Steel declined to 24. 24 is an exact point on the Master 12 Chart and 22½ is the support level on the angles. Take the half-way point of the stock, 27½, and the angle of 22½° and get the half-way point between these. It is exactly 25, which indicated around 25 would be a strong support level and a place to buy for a rally.
第二步是测算55的1/2位置，即27-1/2。美国钢铁在1901年5月9日的恐慌中跌至24。24是主12图表上的精确阻力位，22-1/2是角度线上的支撑位。通过27-1/2和角度22-1/2取得其1/2点位准确得到25，表明在该点附近将成为支撑位并开始反弹买入。

Next, from the top 55 to the low 24, we get the half-way point which is 39½. If the stock crosses this point, then the next resistance point is the 3/4 point, which is 47. It advances to 48 in July, 1901, and holds for several months without breaking back below 39½. However, it fails to cross the 45° angle from "90" and from 55.
接着我们计算出顶部55到低点24之间的1/2位是39-1/2。如果股价突破了39-1/2，那么下个阻力位是其3/4位置，即47。股价在1901年7月上涨至48并在39-1/2支撑了数月而未跌破此价位，但是价格未能穿过始于90和55向下的45°角度线。

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In October, 1902, it breaks 39½ and breaks below the 45° angle from the 24 bottom, putting it into a weak position. Notice that in Mar., 1903, the 45° angles from "0" and from "55" cross at 28 and that 27½ is the half-way point of 55.
价格在1902年10月跌穿39-1/2并击穿了始于底部24的45°角度线转而进入了弱势位置。注意：始于1903年3月的“0”位置的上升45°角度线和始于“55”的下降45°角度线交叉于28，而27-1/2是55的1/2位。

The stock breaks under the 45° angle from "0" for the first time; then goes straight down to 8- 3/8 in May, 1904 and rests on the angle of 4 x 1 from "0", the base or beginning point, reaching bottom on the 39th month from March, 1901, and 36 months from the bottom of May, 1901, coming out on an even cycle.
股价首次跌至从0轴向上的45°角度线之下后，然后在1904年5月又直跌至8-3/8点，然后停靠在以（1901年5月）的0位为起点或基点的4×1角度线上。1904年5月到1901年3月是第39个月，股价在此见底，而从1901年5月底部计则是36个月，结束了一轮偶数正方的循环（36=6*6）。
Being down 46 points from the top would indicate a strong support level, because 45 points down is equal to the 45° angle and indicates strong support. 9 is about 1/6 of 55, a support level and any stock getting down around 9, the digit, always receives good support. This is a strong number for stocks to make bottom on.
从顶部下跌了46点，表明这是一个强支撑，因为45点的下跌相当于45°角，也预示这里是个强支撑。9是55的1/6，也是一个支撑位，因为任何股票下跌到9这个数字附近始终会支撑良好，所以数字9对于股价构筑底部来说极为强大。

In August, 1904, the stock crosses the angle of 2 x 1 from 90 for the first time and gets active in September, crossing the 45° from 55, which shows uptrend. 20 is 1/4 point from 55 to 8-3/8. It crosses this level, which indicates higher. The next point is the 1/3 point which is 23-5/8, which level is also crossed. The next point is 1/2 which is 32-7/8.
1904年8月，股价首次穿过了始于90点向下的2×1角度线，在9月开始变得活跃并穿过了始于55的45°角度线，显示趋势向上。20是55到8-3/8的1/4位，当股价穿过这个水平位预示其将升至更高水平。下一个点位是其1/3即23-5/8，这个位置也被穿过。再下一个位置是55到8-3/8空间的1/2即32-7/8。

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In December, 1904, it makes 33, where it hits the angle of 2 x 1 from 55, reacts, then crosses 33 and goes to 38 in April, 1905, which is 5/8 of the distance from 8-3/8 to 55. Note that 39 was the last top in February, 1903. The stock declines to 25 in May, rests on the angle of 2 x 1 from "0" March, 1901, and on 2 x 1 from left of 45° angle from "0" May, 1904, showing strong support, also because 23⅛ was 1/2 from 8-3/8 to 38. The angles held the stock above the halfway point.
1904年12月价格涨至33，触及了始于55的2×1角度线后开始回调，然后再次穿过33。1905年4月抵达38，38是8-3/8到55的5/8位置。注意到39是1903年2月的最后顶部。股价在1905年5月下跌到25，停靠在始于1901年3月的“0”位2×1角度线上，同时始于1904年5月的“0”位45°左侧的2×1角度线显示出强大的支撑，还有个原因是因为23-1/8是8-3/8到38的1/2点位。这些角度线使得价格在1/2点位之上得到支撑。

Top reached was 46 in February, 1906. At 45 we naturally expect resistance. Besides, 43¼ is 3/4 from 8-3/8 to 55 and it is 60 months, or at the end of a 5-year cycle, and a reaction is due. In July, 1906, it declines to 43. The half-way point from 25 to 46 is 35½, and 33¾ is a strong resistance level. Again, 32-7/8 is 1/2 from 55 to 8-3/8.
1906年2月价格抵达最高点46。45是个我们预期的自然阻力位。相较而言，43-1/4是8-3/8到55的3/4，而时间周期是60个月，即5周年的结束日期，自然出出现回调。1906年7月价格跌至43-1/4到46的1/2阻力位35-1/2处，而32-7/8是55到8-3/8的1/2。

The stock is still above the angle of 2 x 1 from "0" in March, 1901, and only 2 points below the 45° angle from the low in May, 1904, making this a strong buying level. The next top is at 50 in October, 1906 and again the same top was reached in January, 1907.
价格依然处在始于1901年3月“0”位的2×1角度线上方，仅低于1904年5月低点的45°角度线2个点，这是个强烈的买入点。1906年10月的50是下一顶部，1907年1月价格再次抵达同样的顶部。

There was 4 months' distribution in a 5-point range, holding above 45. January, 1907, the last month that top was reached, was 69 months from the top in April, 1901 and 71 months from the date of incorporation, February, 1901, also 32 months from the low in May, 1904. Going into the 7th year indicated lower prices. The 7th year is always a year for a panicky decline, and failing to go 3 points above the top made in July, 1901, was a sign of weakness. 50 is a Resistance Level because it is 1/2 of 100; 45 plus 5-5/8 equals 50-5/8.
股价支撑45点上方以5点的幅度内进行了4个月的配发。1907年1月是到达顶部的最近一个月，距离1901年4月顶部计69个月，离美国钢铁公司成立日1901年2月是71个月，同时离1904年5月的低点计32个月。行情进入到时间循环的第7年预示股价将跌至更低的价位。第7年始终是恐慌下跌的一年，加之股价未能达到1901年7月顶部上方3个点，显示是个弱势信号。因为50是100的一半，45加上5-5/8等于50-5/8。

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In January, 1907, Steel broke the angle of 2 x 1 from 33. In March, 1907, it broke the 45° angle from the bottom of May, 1904, and also got below the 45° angle from "0" in 1904, putting it into a very weak position. It declined to 32, the support level of July, 1906, and one-half from 8-3/8 to 55. 29-3/4 is one-half from 8-3/8 to 50. It made bottom for 3 months around 32.
1907年1月，美国钢铁跌破了始于33点的2×1角度线。1907年3月击穿了始于1904年5月底部的45°角度线和始于1904年5月“0”位的45°角度线，因此价格处在一个极弱的位置。之后价格下跌至32，这是1906年7月的支撑位和55到8-3/8的1/2，29-3/4是50到8-3/8的1/2，因此在32附近形成一个盘整3个月的底部。

In July, 1907, it rallied to 39. Note the angle of 2 x 1 from "0" in March, 1901, and the 45° angle from "0" in May, 1904, crossed at 38, making this a strong Resistance Level and hard to pass. In August, 1907, Steel declined and broke 32. This was the fourth time at this level and my rules say that when a stock reaches the same level the fourth time it nearly always goes through and makes a higher top or a lower bottom.
1907年7月价格反弹至39。注意始于1901年3月“0”位的2×1角度线和始于1904年5月“0”位的45°角度线交叉于38，使之成为个难以逾越的强大阻力位。1907年8月，美国钢铁击穿了32。这是第4次跌破这个水平位，依照我的规则：当价格第4次到达相同的水平时，它几乎总是将超过这个水平并创出更高的顶部或更低的底部来判断，美国钢铁将跌得更加深。

In November, 1907, Steel declined to 21-7/8. The Resistance Level is at 22-1/2 and 20 is 1/4 point from 8-3/8 to 55; besides 24 is a strong support level, as shown on the Master 12 Chart. It failed to decline to the angle of 4 x 1 from "0" March, 1901, and 2 x 1 from "0" May, 1904, showing strong support. Bottom was made on the 78th month from the top of April, 1901.
1907年11月1日美国钢铁跌至21-7/8。阻力位是22-1/2，而8-3/8到55的1/4是20，此外24是个如同主12图表上所显示的强大阻力位。价格未能跌至始于1901年3月的4×1角度线和始于1904年5月”0”轴的2×1角度线显示支撑有力。此底部始于1901年4月顶部计78个月。

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Note that 78¾ is a strong Resistance Level because it is 7/8 of 90. This was 80 months from March, 1901. Note that the last low in June, 1904, was on the 40th month, and 40 months later makes bottom again when time had balanced. The reason that 40 is strong is because it is 1/9 of 360 and 1/3 of 120, the 10-year cycle.
注意到78-3/4是个强大阻力位，因为它是90的7/8。从1901年3月计则是80个月。注意离1904年6月最近低点计40个月【1907年11月1日距离1904年5月，时间周期41月】，当时间（与空间波动幅度）达到平衡后再次在40个月后见底【50-8.375=41.625】。40之所以强大是因为它是360的1/9，120的1/3，而120是个10年周期。
In January, 1908, Steel crossed the angle of 2 x 1 from January, 1907, and in March crossed the angle of 2 x 1 from May, 1901, and 3 x 2 angle from "0", 1904, putting the stock into a strong position.
1908年2月美国钢铁穿过了始于1907年1月高点50下降的2×1角度线，并在3月穿过了始于1901年5月高点55下降的2×1角度线和始于1904年5月低点“0”轴的3×2角度线，从而进入了强势位。

Later, the stock crossed 36, the half-way point from 50 to 21-7/8, which indicated higher. In August, 1908, which was 90 months from March, 1901, the angle of 2 x 1 from "0" and "90" March, 1901, crossed at 45; also the 2 x 1 from 21-7/8 crossed at 45.随后价格最终穿过36，即50到21-7/8的中点位，预示价格将走得更高。1908年8月离1901年3月计90个月，始于1901年3月的“0”轴2X1角度线和“90”的2×1线交叉于45，始于21-7/8的2×1角度线也与交叉在45。

The stock advanced to 48 in August and reacted to 42 in September. Being now out of the first square of 90°, having moved over 90 months, put it in a strong position. My rule says that stocks always go higher in the 8th and 9th years of a 10-year cycle.
在8月价格上涨至48，在9月又回调至42。时间到现在已超过了90个月并超出了第1个90正方形，使之它位于强势位置。我的规则曾说：10年周期中的第8和第9年里，价格总是会走得更高。

In November, 1908, Steel crossed 50 and advanced to 58¾ on the 90th month from the top in April, 1901, which would indicate top and a strong resistance, but the fact that the stock got 3 points above 55, the high of 1901, indicated higher prices later, especially as it was out of the square of 90.
1908年11月美国钢铁穿过了50并涨至58-3/8之时已离1901年4月计90个月，这将预示遇到强大阻力而见顶。但是实际上价格已抵达55点之上3点处，即1901年的高点，预示后期将创出新高，特别是当其已经超越了90正方形之时。

The stock was up 50 points from 1904 low and 1/3 would bring it back to 42, which was the last low made in September, 1908. In February, 1909, Steel declined to 41⅛. The writer predicted the top for 58¾ in November, 1908, and the bottom for 42 in February, 1909. See the Ticker Magazine of December, 1909.
价格从1904年的低点已上涨了50点，而其1/3价位引发价格返回至1908年9月的最后低点42处。1909年2月美国钢铁下跌至41-1/8。笔者已提前预测出1908年11月的顶部58-3/4和1909年2月的底部42。详情请参阅1909年12月的《股票行情》杂志。

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The April, 1909, Steel crossed 1/2 point from 58¾ to 41⅛, regained the angle of 2 x 1 from "0" March, 1901, and in May crossed 58¾, the top, getting above 45° angle from "0", 1904, putting it in a very strong position.
1909年4月美国钢铁穿过了58-3/4—41-1/8的1/2位置，重返始于1901年3月“0”位的2×1角度线，在5月穿过了58-3/4的顶部，抵达始于1904年“0”位45°角度线上方，使得价格处于一个极强势位。
Now, the question arises how to figure how far the stock will go when it has gotten into new territory after so many years. If we add 45 to the last important top, which was 50 in 1906 and 1907, we get 95. Steel sold at 94-7/8 in October, 1909. Remember my rule says that tops and bottoms become half-way points.
在经历多年之后价格进入了新的区域，现在的问题如何计算它要走到多远？我们在离之最近的顶部，即1906年和1907年的50的基础之上加45得到95。1909年10月价格为94-7/8点。记住我曾说的规则：顶部或低部出现在中点。

21-7/8, the bottom, to 58-7/8 equals 37 points. Add this to 58-3/4 and we get 95-3/4. The top at 94-7/8 made 58-1/2 the half-way point from 1907 to 1909. The writer sold Steel short at 94-7/8, stating that it would not go to 95. This is recorded in the Ticker Magazine of December, 1909.
底部21-7/8至顶部58-7/8幅度为37点，将这幅度加在58-3/4之上得到95-3/4。顶部94-7/8使得58-1/2［注：应为58-3/8］成为1907年到1909年间的中点位置。笔者在94-7/8点卖出美国钢铁，同时预测其不会涨到95，以上案例记载于1909年12月的《股票行情》杂志上。

When Steel sold at 94-7/8 it got slightly above the 45° angle from the top at 50 in January, 1906. This was exactly 73 points from the 1907 low and 86-1/2 points from May, 1904 low. Any time a stock advances 84 to 90 points from the bottom or base, it is in selling territory. While this price was 4-7/8 points over 90, it was only 86½ points up from its base; therefore, it would have to cross 99 to be out of the square of 90 from its extreme low in May, 1904. This is figuring according to Space movement.
当价格在94-7/8之时行情缓慢运行在始于1906年1月顶部50的45°角度线之上，此时正好离1907年低点计73点，离1904年5月低点计86-1/2点。无论何时股价从底部或基点上涨了84到90点，这就是个卖出区间，而94-7/8超过90点4-7/8点，从其底部仅上涨了86-1/2点，因此它必须从1904年5月的极限低点穿过99点超过第一个90的正方形。这是根据空间的运行测算出的。